USD/INR ปรับตัวลดลงเมื่อ RBI เข้ามาแทรกแซงเพื่อสนับสนุนรูปีอินเดีย
- รูปีอินเดียดีดตัวกลับจากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังการแทรกแซงของ RBI
- นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ยังคงเป็นผู้ขายสุทธิในเจ็ดเดือนจาก 11 เดือนในปีนี้
- เฟดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมเดือนมกราคม 2026
รูปีอินเดีย (INR) แข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงเปิดตลาดวันพุธ คู่ USD/INR ร่วงลงมากกว่า 1% สู่ระดับใกล้ 90.00 จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 91.56 เนื่องจากการแทรกแซงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดสปอตและ Non-deliverable Forward (NDF)
ธนาคารของรัฐถูกพบว่ามีการเสนอขายดอลลาร์สหรัฐอย่างเข้มข้น ซึ่งน่าจะเป็นตัวแทนของ RBI ตามที่ผู้ค้า 3 คนบอกกับ Reuters
RBI คาดว่าจะเข้ามาแทรกแซงเพื่อสนับสนุนสกุลเงินในประเทศ ซึ่งยังคงเป็นสกุลเงินเอเชียที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และลดลงเกือบ 6.45% ตั้งแต่ต้นปีนี้
การไหลออกอย่างต่อเนื่องของเงินทุนต่างประเทศจากตลาดหุ้นอินเดียเกิดจากการขาดการประกาศการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอินเดีย ความล้มเหลวในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-อินเดียยังเพิ่มความต้องการดอลลาร์สหรัฐจากผู้นำเข้าชาวอินเดีย ส่งผลให้รูปีอินเดียอ่อนค่าลง
จนถึงตอนนี้ในปีนี้ นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ยังคงเป็นผู้ขายสุทธิในเจ็ดเดือนจาก 11 เดือน ในเดือนธันวาคม FIIs ได้ขายหุ้นในตลาดหุ้นอินเดียมูลค่า 23,455.75 crore รูปี
ในด้านนโยบายการเงิน ผู้ว่าการ RBI ซันจาย มัลโฮตรา ได้กล่าวในการสัมภาษณ์กับ Financial Times (FT) ว่าอัตราดอกเบี้ยจะ "คงอยู่ในระดับต่ำเป็นระยะเวลานาน" มัลโฮตราเสริมว่า ตัวเลข GDP ล่าสุด "น่าประหลาดใจ" ซึ่งทำให้ธนาคารกลาง "ปรับปรุงการคาดการณ์" เขายังกล่าวเพิ่มเติมว่า ผลกระทบจากข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-อินเดีย อาจมีมูลค่าสูงถึง 0.5% ต่อ GDP โดยรวม
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ดอลลาร์สหรัฐดีดตัวกลับหลังการประกาศข้อมูลภายในประเทศที่สำคัญ
- ดอลลาร์สหรัฐขยายการฟื้นตัวในวันอังคารในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชียวันพุธ แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอของสหรัฐฯ จะเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ขณะเขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล เคลื่อนไหวสูงขึ้น 0.17% สู่ระดับใกล้ 98.40 ดัชนี USD ฟื้นตัวในวันอังคารหลังจากทำระดับต่ำสุดในรอบแปดสัปดาห์ที่ใกล้ 98.00
- ในวันพุธ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) รวมสำหรับเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ซึ่งเป็นตัวเลขสูงสุดที่เห็นตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 รายงานยังแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสูญเสียงาน 105,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม ก่อนที่จะสร้างงานใหม่ 64,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน
- นอกจากข้อมูลตลาดแรงงานแล้ว ข้อมูลยอดค้าปลีกสำหรับเดือนตุลาคมและข้อมูลเบื้องต้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ S&P Global สำหรับเดือนธันวาคมยังคงอ่อนแอ ยอดค้าปลีกเดือนต่อเดือนปรากฏว่าไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่คาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่องที่ 0.1% ในขณะเดียวกัน ข้อมูลกิจกรรมภาคเอกชนเบื้องต้นเติบโตในอัตราที่ปานกลาง ดัชนี PMI รวมอยู่ที่ 53.0 ซึ่งต่ำกว่าระดับ 54.2 ในเดือนพฤศจิกายนอย่างมาก
- แม้ว่าข้อมูลของสหรัฐฯ จะกระตุ้นความกังวลทางเศรษฐกิจ แต่ผู้เชี่ยวชาญในตลาดเชื่อว่าไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อความคาดหวังนโยบายการเงินของเฟด เนื่องจากข้อมูลถูกบิดเบือนจากการปิดหน่วยงานของรัฐบาล
- ปัจจุบัน เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเฟดไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมกำหนดนโยบายในเดือนมกราคม 2026
- ในอนาคต นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดี
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR พบแนวรับใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน
ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 90.5370 ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่กำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้น เส้นค่าเฉลี่ยยังคงเพิ่มขึ้นและขณะนี้อยู่ที่ 90.1278
RSI ที่ 59.23 อยู่เหนือเส้นกึ่งกลาง 50 ยืนยันโมเมนตัมเชิงบวกหลังจากลดลงจากระดับที่ถูกซื้อมากเกินไปในช่วงที่ผ่านมา แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ 20-EMA ที่ 90.1278 การซื้อขายที่ยั่งยืนเหนือระดับนี้จะทำให้แนวโน้มขาขึ้นยังคงมีความได้เปรียบ
สภาพแนวโน้มยังคงมั่นคง แม้ว่าโมเมนตัมจะลดลงเมื่อ RSI ถอยกลับจากระดับ 70 สู่ 59.23 การปรับตัวลดลงจะยังคงอยู่ในขอบเขตในขณะที่ USD/INR ปกป้องฐานค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีโซนแนวรับอยู่ที่กลุ่ม 20-EMA ที่ 89.9556–89.8364 การปิดรายวันต่ำกว่าพื้นที่นั้นจะทำให้แนวโน้มไปสู่การปรับฐาน ในขณะที่การรักษาการเสนอราคาสูงกว่าพื้นที่นั้นจะเปิดโอกาสให้มีการขยายตัวสูงขึ้น
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
บทความแนะนำ
