เยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และกระแสเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย
- USDJPY ฟื้นตัวขณะที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ย มีกรรมการ 2 คนลงมติไม่เห็นด้วยและสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน
- ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของภาคธุรกิจ AI และจุดยืนที่เคร่งครัดต่ออัตราเงินเฟ้อของเควิน วอร์ช ประธานเฟด สนับสนุนความเชื่อมั่นของตลาด
- กระแสเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางบอนด์ยีลด์ที่เพิ่มขึ้น กดดันเงินเยนญี่ปุ่น แม้ใกล้ถึงการตัดสินใจด้านนโยบายของ BoJ
ในช่วงเวลาตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี USDJPY ฟื้นตัวจากขาลงในวันก่อนหน้า เคลื่อนไหวอยู่ที่บริเวณ 158.00 คู่สกุลเงินปรับตัวขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เด้งกลับจากขาลงในวันก่อนหน้า เมื่อไม่นานมานี้ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เลือกคงอัตราดอกเบี้ย แม้ว่ากรรมการ 2 คนจะแสดงความเห็นคัดค้านและสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน
ในการแถลงการณ์หลังจากนั้น เควิน วอร์ช ประธานเฟด ยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในการสร้างเสถียรภาพด้านราคาและบรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ 2% พร้อมเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ เขายังเปิดเผยกำหนดการดำเนินนโยบายการเงินในอนาคต โดยระบุว่าเฟดจะจัดการประชุม 8 ครั้งในปีหน้า ซึ่งรวมถึงการประชุม 1 ครั้งที่ไม่มีการลงมติ และคาดว่าจะมีการประชุมกำหนดนโยบาย 6 ครั้งในปี 2028
ในขณะเดียวกัน เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงเผชิญแรงกดดันจากกระแสเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับตัวลดลง ประกอบกับความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์มากขึ้น เพื่อสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกของภาคธุรกิจ AI บริษัท SK Hynix ผู้ผลิตชิปจากเกาหลีใต้รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่ง และประกาศเพิ่มผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น ได้รับแรงหนุนจากผลกำไรที่ขับเคลื่อนด้วย AI
เทรดเดอร์กำลังหันความสนใจไปที่การประชุมนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ที่จะมีขึ้นในวันศุกร์นี้ แม้โดยทั่วไปคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่เจ้าหน้าที่อาจส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันด้านอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่
นักกลยุทธ์จาก Rabobank ชี้ให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้นของเงินเยนญี่ปุ่นในกลุ่มสกุลเงิน G10 โดยระบุว่า "JPY เป็นสกุลเงิน G10 ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดเป็นอันดับสองในช่วงครึ่งปีจนถึงปัจจุบัน รองจาก NOK" และ "เป็นสกุลเงิน G10 ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดเป็นอันดับสี่นับตั้งแต่ต้นปี" อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า "การแทรกแซงตลาด FX จำนวนมากเพื่อสนับสนุน JPY เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนค่าเงินสกุลนี้ในปีนี้" ซึ่งตอกย้ำว่าการดำเนินการของทางการมีส่วนช่วยสนับสนุนความแข็งแกร่งของสกุลเงินดังกล่าวในช่วงที่ผ่านมาอย่างมากเพียงใด
Japanese Yen: คำถามที่พบบ่อย
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย
หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง
เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
บทความแนะนำ
