เงินเยนญี่ปุ่นกลับสู่แนวโน้มขาลง; USD/JPY ปรับตัวขึ้นสู่ระดับกลาง 148.00s ท่ามกลางการซื้อ USD ใหม่

• ค่าเงินเยนญี่ปุ่นเผชิญกับการขายใหม่ในปฏิกิริยาต่อข้อมูลดุลการค้าที่น่าผิดหวัง
• การลดเดิมพันสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในทันทีและแนวโน้มความเสี่ยงที่เป็นบวกยังคงกดดัน JPY
• การเข้าซื้อ USD ใหม่สนับสนุนคู่ USD/JPY และมีส่วนช่วยในการปรับตัวขึ้น

ค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ดึงดูดผู้ขายใหม่หลังจากข้อมูลที่เผยแพร่ในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ญี่ปุ่นมีการเกินดุลการค้าที่น้อยกว่าที่คาดไว้ในเดือนมิถุนายนท่ามกลางการลดลงอย่างต่อเนื่องของการส่งออก ซึ่งเกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันจากภาษีการค้าของสหรัฐฯ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวในญี่ปุ่น ค่าจ้างที่แท้จริงลดลง และสัญญาณของการลดลงของเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศอาจทำให้เส้นทางการปรับนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ซับซ้อนขึ้น ซึ่งบั่นทอนค่าเงิน JPY

ในขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ติดตามการกลับตัวในเชิงบวกในคืนที่ผ่านมาในวอลล์สตรีท ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธรายงานที่ว่าเขาใกล้จะปลดประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เจอโรม พาวเวลล์ สิ่งนี้ถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดันค่าเงินเยนที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับการสนับสนุนจากการลดเดิมพันสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในทันทีโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และดันคู่ USD/JPY ขึ้นไปที่ระดับกลาง 148.00 ในชั่วโมงที่ผ่านมา

ตลาดหมีในค่าเงินเยนญี่ปุ่นมีความได้เปรียบเมื่อเทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในปี 2025

• ข้อมูลจากรัฐบาลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าดุลการค้าของญี่ปุ่นอยู่ที่ 153.1 พันล้านเยนในเดือนมิถุนายน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่สำคัญจากการขาดดุล 638.6 พันล้านเยนในเดือนก่อน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้ต่ำกว่าความคาดหวังที่มีการเกินดุล 353.9 พันล้านเยน เนื่องจากการส่งออกลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน
• การส่งออกของญี่ปุ่นลดลง 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีท่ามกลางความต้องการจากต่างประเทศที่ซบเซา โดยเฉพาะในตลาดหลักอย่างจีน ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบที่ยั่งยืนจากภาษีของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม การนำเข้าปรับตัวดีขึ้นอย่างมากหลังจากการลดลง 7.7% ในเดือนพฤษภาคม และเติบโต 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี เทียบกับความคาดหวังที่ลดลง 1.6% ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณการฟื้นตัวในอุปสงค์ภายในประเทศ
• ในขณะเดียวกัน การสำรวจล่าสุดชี้ให้เห็นว่าพรรคการเมืองที่ปกครองของญี่ปุ่น – พรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) และโคเมอิโตะ – อาจสูญเสียเสียงข้างมากในการเลือกตั้งสภาสูงในวันที่ 20 กรกฎาคม ผลลัพธ์ดังกล่าวอาจเพิ่มความเสี่ยงทางการคลังและการเมืองในญี่ปุ่น และยังทำให้การเจรจาการค้าซับซ้อนขึ้นท่ามกลางภาษีการค้าของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น
• ในความเป็นจริง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ออกประกาศภาษีให้กับประเทศคู่ค้ากว่า 20 ประเทศ รวมถึงญี่ปุ่น ซึ่งเผชิญกับภาษี 25% สำหรับการส่งออกทั้งหมดไปยังอเมริกา ท่ามกลางการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นที่หยุดชะงัก สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการลดลงของค่าจ้างที่แท้จริงและสัญญาณของการลดลงของเงินเฟ้อในญี่ปุ่น ซึ่งทำให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นต้องระมัดระวังในระยะสั้น
• นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังได้ลดความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในทันทีโดยธนาคารกลางสหรัฐท่ามกลางสัญญาณว่าภาษีการนำเข้าสูงขึ้นของรัฐบาลทรัมป์กำลังส่งผลต่อราคาผู้บริโภค
• ประธานธนาคารกลางนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ เตือนเมื่อวันพุธว่าผลกระทบจากภาษีการค้าเพิ่งเริ่มส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ วิลเลียมส์ยังกล่าวว่า นโยบายการเงินที่เข้มงวดในปัจจุบันอยู่ในจุดที่เหมาะสมเพื่อให้ธนาคารกลางสามารถติดตามเศรษฐกิจได้ก่อนที่จะดำเนินการขั้นตอนถัดไป
• ในขณะเดียวกัน ประธานธนาคารกลางดัลลัส ลอรี โลแกน กล่าวว่า ธนาคารกลางสหรัฐอาจต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับนี้อีกสักระยะเพื่อให้แน่ใจว่าเงินเฟ้อยังคงต่ำ โลแกนยังกล่าวว่าการเพิ่มขึ้นของภาษีดูเหมือนจะสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และธนาคารกลางต้องการเห็นเงินเฟ้อที่ต่ำต่อไปเพื่อให้มั่นใจ
• ทรัมป์ได้ขัดแย้งกับรายงานสื่อที่ว่าเขาวางแผนที่จะปลดประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ และยอมรับว่าหลายคนกล่าวว่าการกระทำดังกล่าวจะทำให้ตลาดเกิดความปั่นป่วน อย่างไรก็ตาม ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะชอบให้พาวเวลล์ลาออกและได้วิจารณ์ประธาน Fed อย่างรุนแรงสำหรับการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูง
• เทรดเดอร์ตอนนี้มองไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ – ตัวเลขยอดขายปลีกรายเดือน ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และดัชนีการผลิตของฟิลาเดลเฟีย – เพื่อเป็นแรงผลักดัน นอกจากนี้ คำปราศรัยจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลจะขับเคลื่อนคู่ USD/JPY ก่อนรายงาน CPI ของญี่ปุ่นในวันศุกร์

USD/JPY ดูเหมือนจะพร้อมที่จะกลับไปที่ 149.00 ท่ามกลางการตั้งค่าทางเทคนิคที่สร้างสรรค์

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางอย่างต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงในวันพุธ และการเคลื่อนไหวที่ตามมาช่วยสนับสนุนเทรดเดอร์ขาขึ้น นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์ยังคงอยู่ในแดนบวกอย่างสะดวกสบายและยังห่างไกลจากการอยู่ในโซนซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาสปอตคือการปรับตัวขึ้น ดังนั้น การเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งกลับไปที่ระดับ 149.00 ซึ่งเป็นเส้นสูงสุดในคืนที่ผ่านมาใกล้กับระดับ 149.15-149.20 ดูเหมือนจะเป็นไปได้อย่างชัดเจน แนวโน้มขาขึ้นอาจขยายต่อไปสู่การกลับไปที่ระดับจิตวิทยา 150.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม

ในทางกลับกัน ระดับ 148.00 ดูเหมือนจะปกป้องการปรับตัวลงในทันที ก่อนที่ระดับต่ำในเซสชั่นเอเชียจะอยู่ที่ประมาณ 147.70 ระดับหลังใกล้กับ SMA 100 ชั่วโมง ซึ่งหากต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจทดสอบระดับต่ำกว่า 147.00 การขายตามมาบางส่วนอาจเปลี่ยนแนวโน้มไปในทิศทางของการเทรดขาลงและดึงราคาสปอตไปที่แนวรับระดับกลาง 146.60 ก่อนที่จะมุ่งหน้าไปยังพื้นที่ 146.20, ระดับ 146.00 และแนวรับ SMA 100 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้กับระดับ 145.80