เงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดรายสัปดาห์ใหม่เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐแม้จะมี GDP ที่อ่อนแอกว่า

• เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่สี่ติดต่อกันในวันศุกร์
• การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ทำให้ตัวเลข GDP ไตรมาส 1 ของญี่ปุ่นที่อ่อนแอลงถูกมองข้ามและสนับสนุน JPY
• การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากเฟดยังคงทำให้ USD อ่อนค่าลงและกดดัน USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่สี่ติดต่อกันและแตะจุดสูงสุดรายสัปดาห์ใหม่ในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันศุกร์ การซื้อ JPY ยังคงไม่ลดละหลังจากที่ตัวเลข GDP ไตรมาส 1 ของญี่ปุ่นออกมาอ่อนกว่าที่คาดการณ์ไว้ท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง นอกจากนี้ การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นดูเหมือนจะก้าวหน้าไปด้วยดีเมื่อเจ้าหน้าที่ยังคงพบกันอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งกลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุน JPY

ปัจจัยดังกล่าวทำให้ความหวังล่าสุดที่เกิดจากความกลัวสงครามการค้าระดับโลกที่ลดลงถูกมองข้าม ซึ่งก่อนหน้านี้ทำให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์เสี่ยงและห่างไกลจากสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม รวมถึง JPY ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงประสบปัญหาในการดึงดูดผู้ซื้อ เนื่องจากสัญญาณการลดลงของแรงกดดันเงินเฟ้อและข้อมูลการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอได้ยืนยันการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งทำให้เกิดความแตกต่างอย่างชัดเจนจากความคาดหวังที่เข้มงวดของ BoJ และเอื้อประโยชน์ให้กับขาขึ้นในเงินเยนญี่ปุ่น

ขาขึ้นในเงินเยนญี่ปุ่นมองข้ามตัวเลข GDP ไตรมาส 1 ที่อ่อนแอท่ามกลางการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

