เยนญี่ปุ่น: กระแสเงินจากรายย่อยปรับเปลี่ยนพลวัตตลาดหลังการแทรกแซงค่าเงิน – MUFG

MUFG ระบุว่า USDJPY ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับก่อนการแทรกแซงอย่างมาก นักเทรดรายย่อยชาวญี่ปุ่นเข้าสู่ช่วงเวลาดังกล่าวด้วยสถานะชอร์ตในคู่สกุลเงินนี้ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และน่าจะปิดสถานะเหล่านั้นในช่วงที่เกิดการลดลงจากการแทรกแซง ซึ่งช่วยชดเชยการซื้อเยนอย่างเป็นทางการบางส่วน

กระแสเงินรายย่อยญี่ปุ่นและการแทรกแซงค่าเงินเยน

"ในวันพฤหัสบดี USDJPY ยังคงทรงตัวที่ระดับราคา ซึ่งต่ำกว่าเดิมมากเมื่อเทียบกับระดับก่อนการแทรกแซงค่าเงิน และวันศุกร์ที่ผ่านมา เราอยู่ต่ำกว่าระดับที่คาดว่าการแทรกแซงเริ่มขึ้นในวันพฤหัสบดีประมาณ 6 ตัวเลขใหญ่ โดยได้ดีดตัวขึ้นกลับมา 2 ตัวเลขใหญ่จากระดับต่ำสุดในวันจันทร์ หากไม่มีการแทรกแซงในวันจันทร์ (เราไม่สามารถยืนยันได้ แต่ข้อมูลของ BoJ ชี้ว่าอาจจะไม่มี) ผลกระทบจากการแทรกแซงครั้งนี้มีความรุนแรงมากกว่าการแทรกแซงที่เกิดขึ้นในเดือนเมษายน/พฤษภาคมปีนี้ หรือแม้แต่ในสี่ช่วงเวลาก่อนหน้านี้ในปี 2022 และ 2024"

"ข้อมูลการวางออเดอร์มาร์จิ้น OTC FX รายย่อยในเดือนมิถุนายนก่อนการแทรกแซงเผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงจากสถานะชอร์ตเยนเทียบกับทุกสกุลเงินรวมกันเป็นสถานะลองเยน สถานะลองเยนนี้เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 คู่สกุลเงินหลักที่อธิบายการเปลี่ยนแปลงนี้ในภาพรวมคือ USDJPY"

"สถานะชอร์ต USDJPY เพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายนจนถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สถานะชอร์ต USDJPY ที่ประมาณการไว้มีมูลค่า 17.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งตามประวัติศาสตร์ถือเป็นสถานะที่รุนแรงและเป็นสถิติสูงสุดอย่างมาก สถานะนี้มีขนาดใหญ่กว่าขนาดรวมที่คาดว่าการแทรกแซงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ดำเนินการ"

"เรายังสามารถสันนิษฐานได้ว่า หลังการแทรกแซง นักเทรดรายย่อยชาวญี่ปุ่นรีบปิดสถานะและน่าจะเป็นผู้ซื้อที่มีความเคลื่อนไหวสูง เนื่องจากสถานะชอร์ตที่มีอยู่ก่อนหน้านั้น ดังนั้น ภาคส่วนรายย่อยของญี่ปุ่นน่าจะเป็นผู้ซื้อหลักของ USDJPY ในช่วงที่ราคาลดลงระหว่างการแทรกแซง ช่วยลดผลกระทบบางส่วนของการแทรกแซงซื้อเยนในระดับสถิติของกระทรวงการคลังญี่ปุ่น"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ อ่านเพิ่มเติม)