แนวโน้มราคาทองคำ: ราคาทองคำพุ่งทะลุ 4,100 ดอลลาร์ รับการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ขณะที่ตลาดมุ่งจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือนตุลาคม

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี (5 พฤศจิกายน) ราคาทองคำ (XAUUSD) ได้ขยายการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากเมื่อวานนี้ โดยยืนเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ในการซื้อขายระหว่างวันของวันนี้ และแตะระดับสูงสุดที่ 4,138.06 ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้นมากกว่า 70 ดอลลาร์ในวันเดียว ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำพุ่งขึ้น 3.31% ในวันพุธ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม และแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 4,070.62 ดอลลาร์ จนสามารถกลับมาอยู่เหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้สำเร็จ หลังจากการประกาศผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ การย่อตัวลงอย่างเห็นได้ชัดของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการดีดตัวขึ้นของราคาทองคำ

การเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ กดดันดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง ขณะที่ทองคำกลับมาได้รับโมเมนตัมขาขึ้น

ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน การฟื้นตัวของราคาทองคำในปัจจุบันได้รับแรงหนุนหลักจากผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าพรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากทั้งในวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรในรัฐสภา ตลาดเริ่มประเมินใหม่เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของรายจ่ายทางการคลัง การภาษี และนโยบายการกำกับดูแลของสหรัฐฯ ในอนาคต เนื่องจากรัฐสภาและทำเนียบขาวอาจต้องเผชิญกับความท้าทายในการประสานงานด้านนโยบายสำคัญที่มากขึ้น นักลงทุนจึงปรับความคาดหวังต่อการขยายตัวทางการคลังและแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคต

หลังจากการประกาศผลการเลือกตั้ง ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงชั่วขณะสู่ระดับประมาณ 4.89% ในวันพุธ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดในรอบล่าสุด และเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงช่วยลดต้นทุนในการซื้อทองคำสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงได้ลดค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำแท่งซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้น

ขณะเดียวกัน การย่อตัวของราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศยังช่วยปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานระยะสั้นของทองคำด้วย เมื่อตลาดประเมินสถานการณ์ในตะวันออกกลางและแนวโน้มการจัดหาพลังงานใหม่ ราคาน้ำมันได้ปรับตัวลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ ราคาพลังงานที่ลดลงมีส่วนช่วยบรรเทาความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ส่งผลให้ลดความวิตกกังวลของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ

อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมยังคงอยู่ในระดับสูง จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 81.8% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ การจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ จาก ADP เพิ่มขึ้น 86,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 75,000 ตำแหน่ง และบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังไม่แสดงสัญญาณของการย่ำแย่ลงอย่างชัดเจน

สำหรับทิศทางในระยะข้างหน้า ตลาดจะให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยในวันศุกร์ (6 พฤศจิกายน) หากตัวเลขการจ้างงานออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และการเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวลง อาจส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลงอีก ซึ่งจะช่วยให้ทองคำฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ในทางกลับกัน หากข้อมูลการจ้างงานยังคงแข็งแกร่ง ความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งจะจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ

กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวัน ก่อนหน้านี้ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงสู่ระดับประมาณ 3,870 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม ก่อนจะค่อย ๆ ทรงตัวได้ และในวันพุธ ราคาทองคำได้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับประมาณ 3,930 ดอลลาร์ สู่ 4,070 ดอลลาร์ กลับมาอยู่เหนือระดับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง โมเมนตัมขาลงระยะสั้นอ่อนกำลังลงอย่างเห็นได้ชัด และในวันนี้ราคาได้ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของฝั่งขาขึ้นในตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญ

ในปัจจุบัน ราคาทองคำได้ทะลุผ่านแนวต้านที่ระดับ 4,100 ดอลลาร์ หากราคาปิดในวันนี้สามารถยืนเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง โครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นของทองคำจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก และราคาอาจขึ้นไปทดสอบโซนแนวต้านที่ 4,200-4,230 ดอลลาร์ต่อไป หากทะลุและยืนเหนือระดับ 4,230 ดอลลาร์ได้ จะเป็นการเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อสู่ช่วง 4,300-4,320 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน แนวรับสำคัญด้านล่างที่ต้องจับตาคือระดับ 4,100 ดอลลาร์ หากเสียระดับนี้ไป ราคาทองคำอาจลงไปทดสอบแนวรับใกล้ระดับ 4,080 ดอลลาร์ และหากปรับตัวลงต่อ ก็อาจลงไปทดสอบระดับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์