• การอ่านเบื้องต้นที่เผยแพร่โดยสำนักงานคณะรัฐมนตรีของญี่ปุ่นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจหดตัวลง 0.2% ในไตรมาสแรกของปี 2025 เมื่อเปรียบเทียบกับการคาดการณ์การหดตัว 0.1% และการเติบโต 0.6% ในไตรมาสก่อนหน้า ในแง่ของการเติบโตประจำปี ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของญี่ปุ่นหดตัวลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 0.7% ในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคม ซึ่งเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบหนึ่งปี
• รายงานสรุปความคิดเห็นของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในวันที่ 30 เมษายนถึง 1 พฤษภาคมที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเปิดเผยว่าผู้กำหนดนโยบายยังไม่ยอมแพ้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นอกจากนี้ สมาชิกคณะกรรมการบางคนของ BoJ มองเห็นโอกาสในการกลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากการหยุดชั่วคราวหากสถานการณ์เกี่ยวกับภาษีของสหรัฐฯ มีเสถียรภาพ นอกจากนี้ รองผู้ว่าการ BoJ นายชินอิจิ อุจิดะ ยังได้แสดงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการรักษาท่าทีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันอังคาร
• การสำรวจของรอยเตอร์ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงเดือนกันยายน แม้ว่าจะมีเสียงส่วนใหญ่ที่ยังคงมองเห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดเบสิสภายในสิ้นปีนี้ นอกจากนี้ยังมีรายงานว่านายเรียวเซอิ อากาซาวะ หัวหน้าผู้เจรจาการค้าของญี่ปุ่นอาจเดินทางไปวอชิงตันในสัปดาห์หน้าเพื่อเจรจารอบที่สามกับสหรัฐฯ ซึ่งสนับสนุนเงินเยนญี่ปุ่น
• รายงานยังระบุว่าญี่ปุ่นกำลังพิจารณาชุดข้อเสนอเพื่อขอรับการยอม concessions จากสหรัฐฯ นอกจากนี้ อากาซาวะกล่าวว่ารัฐบาลจะยังคงเรียกร้องให้มีการตรวจสอบภาษีของสหรัฐฯ และดำเนินการทุกขั้นตอนที่จำเป็นเพื่อเสนอความช่วยเหลือด้านสภาพคล่องแก่บริษัทที่ได้รับผลกระทบ ก่อนหน้านี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น นายชุนอิจิ คาโตะ กล่าวว่าเขาจะพยายามพบกับรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ นายสกอตต์ เบสเซนท์ เพื่อหารือเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนเงินตราตามจุดที่ตกลงกันในการเจรจาครั้งก่อน
• สหรัฐฯ และจีนตกลงที่จะลดความตึงเครียดในสงครามการค้าที่อาจเป็นอันตรายและลดภาษีที่สูงลงเป็นเวลาอย่างน้อย 90 วัน นอกจากนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ นายโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวในสัปดาห์นี้ว่าเขาอาจเห็นตัวเองเจรจากับประธานาธิบดีจีน นายสี จิ้นผิง โดยตรงเกี่ยวกับรายละเอียดของข้อตกลงการค้า สิ่งนี้พร้อมกับแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ ยังคงสนับสนุนบรรยากาศความเสี่ยงในเชิงบวก แม้ว่าจะไม่ส่งผลกระทบต่อ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยมากนัก
• สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นเมื่อวันพฤหัสบดีว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ลดลง 0.5% ในเดือนเมษายนและเพิ่มขึ้น 2.4% ในปีต่อปี นอกจากนี้ ดัชนี PPI พื้นฐานประจำปีเพิ่มขึ้น 3.1% ในเดือนที่รายงาน ลดลงจาก 4% ในเดือนมีนาคม ตัวเลขที่อ่อนกว่าที่คาดการณ์ไว้แสดงให้เห็นถึงการลดลงของราคาสินค้าที่ขายโดยผู้ผลิต ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเบื้องต้นของการลดลงของอัตราเงินเฟ้อโดยรวมของผู้บริโภค
• แยกกัน กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ระบุว่าการค้าปลีกเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% ในเดือนเมษายนเมื่อเปรียบเทียบกับการเติบโตที่ปรับขึ้นในเดือนก่อนหน้าที่ 1.7% สิ่งนี้เพิ่มความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะประสบกับการเติบโตที่ชะลอตัวในหลายไตรมาสและเพิ่มการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงอย่างมากและทำให้ขาขึ้นในดอลลาร์สหรัฐอยู่ในสถานะป้องกัน

USD/JPY อาจอ่อนค่าลงต่อไปต่ำกว่า 145.00 และทดสอบ SMA 200 ระยะเวลาในกรอบเวลา H4

จากมุมมองทางเทคนิค การตกต่ำระหว่างวันทำให้คู่ USD/JPY ต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการฟื้นตัวที่ดีในปีนี้ เนื่องจากออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันเริ่มมีแรงกดดันเชิงลบ การยอมรับต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 145.00 อาจทำให้ราคาสปอตลดลงไปที่บริเวณ 144.55 ซึ่งเป็นจุดตัดแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 ระยะเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งตามมาด้วยระดับ Fibo 50% ที่อยู่รอบๆ บริเวณ 144.30 การทะลุแนวรับที่กล่าวถึงอาจทำให้แนวโน้มระยะสั้นกลับไปเอื้อประโยชน์ให้กับผู้ค้าขาลงและเปิดทางให้เกิดการขาดทุนที่ลึกลงไป

ในทางกลับกัน จุดสูงสุดในเซสชั่นเอเชียที่อยู่รอบๆ บริเวณ 145.70 ดูเหมือนจะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที ก่อนที่จะถึงระดับ 146.00 หากมีการเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติมอาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายและยังคงถูกจำกัดอยู่ใกล้บริเวณ 146.60 หรือระดับ Fibo 23.6% อย่างไรก็ตาม หากมีการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเกินระดับดังกล่าว อาจกระตุ้นการวิ่งขึ้นเพื่อปิดการขายและทำให้คู่ USD/JPY ข้ามระดับ 147.00 ไปสู่ระดับอุปสรรคกลางที่ 147.70 ก่อนที่จะถึงระดับ 148.00