เปโซเม็กซิโกร่วงหนัก หลัง Banxico ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างผิดคาด หนุนการเก็งว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะดำเนินต่อไป
- Banxico สร้างความประหลาดใจให้ตลาดด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ด้วยคะแนนเสียง 3-2
- Borja และ Heath ไม่เห็นด้วย โดยสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 6.50%
- ตลาดประเมินความน่าจะเป็น 88% ที่ Banxico จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี
เงินเปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดในการดำเนินการที่ธนาคารกลางเรียกว่า "การปรับครั้งเดียว" USDMXN ซื้อขายที่ 19.74 แต่แตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 18.96
USDMXN พุ่งขึ้นหลัง Banxico ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดสู่ 6.25% เพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม
เมื่อวันพฤหัสบดี Banxico ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดพื้นฐาน สู่ 6.25% สร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนในตลาด เนื่องจากพวกเขาคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ 6.50% การตัดสินใจดังกล่าวไม่ได้เป็นเอกฉันท์ โดยเสียงข้างมาก 3-2 ซึ่งรองผู้ว่าการ Galia Borja และ Jonathan Heath ลงคะแนนเสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 6.50%
ประเด็นที่น่าสนใจคือ ธนาคารกลางเม็กซิโกได้ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อในช่วงปลายปี 2026 และคาดว่าเงินเฟ้อจะบรรลุเป้าหมายที่ 3% ในไตรมาส 4 ปี 2027
ด้วยเหตุนี้ ตลาดเงินจึงประเมินโอกาสที่ Banxico จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีไว้ที่ 88% ตามข้อมูลของ Prime Terminal
หลังการตัดสินใจ USDMXN ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 19.00 แต่หลังจากนั้นก็ลดลง อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ของนักลงทุนในตลาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนธันวาคม ทำให้โอกาสที่คู่สกุลเงินเอ็กโซติกจะเข้าทดสอบระดับ 19.00 ในระยะใกล้เพิ่มขึ้น
ในสหรัฐฯ ตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคมอยู่ที่ 189K ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยลดลงจาก 195K และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 196K ก่อนหน้านี้ บริษัท Challenger, Grey and Christmas รายงานว่าการปรับลดงานในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเพียง 2% จาก 43.281K เป็น 43.994K ขณะที่บริษัทต่าง ๆ คาดว่าจะจ้างงานมากกว่า 444.692 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว เพิ่มขึ้น 57% เมื่อเทียบกับตัวเลขในปี 2025
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลายคนออกมาแสดงความเห็น ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมแมค กล่าวว่าเธอสนับสนุนแนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป และเฟดยังคงมีงานที่ต้องดำเนินการเพิ่มเติม ขณะเดียวกัน โทมัส บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ กล่าวว่าเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงในวงกว้างนั้นสูงเกินไป โดยมีความเห็นสอดคล้องกับแฮมแมคที่เรียกร้องให้ใช้แนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไป
เบื้องหน้า เทรดเดอร์เตรียมรับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของเดือนตุลาคม ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 65K จาก 29K ในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 2.9%
คาดการณ์ราคา USD/MXN: ภาพรวมทางเทคนิค
ในกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 18.7545 ทั้งคู่ยังคงอยู่เหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย ซึ่งล่าสุดอยู่ใกล้ 17.89 และอยู่เหนือบริเวณการทะลุกรอบระยะยาวที่เชื่อมโยงกับเส้นแนวโน้มขาลงเดิมได้อย่างสบาย ส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นยังคงเป็นไปในเชิงบวก ดัชนี Relative Strength Index (14) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 60 โดยลดลงจากภาวะซื้อมากเกินไปก่อนหน้านี้ แต่ยังคงบ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกที่แฝงอยู่ มากกว่าจะเป็นการทำจุดสูงสุดที่เสร็จสมบูรณ์แล้ว
ในด้านขาลง แนวรับแรกปรากฏขึ้นที่โซนเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายบริเวณ 17.89 ซึ่งการปรับฐานอาจพบแรงซื้อในการทดสอบครั้งแรก หากราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว แนวรับแนวนอนที่ 16.89 จะโดดเด่นในฐานะแนวรับระยะกลางที่อยู่ห่างออกไปแต่มีความสำคัญ ขณะที่บริเวณการทะลุเส้นแนวโน้มเดิมใกล้ 14.70 ถือเป็นฐานเชิงโครงสร้างสำคัญ ซึ่งจะเข้ามามีบทบาทก็ต่อเมื่อวัฏจักรขาขึ้นในภาพรวมคลี่คลายลงอย่างมีนัยสำคัญ
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Mexican Peso: คำถามที่พบบ่อย
เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง
เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า
บทความแนะนำ
