ราคาโลหะเงินปรับตัวลดลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนเนื่องจากการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้นกดดัน XAG/USD
- โลหะเงินร่วงลงมากกว่า 1% ในวันพุธและซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุดหลังจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางกลับมาเพิ่มขึ้น
- อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้แต่เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เมษายน 2023 สนับสนุนความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
- ตลาดยังคงลดการคาดการณ์การผ่อนคลายและตอนนี้เห็นความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก่อนสิ้นปี
โลหะเงิน (XAG/USD) ยังคงถูกกดดันในวันพุธและซื้อขายที่ประมาณ 64.70 ดอลลาร์ในขณะที่เขียนข่าว ปรับตัวลดลง 1.02% ในวันดังกล่าว โลหะสีขาวพยายามฟื้นตัวหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 63.37 ดอลลาร์ แต่การฟื้นตัวยังคงจำกัดเนื่องจากนักลงทุนประเมินแนวโน้มของนโยบายการเงินในสหรัฐฯ ใหม่
ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เร่งตัวขึ้นสู่ 4.2% YoY ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เมษายน 2023 และเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% YoY ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนลดลงเหลือ 0.2%
แรงกดดันเงินเฟ้อที่กลับมาเพิ่มขึ้นเกิดขึ้นท่ามกลางราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งเกิดจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นทำให้ความพยายามของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืนซับซ้อนมากขึ้น
ก่อนเกิดความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ตลาดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้ ความคาดหวังเหล่านั้นได้ลดลงอย่างมาก โดยนักลงทุนตอนนี้พิจารณาความเป็นไปได้ของการเข้มงวดทางการเงิน ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในปีนี้ยังคงเพิ่มขึ้น
ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ (CENTCOM) ยืนยันว่าดำเนินการโจมตีใหม่ต่อสถานที่ทหารของอิหร่านหลังจากที่เฮลิคอปเตอร์ Apache ของสหรัฐฯ ถูกยิงตก ตอบโต้ด้วยการที่อิหร่านโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ หลายแห่งในภูมิภาคและเตือนว่าการปฏิบัติการเพิ่มเติมอาจตามมา
แม้ว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์มักสนับสนุนความต้องการโลหะมีค่า แต่ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกลับมีอิทธิพลมากกว่าโลหะเงิน ต่างจากสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินไม่สร้างรายได้ ทำให้มีเสน่ห์น้อยลงเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น
การสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐจากความคาดหวังนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นจึงยังคงเป็นแรงกดดันเพิ่มเติมต่อโลหะเงิน ซึ่งยังคงเปราะบางตราบใดที่ตลาดยังคงคาดการณ์สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและยาวนานขึ้นในสหรัฐฯ
โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย
แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ
ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน
โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน
ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน
บทความแนะนำ
