เงินยูโรอ่อนค่าลงใกล้ระดับ 1.1200 ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ

• EURUSD อ่อนค่าลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.1215 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์
• ถ้อยแถลงของผู้กําหนดนโยบาย ECB ที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดอาจช่วยจํากัดการปรับตัวลงของเงินยูโร
• เทรดเดอร์เตรียมรับมือข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนที่จะประกาศในวันศุกร์ เพื่อหาแรงผลักดันใหม่

คู่ EURUSD ปรับตัวลดลงมาอยู่ใกล้ 1.1215 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ โดยถูกกดดันจากบรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม ขาลงที่อาจเกิดขึ้นกับคู่นี้อาจถูกจํากัดท่ามกลางท่าทีที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนที่จะประกาศในช่วงต่อมาของวันศุกร์

Joachim Nagel สมาชิกสภาบริหารของ ECB กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ธนาคารกลางอาจปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมในเดือนหน้า เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่แย่ลง ขณะเดียวกัน Klaas Knot ผู้กําหนดนโยบายของ ECB กล่าวว่า ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะต้องเดินหน้าด้วยท่าทีที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดต่อไป และต้องระมัดระวังแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในเดือนหน้า แม้ว่าตลาดมองว่าการคุมเข้มจะดําเนินต่อไปหลังจากนั้นจนถึงปี 2027

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงอาจกดดันดอลลาร์สหรัฐและทําหน้าที่เป็นแรงหนุนให้คู่สกุลเงินหลัก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมากกว่า ปรับตัวลดลงประมาณ 10 จุดพื้นฐาน (bps) overnight มาอยู่ที่ 4.47%

การเคลื่อนไหวในตลาดพันธบัตรยังสะท้อนถึงการปรับคาดการณ์เกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใหม่ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินเฟดลดโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมลงมาอยู่ที่ประมาณ 70% จากระดับมากกว่า 70.9% ในวันพฤหัสบดี ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch

เทรดเดอร์จะได้รับสัญญาณเพิ่มเติมจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ เพื่อประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) จะแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้น 65,000 ตําแหน่งในเดือนกันยายน ขณะที่คาดว่าอัตราการว่างงานจะไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ 4.2% ในช่วงเวลาเดียวกัน

"ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ถึงการปรับตัวดีขึ้นของตลาดแรงงาน และเราคาดว่าแนวโน้มดังกล่าวจะยังคงดําเนินต่อไปในรายงานนี้" นักวิเคราะห์จาก MUFG กล่าวโดยอ้างถึงข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรยึดโยงสวอป ขณะที่อัตราเงินเฟ้อคุ้มทุนของยูโรและสหรัฐฯ แตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า แม้ปฏิทินข้อมูลจะค่อนข้างเงียบ แต่ก็ยังส่งสัญญาณสําคัญเกี่ยวกับพลวัตด้านราคา โดยมีการเปิดเผยตัวเลข CPI เบื้องต้นของยูโรโซนในเดือนตุลาคม พวกเขาชี้ว่า ตัวเลขดังกล่าว "ออกมาตามที่ตลาดคาดการณ์ โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีที่ +4.0% ในเดือนตุลาคม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ที่ +2.5%" ในมุมมองของพวกเขา เหตุการณ์นี้มาพร้อมกับการปรับคาดการณ์เงินเฟ้อระยะใกล้ใหม่อย่างรวดเร็ว เนื่องจาก "ส่งผลให้การคาดการณ์เงินเฟ้อลดลงอย่างมาก โดยสวอปเงินเฟ้อยูโรอายุ 1 ปี (-25.9 จุดพื้นฐาน) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 3.10% ขณะที่สวอปเงินเฟ้อสหรัฐฯ อายุ 1 ปี (-24.9 จุดพื้นฐาน) แตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 2.16%"

ในด้านอัตราดอกเบี้ย Deutsche Bank ชี้ว่า การเคลื่อนไหวของสวอปเงินเฟ้อเกิดขึ้นพร้อมกับการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของพันธบัตรรัฐบาลยุโรป พวกเขารายงานว่า "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรบุนด์เยอรมนีอายุ 10 ปี (-5.8 จุดพื้นฐาน) ลดลงมาอยู่ที่ 3.27% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร OAT ฝรั่งเศสอายุ 10 ปี (-17.6 จุดพื้นฐาน) ปรับตัวลดลงรายวันมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน มาอยู่ที่ 4.77%" การปรับตัวแคบลงนี้ยังส่งผ่านไปยังส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างประเทศแกนกลางและประเทศชายขอบ โดยธนาคารระบุว่า "ยังผลักดันให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส-เยอรมนีอายุ 10 ปีลดลง 11.8 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 150 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นระดับแคบที่สุดในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา"

ลาการ์ดมีท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวด (hawkish) มากขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในประเด็นสำคัญ

สุนทรพจน์ของลาการ์ด ประธาน ECB ได้คะแนน 6.2/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.6/10 อยู่เล็กน้อย สะท้อนถึงน้ำเสียงที่มีอิทธิพลและสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวด (hawkish) มากขึ้นเล็กน้อย การเน้นย้ำว่า "ยังคงจำเป็นต้องใช้เครื่องมือเพื่อป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อพุ่งสูงเกินควบคุม" และการที่แรงกระแทกต่าง ๆ แยกแยะได้ยาก บ่งชี้ว่า ECB ยังคงมีแนวโน้มที่จะรักษานโยบายการเงินให้เข้มงวด แม้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับพลวัตของอุปทานและอุปสงค์ยังคงอยู่

ความคิดเห็นที่ว่าภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ไม่น่าจะถูกนำกลับมาทบทวนในเร็ว ๆ นี้ และการลงคะแนนเสียงกลางสมัยของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อการค้าเมื่อเวลาผ่านไปเท่านั้น สะท้อนจุดยืนที่ระมัดระวังต่อความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก ซึ่งอาจส่งผลต่อเงินยูโรผ่านช่องทางการเติบโตและการค้า การอ้างถึงแรงกระแทกด้านพลังงานและ AI ที่ผลักดันเศรษฐกิจไปในทิศทางตรงกันข้าม เน้นย้ำถึงฉากหลังที่มีความซับซ้อน ซึ่ง ECB มีแนวโน้มที่จะยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ส่งผลให้เงินยูโรมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ตลาดกำลังประเมินว่า ECB จะยังคงมุ่งมั่นต่อการต่อสู้กับเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบในระดับต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EURUSD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังคงถูกจำกัดอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้น Bollinger Band ด้านบนเพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาขึ้น ขณะที่ราคาซื้อขายอยู่เหนือเส้น Bollinger Band กลาง ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับเบื้องต้น ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 46.7 ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง สะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่ซบเซา และตอกย้ำมุมมองว่าการฟื้นตัวยังคงถูกจำกัดจากแรงขายเหนือระดับราคา

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น Bollinger Band ด้านบนบริเวณ 1.1260 ตามด้วยแนวต้านที่มีนัยสำคัญมากขึ้นบริเวณเส้น SMA 100 วันใกล้ 1.1415 ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น Bollinger Band กลางที่ 1.1195 ก่อนถึงโซนป้องกันด้านล่างบริเวณเส้น Bollinger Band ล่างใกล้ 1.1130 ซึ่งอาจเป็นจุดที่แรงขายชะลอตัวลงก่อนพยายามทำจุดต่ำสุดใหม่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)