ฟรังก์สวิสยังคงแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้แนวโน้มของเฟดจะเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน
- USD/CHF อาจฟื้นตัวได้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
- ตลาดคาดการณ์โอกาส 13% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ 50 จุดเบสิสในเดือนธันวาคม
- คาดว่าธนาคารแห่งชาติสวิสจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0% ท่ามกลางเงินเฟ้อที่อยู่ภายใต้การควบคุมและราคาน้ำมันที่ลดลง
USD/CHF ปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากเพิ่มขึ้นมาสองวัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8330 ในช่วงตลาดเอเชียของวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินดังกล่าวอาจฟื้นตัวได้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด
เทรดเดอร์เพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หลังจากคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่า เขาจะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส หรือแม้แต่การปรับขึ้น 50 จุดเบสิส หากเงินเฟ้อแย่ลง ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดคาดการณ์โอกาส 87% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม พร้อมกับโอกาสเกือบ 13% ที่จะปรับขึ้นครั้งใหญ่ 50 จุดเบสิส
แรงหนุนดอลลาร์ได้รับปัจจัยสนับสนุนจากความเป็นอิสระของเฟดและบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงอยู่
นักกลยุทธ์จาก Rabobank ระบุว่า ภูมิหลังสำหรับ USD ปรับตัวดีขึ้น เนื่องจาก "ความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองต่อเฟดเป็นปัจจัยสนับสนุน USD" พวกเขาเสริมว่า ปฏิกิริยาของตลาด "ในช่วงเริ่มต้นของสงครามอ่าว" ซึ่ง "อุปสงค์ที่แข็งแกร่งต่อ USD ได้บั่นทอนข้อกล่าวอ้างในปีก่อนว่า USD สูญเสียมูลค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยไปอย่างน้อยบางส่วน" ได้ตอกย้ำคุณสมบัติในการป้องกันความเสี่ยงของสกุลเงินดังกล่าว ในมุมมองของพวกเขา สถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์มีรากฐานเชิงโครงสร้างอย่างมั่นคง โดยเสน่ห์ของดอลลาร์ "เชื่อมโยงกับบทบาทที่ฝังรากอยู่ในระบบการชำระเงินทั่วโลก ซึ่งอาจต้องใช้เวลาหลายทศวรรษกว่าจะสั่นคลอนได้"
ขณะเดียวกัน เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0% ในการประชุมครั้งถัดไป แม้ว่าตลาดการเงินจะคาดการณ์ความเป็นไปได้ที่ SNB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในต้นปี 2027 แต่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าการปรับขึ้นครั้งแรกจะเกิดขึ้นใกล้ช่วงปลายปี 2027 มากกว่า
โธมัส ชเลเกล ประธาน SNB ระบุว่า แรงกดดันด้านราคายังคงอยู่ภายใต้การควบคุม และธนาคารกลางได้บรรลุภารกิจด้านเสถียรภาพราคาในระยะกลางแล้ว ขณะที่ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลงเพิ่มเติม
Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง
ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์
บทความแนะนำ
