EUR/USD ฟื้นตัวจากระดับต่ำระหว่างวันหลังจากรายงาน PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ อ่อนแอ
- EUR/USD ปรับตัวขึ้นหลังจากข้อมูล PMI ภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ
- ความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างเฟดและ ECB ยังคงสนับสนุนยูโร
- โฟกัสเปลี่ยนไปที่การเปิดเผยข้อมูลของสหรัฐฯ และยูโรโซนที่กำลังจะมาถึง โดยให้ความสนใจกับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร
เงินยูโร (EUR) ปรับตัวลดลงบางส่วนจากการขาดทุนก่อนหน้านี้เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ หลังจากข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตจาก ISM ของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนกว่าที่คาดไว้ ส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์ ในขณะที่เขียน EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1706 ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ใกล้ 1.1659
ดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM ยังคงอยู่ในแดนหดตัวในเดือนธันวาคมที่ 47.9 ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 48.3 และลดลงจากระดับ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน ดัชนีราคาที่จ่ายในภาคการผลิตของ ISM อยู่ที่ 58.5 ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนที่แล้วและต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 59
ภายในรายงาน ดัชนีการจ้างงานภาคการผลิตของ ISM เพิ่มขึ้นเป็น 44.9 ในเดือนธันวาคมจาก 44 ในเดือนพฤศจิกายน ยังคงอยู่ในแดนหดตัว ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่หดตัวเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันในเดือนธันวาคมหลังจากมีการเติบโตหนึ่งเดือน โดยปรับตัวขึ้นเป็น 47.7 จาก 47.4
ผลสำรวจที่อ่อนแอส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ลดการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้หลังจากการปรับตัวขึ้นในช่วงแรกที่เกิดจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เงินดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนในช่วงต้นหลังจากการปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลาในช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งนำไปสู่การจับกุมประธานาธิบดีเวเนซุเอลา นิโคลัส มาดูโร
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.30 ลดลงหลังจากที่พุ่งขึ้นไปถึงระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 10 ธันวาคม
ในด้านนโยบายการเงิน แนวโน้มที่แตกต่างกันระหว่างธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงทำให้ EUR/USD มีแนวโน้มขาขึ้น ตลาดคาดว่าเฟดจะยังคงอยู่ในเส้นทางการผ่อนคลาย โดยนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026 ในทางตรงกันข้าม ECB ถูกมองว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับคงที่ท่ามกลางการเติบโตที่แข็งแกร่งและเงินเฟ้อใกล้เป้าหมาย
มองไปข้างหน้า เทรดเดอร์มุ่งความสนใจไปที่ปฏิทินเศรษฐกิจที่ยุ่งเหยิงทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก ในสหรัฐฯ ดัชนี S&P Global Composite และ Services จะประกาศในวันอังคาร ตามด้วยการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP, ดัชนี PMI ภาคบริการจาก ISM และรายงานตำแหน่งงานว่าง JOLTS ในวันพุธ ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์จะประกาศในวันพฤหัสบดี ก่อนที่จะมีการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดในวันศุกร์
ในยูโรโซน ดัชนี PMI รวมและบริการของ HCOB มีกำหนดจะประกาศในวันอังคาร โดยดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานที่ปรับปรุงแล้ว (HICP) จะมีการประกาศในวันพุธ ในวันพฤหัสบดี ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ความเชื่อมั่นผู้บริโภค อัตราการว่างงาน ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI)
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
