เลิกหวังดอกเบี้ยลง เงินเฟ้อดื้อ ทองลุ้นทรัมป์ ถก สี จิ้น ผิง ขณะหุ้นไทยเตรียมรับแรงกระแทกกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์!

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1.เงินเฟ้อดื้อ ตลาดฝันสลายเรื่องลดดอกเบี้ย

เลิกหลอกตัวเองได้แล้วว่าดอกเบี้ยจะลงง่ายๆ เพราะตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค หรือ CPI ของสหรัฐฯ เดือนเมษายน พุ่งไปถึง 3.8% ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดในรอบ 3 ปี ซ้ำร้าย Core CPI ที่ตัดราคาพลังงานและอาหารออกยังพุ่งมาที่ 2.8% ทุบคาดการณ์ไปอีก

สัญญาณนี้ฟ้องชัดว่าเงินเฟ้อไม่ได้วิ่งตามราคาน้ำมันจากช่องแคบ Hormuz อย่างเดียวแล้ว ตอนนี้ CME FedWatch สะท้อนว่าตลาดตัดโอกาสลดดอกเบี้ยในปี 2026 ออกไปหมดแล้ว แถมการประชุม Fed รอบล่าสุดยังมีเสียงคัดค้านถึง 4 เสียง ซึ่งมากสุดตั้งแต่ปี 1992

นักวิเคราะห์จาก Northlight Asset Management ถึงกับออกมาเตือน ว่าเราอาจต้องเริ่มมองการขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้า แทนการลดดอกเบี้ยด้วยซ้ำ

2.ราคาทองซึม รอวัดใจ ทรัมป์และ สี จิ้น ผิง

ฝั่งราคาทองคำตอนนี้อยู่ที่ 4,683 ดอลลาร์ สาเหตุที่ยังไม่โดนเทขายหนักเพราะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงติดลบอยู่ที่ -0.05% ทำให้ถือทองยังคุ้มกว่าถือเงินสด

แต่ไฮไลท์ที่ต้องจับตาคือ ทรัมป์เดินทางถึงปักกิ่งแล้วเพื่อเตรียมประชุมกับ สี จิ้น ผิง วาระการคุยมีทั้งเรื่องสงคราม Iran ไต้หวัน และการควบคุมส่งออกชิป AI

ที่น่าจับตาเป็นพิเศษคือ ทรัมป์โพสต์ใน Truth Social ว่าจะหยิบเรื่องขายอาวุธให้ไต้หวันมาพูด ซึ่งนี่คือการทลาย "ข้อตกลง 6 ข้อ" ตั้งแต่ปี 1982 ที่สหรัฐฯ เคยให้สัญญาไว้กับไต้หวัน

ถ้างานนี้จีนตอบโต้รุนแรงจนบรรยากาศตึงเครียด ทองคำมีสิทธิ์ดีดกระชากขึ้นจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยได้ทันที

3.จับตา PPI คืนนี้ และจุดตัดสินใจจากประธานเฟดคนใหม่

คืนนี้ 19:30 น. ตามเวลาบ้านเรา จะมีการประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต หรือ PPI เดือนเมษายน ซึ่งเดือนมีนาคมที่ผ่านมาตัวเลขนี้พุ่งไปถึง 4.0% ถ้าตัวเลขเดือนนี้ออกมาสูงอีก แปลว่าเงินเฟ้อกำลังลามจากผู้ผลิตไปหาผู้บริโภค ดอลลาร์จะแข็งค่าและกดทองร่วงต่ำกว่าแนวรับได้

แต่จุดเปลี่ยนเกมที่แท้จริงคือวันศุกร์นี้ ที่ Kevin Warsh จะเข้ารับตำแหน่งประธาน Fed ต่อจาก Jerome Powell ทิศทางนโยบายของเขาคือตัวแปรที่จะชี้ชะตาตลาด 

4.หุ้นไทยระทึก กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์รับแรงกระแทกเต็มๆหันมาดูตลาดหุ้นไทยกันบ้าง

บอกตามตรงว่าวันนี้เปิดตลาดมารับความเสี่ยงในการปรับฐานลงอย่างแน่นอน เพราะพอตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาสูง ความกังวลเรื่องดอกเบี้ยขาขึ้นจะเข้าไปทุบหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นที่มีค่า P/E สูงๆ ก่อนใครเพื่อน

สำหรับบ้านเรากลุ่มที่ต้องระวังตัวให้ดีคือกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่น่าจะโดนเทขายกดดันตลาดรวมอย่างหนัก ส่วนเรื่องการปรับน้ำหนักดัชนี MSCI ถือว่าไม่ได้มีผลกระทบอะไรมากมายนักเพราะไปตกกับหุ้นขนาดเล็กซะส่วนใหญ่ โดยประเมินว่าดัชนีวันนี้น่าจะสู้กันในกรอบแนวรับ 1,470 จุด และแนวต้านที่ 1,490 จุด ใครจะเข้าเทรดวันนี้ต้องมีวินัย