ราคาทองคำร่วงลงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ PPI ของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และด
- ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น หนุนความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยเฟดสูงขึ้นเป็นเวลานาน
- ราคาทองคำ ถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ
- ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากสงครามอิหร่านทำให้ตลาดระมัดระวังก่อนข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในช่วงการซื้อขายวันพุธ หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อสูงอีกครั้งในสหรัฐฯ คือราคาปัจจัยการผลิตที่แตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี ขณะที่เขียนบทความนี้ คู่ XAU/USD ซื้อขายที่ $4,699 ลดลงประมาณ 0.30%
XAU/USD อ่อนค่าลงเนื่องจากเงินเฟ้อที่ติดแน่นลดความหวังการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด
ตลาดอยู่ในโหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงติดต่อกันสองวันท่ามกลางเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เดินทางถึงปักกิ่งเพื่อประชุมสุดยอดสหรัฐฯ-จีน
โอกาสในการทำข้อตกลงสันติภาพลดลง ขณะที่ทรัมป์กล่าวว่าอิหร่านจะถูกทำลายหากไม่ลงนามในข้อตกลง ความต้องการของเตหะรานรวมถึงการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร การปลดล็อกเงินทุน การชดเชยความเสียหายจากสงคราม และอธิปไตยเหนือช่องแคบฮอร์มุซ
เมื่อวันอังคาร ทรัมป์เสริมว่าเขาไม่ต้องการความช่วยเหลือจากจีนในการยุติความขัดแย้ง
ล่าสุด ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ (PPI) พุ่งขึ้นอย่างมากในเดือนเมษายนที่ 6% YoY สูงกว่าการเพิ่มขึ้น 4.3% ในเดือนมีนาคม หากไม่รวมรายการที่ผันผวน ดัชนี PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 5.2% YoY จาก 4% ในเดือนมีนาคม สูงกว่าคาดการณ์ที่ 4.3% เมื่อวันก่อน ดัชนีเงินเฟ้อผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 3.8% YoY ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2023
ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้น โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้น 2.5 จุดฐานเป็น 4.488% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล เพิ่มขึ้น 0.21% เป็น 98.49
ตลาดเงินไม่คาดหวังการปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟด เนื่องจากข้อมูลจาก Prime Terminal ชี้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดปี 2026
อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าที่สะท้อนโดยเฟด
ขณะเดียวกัน ซูซาน คอลลินส์ จากเฟดบอสตันกล่าวว่า หากเงินเฟ้อไม่ลดลงสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง จะต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เธอเสริมว่าเธอคาดว่าจะรักษานโยบายเข้มงวดไว้ ขณะที่นีล คาชคารี จากเฟดมินนิอาโปลิส ซึ่งเป็นผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนในปี 2026 กล่าวว่าเงินเฟ้อสูงเกินไปเนื่องจากสงครามอิหร่าน และตลาดแรงงานดูดีขึ้น
ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 9 พฤษภาคม ข้อมูลยอดขายปลีก และคำกล่าวของเจ้าหน้าที่เฟด ได้แก่ ชมิด, แฮมแมค, วิลเลียมส์ และ บาร์
แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำถูกกดดันที่ $4,700 ขณะที่แรงขายรออยู่
ราคาทองคำพยายามฝ่าระดับ $4,700 แต่มีแนวต้านสำคัญอยู่เหนือศีรษะ โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน และ 100 วัน อยู่ที่ $4,749 และ $4,780 ตามลำดับ การเคลื่อนไหวของราคาอยู่ในช่วง $4,650 - $4,700 แต่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง เปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลดลงต่อไป
โมเมนตัมเอนไปทางขาลงเมื่อดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ร่วงต่ำกว่าระดับ 50 ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลาง
สำหรับแนวรับ ราคาทองคำจะพบที่เส้น SMA 20 วัน ใกล้ $4,683 ตามด้วยระดับ $4,600 และต่ำกว่านั้นคือจุดต่ำสุดของวันที่ 4 พฤษภาคม ประมาณ $4,500
ในทางขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ $4,700 หากทะลุขึ้นได้ จะเปิดทางให้เห็นเส้น SMA 50 วัน ที่ $4,749 และจากนั้นนักลงทุนกระทิงอาจตั้งเป้าที่เส้น SMA 100 วัน ใกล้ $4,780 และระดับ $4,800
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
