ฟอเร็กซ์รายวัน: ตลาดยังคงมีท่าทีระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อผู้ผลิตของสหรัฐฯ
นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 13 พฤศจิกายน:
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานเหนือระดับ 103.00 หลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ในช่วงสิ้นสุดการวิ่งขึ้นติดต่อกันสามวัน ปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปในวันศุกร์จะมีข้อมูลดุลการค้าประจำเดือนกันยายนและการทบทวนการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ต่อมาในวันเดียวกัน สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) จะเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนตุลาคม
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ สวิสฟรังก์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.66% | 0.84% | 0.91% | 0.96% | 1.00% | 0.34% | 1.94% | |
| EUR | -0.66% | 0.19% | 0.28% | 0.32% | 0.45% | -0.30% | 1.29% | |
| GBP | -0.84% | -0.19% | 0.08% | 0.11% | 0.26% | -0.50% | 1.09% | |
| JPY | -0.91% | -0.28% | -0.08% | 0.03% | 0.02% | -0.56% | 0.96% | |
| CAD | -0.96% | -0.32% | -0.11% | -0.03% | 0.02% | -0.64% | 1.01% | |
| AUD | -1.00% | -0.45% | -0.26% | -0.02% | -0.02% | -0.75% | 0.75% | |
| NZD | -0.34% | 0.30% | 0.50% | 0.56% | 0.64% | 0.75% | 1.61% | |
| CHF | -1.94% | -1.29% | -1.09% | -0.96% | -1.01% | -0.75% | -1.61% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
ท่ามกลางการไม่มีการเผยแพร่ข้อมูลที่มีผลกระทบสูงในวันพฤหัสบดี USD ได้รับประโยชน์จากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่ง ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนอ้างอิง ปรับตัวขึ้นเหนือ 5% จากความคิดเห็นที่แข็งกร้าว (hawkish) ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และยังช่วยหนุนสกุลเงินดังกล่าวเพิ่มเติม
ในโพสต์บน Truth Social เมื่อวันพฤหัสบดี ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่า พวกเขา "ไม่จำเป็นต้องทำข้อตกลงกับอิหร่าน" ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยหลังจากความคิดเห็นดังกล่าว และน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ในวันนั้น ในขณะเดียวกัน ดัชนีหลักของวอลล์สตรีทยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงเล็กน้อยหลังตลาดเปิด ตามข่าวที่ว่าเจนเซน หวง ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง Nvidia (NVDA) มาอย่างยาวนาน ลาออกจากตำแหน่งซีอีโอท่ามกลางการตรวจสอบจากคณะกรรมการเกี่ยวกับประเด็นต่าง ๆ ในช่วงต้นวันศุกร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย
วิลเลียมส์แห่งเฟดชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง แต่ย้ำถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่
จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวสุนทรพจน์ที่มีน้ำเสียงแข็งกร้าวกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตเล็กน้อย โดยได้คะแนน 7/10 จาก FXS Speechtracker เทียบกับเกณฑ์มาตรฐานที่ 6.1/10 ซึ่งเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่นและแข็งแกร่ง โดยกำลังเติบโตขึ้นแต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป การเน้นย้ำว่าเงินเฟ้อยังคง "ดื้อดึง อยู่ในระดับสูง และยังคงอยู่ต่อเนื่อง" รวมถึงการที่ธนาคารกลาง "ยังมีงานที่ต้องทำ" เพื่อให้บรรลุจุดยืนนโยบายการเงินที่เหมาะสม ได้ตอกย้ำน้ำเสียงที่อิงข้อมูลเป็นหลัก แต่มีแนวโน้มไปทางการคุมเข้มอย่างชัดเจน
ในทำนองเดียวกัน แมรี่ ดาลีย์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขาซานฟรานซิสโก เน้นย้ำว่า แม้ AI จะมีส่วนเพิ่มต่อเงินเฟ้อในปัจจุบันเพียงเล็กน้อย แต่โมเมนตัมที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีและราคาภาคบริการที่ปรับตัวลงยากได้เพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้น การให้ความสำคัญกับ “แนวโน้ม” ที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม การยอมรับได้กับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และมุมมองที่ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลัง “เพิ่มขึ้น ไม่ใช่ลดลง” สะท้อนจุดยืนของเฟดที่ให้ความสำคัญกับการฉุดเงินเฟ้อลง แม้จะยอมรับว่าการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพที่นำโดย AI ในอนาคตอาจเป็นแรงผลักดันให้เงินเฟ้อลดลงได้
นักกลยุทธ์จาก National Bank of Canada ระบุว่า ดอลลาร์ “ยังคงได้รับแรงหนุนจากเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง และแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด” พวกเขากล่าวว่า “หลังจากการคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม รายงาน CPI ที่แข็งแกร่งอีกฉบับตอกย้ำความคาดหวังของเราว่านโยบายจะเข้มงวดขึ้นก่อนสิ้นปี” พร้อมเสริมว่า “การเสื่อมถอยของความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกอาจให้แรงหนุนเพิ่มเติมผ่านความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย”
ทองคำ ร่วงลงมากกว่า 2.5% ในวันพฤหัสบดี และแตะระดับอ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 ใกล้ระดับ $3,850 โลหะมีค่าปรับฐานขึ้นในวันศุกร์ แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่า $4,000
EUR/USD ดีดตัวขึ้นในช่วงตลาดยุโรป และเคลื่อนไหวเหนือระดับ 1.1050 อย่างไรก็ตาม คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มที่จะปิดสัปดาห์ด้วยการขาดทุน
GBP/USD เคลื่อนไหวไซด์เวย์ในกรอบแคบต่ำกว่า 1.3250 ในวันศุกร์ หลังจากปรับตัวลดลงเป็นเวลา 3 วันติดต่อกัน เมื่อพิจารณาเป็นรายสัปดาห์ คู่เงินนี้ลดลงมากกว่า 0.8%
USD/JPY ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายนเหนือ 160.00 ในช่วงตลาดเอเชีย แต่ปรับฐานลงอย่างรวดเร็วก่อนเข้าสู่ช่วงตลาดยุโรป ณ เวลานี้ คู่เงินแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากระดับของวันก่อนหน้า โดยอยู่ที่ 159.80 นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ของญี่ปุ่นกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า รัฐบาลกำลังติดต่ออย่างใกล้ชิดกับหน่วยงานการเงินของสหรัฐฯ เกี่ยวกับตลาดสกุลเงิน และย้ำว่าเจ้าหน้าที่จะพยายามรักษาตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศให้มีระเบียบ
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
