ดอลลาร์แคนาดายืนตัวได้ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ หนุนดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ราคาน้ำมันช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา

• ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับแรงหนุนหลังจากอัตราเงินเฟ้อผู้ผลิตของสหรัฐเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ตลาดลดความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์แคนาดาและหนุนสกุลเงินลูนี

คู่เงิน USD/CAD เคลื่อนไหวโดยไม่มีทิศทางชัดเจนในวันพุธ โดยแกว่งตัวอยู่รอบระดับ 1.3700 ในขณะที่เขียนบทความนี้ เนื่องจากนักลงทุนชั่งน้ำหนักระหว่างความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ (USD) กับแรงหนุนของดอลลาร์แคนาดา (CAD) จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น คู่เงินนี้ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสี่สัปดาห์ ได้รับการสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและการประเมินใหม่เกี่ยวกับความคาดหวังนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อยังคงครอบงำตลาดการเงิน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและการเจรจาที่หยุดชะงักระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง กระตุ้นความกลัวว่าเงินเฟ้อทั่วโลกจะยืดเยื้อ สถานการณ์นี้ทำให้ธนาคารกลางรายใหญ่ต้องรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดไว้นานกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

ในสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เร่งตัวขึ้น 6% เมื่อเทียบรายปีในเดือนเมษายน จาก 4.3% ก่อนหน้า แตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปีและสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก ดัชนี PPI พื้นฐานซึ่งตัดส่วนประกอบที่ผันผวนออก เพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบรายปี หลังจากเพิ่มขึ้น 4% ในเดือนมีนาคม ตัวเลขเหล่านี้ตามมาหลังจากการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อผู้บริโภคแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้

ตลาดพันธบัตรตอบสนองทันที อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ไต่ขึ้นสู่ระดับประมาณ 4.49% หนุนดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ก็ปรับตัวขึ้นสู่ระดับใกล้ 98.50

ในสถานการณ์นี้ ตลาดเงินได้ลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนคาดว่านโยบายการเงินจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเป็นระยะเวลานาน ขณะที่บางเทรดเดอร์เริ่มประเมินความเสี่ยงของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์แคนาดายังคงได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่แข็งแกร่ง เนื่องจากน้ำมันเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ยังคงอยู่ใกล้ระดับ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สนับสนุนรายได้จากการค้าของแคนาดาและจำกัดการปรับตัวขึ้นของ USD/CAD

นักลงทุนยังจับตาการเปิดเผยรายงานการประชุมของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) นักยุทธศาสตร์จาก TD Securities เชื่อว่าตลาดจะมองหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ผลกระทบของราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความเห็นที่แตกต่างกันภายในคณะกรรมการบริหารเกี่ยวกับการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์จาก Scotiabank เชื่อว่าดอลลาร์แคนาดายังคงมีมูลค่าต่ำกว่าค่าที่เหมาะสมตามประมาณการที่ใกล้ระดับ 1.3510 อย่างไรก็ตาม ธนาคารระบุว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ขยายตัวในฝั่งสหรัฐฯ ยังคงเป็นแรงหนุนระยะสั้นสำหรับดอลลาร์สหรัฐ