ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากสัญญาณเฟดผ่อนคลายนโยบายการเงิน

• USD/CHF ปรับตัวลดลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า หลังจากนายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กส่งสัญญาณว่าจะไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2027
• ตลาดรอรายงานดัชนี CPI เดือนกันยายนที่สำคัญ เพื่อประเมินทิศทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในระยะสั้น
• CHF ได้รับแรงหนุน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสวิสอายุ 10 ปีฟื้นตัวขึ้นมาใกล้ 0.56%

ในช่วงเวลาตลาดเอเชียวันพุธ USD/CHF ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง วิ่งอยู่ที่ประมาณ 0.8320 คู่สกุลเงินดังกล่าวปรับตัวลดลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) สูญเสียแรงหนุนหลังจากนายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กแสดงความเห็นเชิงผ่อนคลายนโยบายการเงิน

วิลเลียมส์กล่าวเมื่อวันอังคารว่า แม้เขายังคงมีมุมมองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งอาจเป็นสิ่งที่เหมาะสมในปีนี้ แต่เขาไม่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2027 เพื่อตอบรับเรื่องนี้ CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่า ขณะนี้ตลาดกำลังกําหนดราคาโดยให้น้ำหนักประมาณ 77% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ พร้อมกับโอกาส 88% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ขณะนี้ตลาดหันมาให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ เดือนกันยายน ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อไปของตลาดอเมริกาเหนือ โดยข้อมูลดังกล่าวอาจช่วยชี้ทิศทางที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่า CPI ทั่วไปของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกันยายน จาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม ขณะเดียวกัน คาดว่า CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมรายการที่มีความผันผวน จะขยับขึ้นเป็น 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี จาก 2.4% ในเดือนก่อนหน้า

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสวิสอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นมาใกล้ 0.56% โดยเคลื่อนไหวตามการลดลงในวงกว้างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกและราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง ราคาน้ำมันที่ลดลงเกิดขึ้นหลังจากรัสเซียตกลงที่จะปล่อยอุปทานน้ำมันดีเซลเข้าสู่ตลาดโลก ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนเชื้อเพลิงและลดความจำเป็นเร่งด่วนในการสนับสนุนภาคครัวเรือนด้วยมาตรการทางการคลัง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นอาจช่วยสนับสนุนฟรังก์สวิส (CHF)

ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อของสวิสเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสองปีที่ 1% ในเดือนกันยายน โดยมีสาเหตุหลักจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ แม้ยังคงอยู่ภายในกรอบเป้าหมาย 0–2% ของธนาคารแห่งชาติสวิส ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ในเดือนกันยายน โดยรองประธานมาร์ตินระบุว่า ขณะนี้ยังไม่จำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ รวมถึงความเสี่ยงจากผลกระทบล้นออกไปยังภาคส่วนอื่นมีจำกัด พร้อมเสริมว่าเศรษฐกิจสวิสกำลังดำเนินไป "ได้ดีมาก" ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะไม่เปลี่ยนแปลงไปจนถึงปี 2027 แต่ตลาดยังคงกําหนดราคาโดยคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ และจะมีการปรับขึ้นประมาณสามครั้งภายในสิ้นปี 2027

USD/CHF มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ ขณะที่ UOB ปรับกรอบระยะสั้นให้แคบลง

นักกลยุทธ์จาก UOB Group ระบุว่า มุมมองในช่วงต้นเดือนตุลาคมที่คาดว่า USD/CHF "น่าจะเข้าสู่ระยะการซื้อขายในกรอบระหว่าง 0.8245 ถึง 0.8365" ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก แม้ว่าดอลลาร์จะ "ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 0.8350" เมื่อวานนี้ พวกเขาชี้ให้เห็นถึง "การก่อตัวเบื้องต้นของโมเมนตัมขาขึ้น" แต่เน้นย้ำว่าโมเมนตัมดังกล่าว "ยังไม่เพียงพอที่จะบ่งชี้ถึงการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง" ดังนั้น UOB ยังคงคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบ แต่ขณะนี้ "คาดว่าจะอยู่ในกรอบที่แคบลงระหว่าง 0.8295/0.8365" ในช่วง 1–3 สัปดาห์ข้างหน้า ธนาคารเสริมว่า เมื่อมองไปข้างหน้า "หาก USD ปิดเหนือ 0.8365 ก็จะเพิ่มความเสี่ยงที่จะทะลุเหนือ 0.8385"