ข่าวหุ้นวันนี้ AI ดันตลาดเด้ง แต่ GDP-PCE ชะลอ ฝั่ง SET ยังต้องพิสูจน์แรงรีบาวด์

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1. GDP สหรัฐชะลอ แต่ PCE ยังสูง ทำให้ตลาดดีใจแบบยังไม่สุด

ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐรอบนี้ออกมาแบบสองหน้า GDP ไตรมาส 2 โตแค่ 1.5% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 1.8% และช้าลงจาก 2.1% ในไตรมาสก่อน ถ้ามองผิวเผินเหมือนเป็นข่าวดีต่อดอกเบี้ย เพราะเศรษฐกิจเริ่มเย็นลง แต่ปัญหาคือเงินเฟ้อยังไม่ยอมลงง่าย PCE รายปีอยู่ 3.7% และ Core PCE อยู่ 3.3% ยังสูงกว่าเป้า 2% ของ Fed ชัดเจน

ตลาดได้เหตุผลให้รีบาวด์หลังโดนขายหนักจาก Fed แต่ยังไม่ได้ไฟเขียวเต็มที่ เพราะ Fed เพิ่งคงดอกเบี้ยที่ 3.50-3.75% แบบมีเสียงแตก 9 ต่อ 3 และตลาดพันธบัตรก็ยังตึง ยีลด์ 10 ปีสหรัฐฯ ล่าสุดอยู่แถว 4.651% ส่วนดอลลาร์อยู่แถว 100.157 จุด ถ้าดอกเบี้ยยังสูงนาน หุ้นที่แพงเพราะความหวังจะยังโดนเช็กการบ้านง่าย

จุดที่ต้องระวังคือข่าวเศรษฐกิจชะลอไม่ใช่ข่าวดีอัตโนมัติ ถ้าเงินเฟ้อยังสูงพร้อมกัน ตลาดจะติดอยู่กับคำถามเดิมว่า Fed จะลดดอกเบี้ยได้ช้ากว่าที่คนอยากเห็นหรือไม่ และจะกดมูลค่าหุ้นเติบโตต่อแค่ไหน จังหวะนี้จึงเหมาะกับการเลือกหุ้นที่กำไรทนดอกเบี้ยสูงได้ มากกว่าซื้อทุกอย่างเพราะเห็นฟิวเจอร์สเขียว

2. หุ้นเทคกับ AI กลับมานำเกม แต่รอบนี้ตลาดเลือกตัวแรงขึ้น

ตลาดสหรัฐเมื่อคืนเด้งแรงเพราะงบสายเทคช่วยดึงความมั่นใจกลับมา Nasdaq 100 futures ล่าสุดขึ้นมาแถว 28,451.25 จุด บวก 0.76% ส่วน S&P 500 futures อยู่แถว 7,495.75 จุด บวก 0.31% และ Dow futures บวก 0.39% ภาพนี้บอกว่าตลาดยังอยากเล่นเสี่ยง ถ้ามีงบจริงมารองรับ ไม่ใช่แค่เรื่องเล่า AI ลอย ๆ

แรงส่งลามมาถึงเอเชียชัดมาก หุ้น SK Hynix พุ่งกว่า 25% และ Samsung Electronics ขึ้นมากกว่า 20% ขณะที่ Kospi บวกกว่า 13% จนต้องมีการหยุดซื้อขายบางช่วง จุดที่ควรอ่านให้ขาดคือ AI ยังเป็นธีมใหญ่ แต่ตลาดเริ่มให้รางวัลกับบริษัทที่มีคำตอบเรื่องรายได้ คลาวด์ ชิป และคำสั่งซื้อจริง หุ้นที่ขึ้นเพราะคำว่า AI เฉย ๆ อาจไม่รอดง่ายเหมือนเดิม

3. จีน PMI หลุด 50 ทำให้ภาพเอเชียไม่ได้สดใสทั้งกระดาน

ฝั่งจีนกลับเป็นตัวถ่วงอารมณ์ตลาดเช้านี้ PMI ภาคการผลิตเดือนก.ค. ลดลงเหลือ 49.2 จาก 50.3 ในเดือนมิ.ย. ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ 50.0 และกลับลงไปต่ำกว่าเส้น 50 ที่แบ่งภาวะขยายตัวกับหดตัว หลังแรงส่งจากการเร่งส่งออกก่อนภาษีสหรัฐเริ่มแผ่วลง

นี่ทำให้การเด้งของตลาดเอเชียยังไม่ใช่ภาพ “ทุกอย่างดีหมด” แต่เป็นการเด้งจากเทคกับ AI มากกว่า ถ้าจีนชะลอต่อ สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้นที่พึ่งดีมานด์จีน และค่าเงินเอเชียจะยังแกว่งง่าย เช้านี้ทอง COMEX อยู่แถว 4,147.90 ดอลลาร์ ลดลง 0.31% ส่วนน้ำมัน WTI อยู่แถว 81.82 ดอลลาร์ ลดลง 2.12% น้ำมันที่ย่อลงช่วยลดแรงกดเงินเฟ้อ แต่ก็สะท้อนว่าตลาดยังไม่มั่นใจดีมานด์โลกเต็มที่

4. หุ้นไทยมีลุ้นรีบาวด์ก่อนเปิด แต่ SET ยังต้องยืน 1,600 ให้ได้

ฝั่งหุ้นไทยวันก่อนหน้าโดนขายลงมา ทำให้เกมวันนี้ไม่ใช่แค่เด้งตามต่างประเทศ แต่ต้องดูว่าจะกลับมายืนเหนือ 1,600 ได้จริงไหม

มุมจากโบรกเกอร์เช้านี้ให้ภาพรีบาวด์ตามหุ้นต่างประเทศและแรงซื้อกลับหุ้นเทค แต่ราคาน้ำมันที่ย่อลงอาจกดหุ้นพลังงานในไทยได้ แนวต้านถูกวางไว้แถว 1,610-1,615 จุด ส่วนแนวรับ 1,585-1,590 จุด ค่าเงินบาทเปิด 33.40 บาทต่อดอลลาร์ แข็งค่าตามเยนและดอลลาร์ที่อ่อนบางช่วง สำหรับคนมีพอร์ตไทย วันนี้จึงยังไม่ใช่จังหวะไล่ทั้งกระดาน ให้ดูว่าหุ้นเทคกลับมาช่วย SET ได้มากพอชดเชยแรงกดจากพลังงานหรือเปล่า