EUR/USD ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนหลังจากข้อมูลการจ้างงานและยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ถูกเลื่อนออกไป
- EUR/USD ขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน
- ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ล่าช้าชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมการจ้างงานที่อ่อนแอลง โดยอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่ปี
- ยอดค้าปลีกที่ผสมผสานกันและข้อมูล PMI ที่อ่อนแอลงเสริมสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางนโยบายที่ระมัดระวังของเฟด
ยูโร (EUR) ขยับสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร หลังจากความผันผวนสองทางในระยะสั้น ขณะที่นักเทรดได้ย่อยข้อมูลตลาดแรงงานและการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ที่ล่าช้า ในขณะที่เขียน EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1800 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน เพิ่มขึ้นเกือบ 0.25% ในวันดังกล่าว ขณะที่เงินดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานว่า จำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เพิ่มขึ้น 64,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 50,000 ตำแหน่ง ในทางตรงกันข้าม จำนวนการจ้างงานในเดือนตุลาคมลดลง 105,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการกลับตัวอย่างรุนแรงจากการเพิ่มขึ้น 108,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งถูกปรับลดลงจากการประมาณการเบื้องต้นที่ 119,000 ตำแหน่ง
อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 4.4% และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 ในขณะเดียวกัน อัตราการเข้าร่วมแรงงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 62.5% จาก 62.4%
รายงานยังแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานในสหรัฐฯ ถูกปรับลดลงรวม 33,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคมและกันยายน ซึ่งสอดคล้องกับคำกล่าวของเจอโรม พาวเวลล์ (Jerome Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่เตือนในการแถลงข่าวหลังการประชุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าการเพิ่มขึ้นของงานตั้งแต่เดือนเมษายนอาจถูกประเมินสูงเกินไปประมาณ 60,000 ตำแหน่ง
การเติบโตของค่าแรงแสดงสัญญาณการชะลอตัวเพิ่มเติมในเดือนพฤศจิกายน ค่าแรงเฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% MoM ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% และชะลอตัวอย่างมากจากการเพิ่มขึ้น 0.4% ในครั้งก่อน ในด้านรายปี การเติบโตของค่าแรงลดลงเหลือ 3.5% จาก 3.7%
ข้อมูลยอดค้าปลีกในเดือนตุลาคมส่งสัญญาณที่ผสมผสานกัน ยอดขายรวมไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนนี้ ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% อย่างไรก็ตาม รายละเอียดพื้นฐานมีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดยยอดค้าปลีกที่ไม่รวมรถยนต์เพิ่มขึ้น 0.4% ขณะที่กลุ่มควบคุมเพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์อย่างสบายๆ
เมื่อรวมกัน ข้อมูลที่หลากหลายจากสหรัฐฯ ได้เสริมสร้างแนวทางที่ระมัดระวังของเฟดต่อการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม หลังจากที่ได้ดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 75 จุดฐานในปีนี้เพื่อสนับสนุนตลาดแรงงาน ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมกราคม นักลงทุนยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026
ในบริบทนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล อยู่ที่ประมาณ 97.96 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 ตุลาคม
เพิ่มเติมจากการลดลงของดอลลาร์ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ S&P Global เบื้องต้นสำหรับเดือนธันวาคมชี้ให้เห็นถึงการสูญเสียโมเมนตัมในกิจกรรมทางธุรกิจ ดัชนี Composite PMI ลดลงสู่ 53.0 จาก 54.2 ขณะที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตลดลงสู่ 51.8 จาก 52.2 และดัชนี PMI ภาคบริการลดลงสู่ 52.9 จาก 54.1
Nonfarm Payrolls: คำถามที่พบบ่อย
การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) (NFP) หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า “นอนฟาร์ม” เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนที่ประกาศโดยสํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ องค์ประกอบการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะวัดการเปลี่ยนแปลงจํานวนผู้มีงานทําในเดือนก่อนหน้าของสหรัฐอเมริกา แต่ไม่รวมข้อมูลจากภาคอุตสาหกรรมการเกษตร
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นการวัดว่าเฟดประสบความสําเร็จในการปฏิบัติตามวัตถุประสงค์การส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบและอัตราเงินเฟ้อมากเพียงใด ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีคนมีงานทํามากขึ้น มีรายได้มากขึ้นและอาจมีการใช้จ่ายมากขึ้น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกําลังดิ้นรนเพื่อหางานทํา โดยทั่วไปแล้ว เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อสูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา
การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อตัวเลขการจ้างงานออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ USD มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้น และในทางกลับกัน เมื่อต่ำลง ดอลลาร์ก็จะอ่อนค่า NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐโดยอาศัยผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย NFP ที่สูงขึ้นมักจะหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น และให้การเงินสนับสนุน USD
การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์ตรงข้ามกับราคาทองคํา ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่สูงกว่าที่คาดไว้จะส่งผลกระทบต่อราคาทองคําโดยทั่วไปแล้ว NFP ที่สูงขึ้นจะส่งผลดีต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคําซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยดอลลาร์สหรัฐ หาก USD มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ก็จะใช้ดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคําหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (โดยทั่วไปช่วยให้ NFP สูงขึ้น) ยังช่วยลดความน่าดึงดูดของทองคําในการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินยังได้ดอกเบี้ย
การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงองค์ประกอบเดียวในภาพรวมของรายงานการจ้างงาน และสามารถเปลี่ยนไปด้วยองค์ประกอบอื่นๆ ได้ ในบางครั้งเมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ข้อมูลรายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์กลับต่ำกว่าที่คาดไว้ ตลาดอาจไม่สนใจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไป และตีความว่ารายได้ที่ลดลงเป็นภาวะเงินฝืด อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงาน และค่าจ้างชั่วโมงเฉลี่ยต่อสัปดาห์ยังสามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด ในบางครั้งก็มีเหตุการณ์เฉพาะที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นเช่น "การลาออกครั้งใหญ่" หรือวิกฤตการเงินโลก
บทความแนะนำ
