ดอลลาร์ออสเตรเลียร่วงลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น

• ดอลลาร์ออสเตรเลียร่วงลงต่อเนื่อง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นลดทอนความน่าดึงดูดของสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูงกว่า
• TD Securities คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม มกราคม และมีนาคม
• ดูเหมือนว่า RBA จะยุติวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินแล้ว

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดยซื้อขายลดลง 0.15% ที่ประมาณ 0.6795 ในตลาดลงทุนยุโรป ดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวด้อยกว่าคู่เงินอื่น เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US) ที่พุ่งขึ้นได้ลดทอนความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย

ณ เวลาที่เขียนข่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 5.13% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นเกือบ 5.5% ในช่วงสองวันทำการที่ผ่านมา

อะไรเป็นปัจจัยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ

นักวางกลยุทธ์จาก Deutsche Bank ชี้ว่า รายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้น โดยระบุว่า "ตัวเลข CPI พื้นฐานรายเดือนในเดือนตุลาคมออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ +0.30% (เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ +0.2%)" พวกเขาเน้นย้ำว่า "นับเป็นเดือนที่สามติดต่อกันที่ CPI พื้นฐานอยู่ที่ +0.3% และหากนำตัวเลขของทั้งสามเดือนมารวมกัน อัตราการเพิ่มขึ้นต่อปีของ CPI พื้นฐานจะอยู่ที่ +3.75%" Deutsche Bank เสริมว่า "นี่เป็นอัตราการเพิ่มขึ้นที่รวดเร็วที่สุดสำหรับมาตรวัดดังกล่าวนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 ดังนั้นจึงยิ่งยากขึ้นเรื่อย ๆ ที่จะมองข้ามเรื่องนี้ว่าเป็นเพียงความผันผวนชั่วคราว"

ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องทำให้ผู้เชี่ยวชาญในตลาดต้องประเมินความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใหม่

ตามข้อมูลจากนักวางกลยุทธ์ของ TD Securities บริษัทได้เปลี่ยนจุดยืนเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการเงินในระยะใกล้ไปในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้น โดยขณะนี้คาดการณ์ว่า "จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม มกราคม และมีนาคม" แทนการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ระบุว่าจะปรับขึ้นเพียงในเดือนธันวาคมและมีนาคม

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวด้อยกว่าคู่เงินอื่น เนื่องจากตลาดการเงินคาดว่าวัฏจักรการปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้สิ้นสุดลงแล้ว

แรงหนุน AUD อ่อนแรงลง ขณะที่การคุมเข้มนโยบายของ RBA เริ่มเผชิญข้อจำกัด

นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า ก่อนหน้านี้ "ลักษณะเชิงรุกเพื่อป้องกันล่วงหน้าของการคุมเข้มนโยบายการเงินในออสเตรเลียเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย" แต่ขณะนี้พวกเขาประเมินว่า "ดูเหมือนว่าเวลาในการให้การสนับสนุนสกุลเงินจะหมดลงแล้ว" เนื่องจากนักลงทุนสรุปว่า RBA "กำลังมีขอบเขตจำกัดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ในช่วงเวลาที่นักลงทุนกำลังทบทวนมุมมองเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด" พวกเขาชี้ให้เห็นว่า RBA ได้ "ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาแล้วห้าครั้งในปีนี้ และอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 4.85% อยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 ซึ่งเป็นช่วงที่ RBA กำลังปรับลดอัตราดอกเบี้ยเข้าสู่วิกฤตการเงินโลก" สะท้อนให้เห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในรอบปัจจุบันเกิดขึ้นในช่วงต้นรอบอย่างมาก ท่าทีเชิงรุกเพื่อป้องกันล่วงหน้าดังกล่าวหมายความว่า "เส้นโค้ง OIS จนถึงไตรมาสที่ 4 ปี 2027 แสดงเส้นโค้งที่ค่อนข้างแบนเป็นส่วนใหญ่ แต่มีความเป็นไปได้ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย (-15 จุดเบสิกพอยต์ที่ถูกกำหนดราคาไว้) ในไตรมาสที่ 3-4 ของปีหน้า" ซึ่งยิ่งตอกย้ำมุมมองว่าแรงส่งจากอัตราดอกเบี้ยในประเทศที่สนับสนุนดอลลาร์ออสเตรเลียขณะนี้ได้หมดลงไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว ในขณะที่คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ กำลังถูกปรับขึ้น

ต่อจากนี้ นักลงทุนจะให้ความสนใจกับรายงานการประชุมนโยบายของ RBA ประจำเดือนตุลาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันอังคาร

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ AUD/USD

ในกราฟรายวัน AUD/USD ซื้อขายอยู่ที่ 0.6795 โดยปรับตัวลดลงต่อเนื่องต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ระดับ 0.6930 ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบนในระยะใกล้ และตอกย้ำแนวโน้มขาลงในระยะสั้น การที่ทั้งคู่ไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้น EMA ดังกล่าวได้ บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นมีแนวโน้มที่จะถูกแรงขายกดดัน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 31.8 และเคลื่อนไหวเหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ โดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยที่จะเกิดการดีดตัวเพื่อปรับฐาน

ด้านขาขึ้น ระดับแนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 0.6930 และจำเป็นต้องมีการปิดรายวันเหนือแนวต้านนี้ เพื่อผ่อนคลายโทนขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่ต่อเนื่องมากขึ้น ด้านขาลง เนื่องจากไม่มีระดับแนวรับทางเทคนิคที่ชัดเจนจากชุดข้อมูลปัจจุบัน นักเทรดอาจพิจารณาจุดต่ำสุดของราคาเดิมและระดับราคาทางจิตวิทยาที่ต่ำกว่า 0.6800 เป็นโซนอุปสงค์ที่มีโอกาสเกิดขึ้น แม้ว่าโครงสร้างโดยรวมจะบ่งชี้ว่าแนวรับดังกล่าวยังคงเปราะบาง ตราบใดที่ราคายังเคลื่อนไหวอยู่ใต้เส้น EMA

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)