ยูโรยังคงรักษาการปรับตัวขึ้นล่าสุด ขณะที่ตลาดมุ่งความสนใจไปที่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ
- EUR/USD ขยับขึ้นในวันอังคาร แตะระดับใกล้ 1.1230 หลังจากดีดตัวขึ้นจาก 1.1137 ในวันจันทร์
- ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงประมาณ 20% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อเศรษฐกิจยูโรโซนได้อย่างมีนัยสำคัญ
- นักลงทุนระมัดระวังการขาย USD ในวันอังคาร ก่อนการประกาศรายงาน CPI ของสหรัฐฯ
ยูโร (EUR) ขยับขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร โดยยังคงรักษาราคาที่ปรับตัวขึ้นจากการดีดตัวอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ ขณะที่นักลงทุนรอการประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในภายหลังของวันนั้น EUR/USD ซื้อขายอยู่ต่ำกว่า 1.1230 เล็กน้อยในช่วงเปิดตลาดยุโรป หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 1.1137 ในวันจันทร์
สกุลเงินร่วมได้รับแรงหนุนจากตลาดที่เปิดรับความเสี่ยงในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ หลังรายงานความคืบหน้าในการดำเนินความพยายามทางการทูตเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบสองเดือน
นอกจากนี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธว่าจะมีการโจมตีอิหร่านในขณะที่การเจรจายังคงดำเนินต่อไป ซึ่งช่วยให้ความเชื่อมั่นของตลาดปรับตัวดีขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ราคาน้ำมัน Brent ปรับตัวลดลงมากกว่า 20% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อเศรษฐกิจยูโรโซนที่นำเข้าน้ำมันได้อย่างมีนัยสำคัญ
นักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับการประกาศ CPI ของสหรัฐฯ โดยมีนโยบายของเฟดเป็นปัจจัยเบื้องหลัง
อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดลดลงในวันอังคาร เนื่องจากนักลงทุนเตรียมรับการประกาศตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคเร่งตัวขึ้นแตะระดับ 3.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนที่ผ่านมา หากไม่รวมอาหารและพลังงาน คาดว่า CPI พื้นฐานจะเร่งตัวขึ้นเป็น 2.8% จาก 2.6% ในเดือนก่อนหน้า
ตัวเลขเหล่านี้มีขึ้นหลังจากรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานสุทธิในเดือนตุลาคมเติบโตอย่างโดดเด่น ก่อนหน้านั้น ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เปิดเผยว่าเศรษฐกิจเติบโตในอัตรา 3.4% ต่อปีในไตรมาสที่สาม โดยรวมแล้ว นี่ถือเป็นสถานการณ์ที่เหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า
นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman สังเกตว่า ดอลลาร์ “ลดช่วงกำไรบางส่วนจากการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนตุลาคมเมื่อวันศุกร์” แม้ว่าพวกเขาจะระบุว่า ภาพรวมที่กว้างขึ้นยังคงเอื้อต่อดอลลาร์ เนื่องจาก “กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง สภาวะตลาดแรงงานที่เอื้ออำนวย และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงอยู่ในระดับสูง สนับสนุนจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด และช่วยให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงสนับสนุน USD”
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
