AstraZeneca PLC (AZN) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 6.72% เมื่อวันที่ 9 ก.ค.: ข้อเท็จจริงเบื้องหลังการเคลื่อนไหว

AstraZeneca PLC (AZN) เคลื่อนไหว ลง 6.72% กลุ่มอุตสาหกรรม เภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ ลง 0.64%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Alnylam Pharmaceuticals Inc (ALNY) ขึ้น 7.39%; BridgeBio Pharma Inc (BBIO) ขึ้น 14.49%; Ionis Pharmaceuticals Inc (IONS) ลง 20.34%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น AstraZeneca PLC (AZN) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

หุ้นของ AstraZeneca ร่วงลงอย่างรุนแรงหลังจากมีการประกาศที่สร้างความผิดหวังว่า Wainua ซึ่งเป็นยารักษาโรคหัวใจในขั้นทดลองของบริษัท ประสบความล้มเหลวในการบรรลุวัตถุประสงค์หลักในการทดลองทางคลินิกระยะสุดท้ายที่หลายฝ่ายตั้งตารอคอย

การทดลองระยะที่ 3 CARDIO-TTRansform ซึ่งดำเนินการร่วมกับ Ionis Pharmaceuticals ได้ประเมินประสิทธิภาพของยา Wainua ในการรักษาโรคกล้ามเนื้อหัวใจหนาตัวผิดปกติจากสารอะไมลอยด์ชนิดทรานสไทรีติน (transthyretin-mediated amyloid cardiomyopathy) ซึ่งเป็นภาวะโรคหัวใจและหลอดเลือดที่ลุกลามและอาจเป็นอันตรายถึงชีวิต อย่างไรก็ตาม การทดลองดังกล่าวไม่สามารถแสดงให้เห็นถึงประโยชน์ที่มีนัยสำคัญทางสถิติในการลดอัตราการเสียชีวิตจากโรคหัวใจและหลอดเลือด รวมถึงการกลับมาเกิดเหตุการณ์ทางคลินิกซ้ำ ตลอดระยะเวลา 140 สัปดาห์ เมื่อเทียบกับกลุ่มที่ได้รับยาหลอกร่วมกับการดูแลรักษาตามมาตรฐาน

นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่า ข้อบกพร่องสำคัญในการออกแบบการทดลองอาจบดบังคุณประโยชน์ในการรักษาของยาชนิดนี้ โดยผู้เข้าร่วมการทดลองมากกว่า 80% กำลังใช้หรือเริ่มใช้การรักษาด้วยยาทรงตัวที่เป็นคู่แข่งอย่าง Vyndamax ของ Pfizer ขณะเดียวกัน ผลการวิเคราะห์กลุ่มย่อยที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเผยให้เห็นว่า แม้ Wainua จะไม่แสดงผลการรักษาในผู้ป่วยที่ใช้ยาทรงตัวของ Pfizer ควบคู่ไปด้วย แต่ยานี้กลับแสดงคุณประโยชน์ที่มีนัยสำคัญในฐานะการรักษาเดี่ยว (monotherapy) อย่างไรก็ตาม แม้จะมีสัญญาณบวกดังกล่าว แต่ความล้มเหลวทางคลินิกในภาพรวมก็ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน และกระตุ้นให้เกิดการเทขายหุ้นอย่างรวดเร็ว

แม้ว่านักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินบางแห่งเชื่อว่าอุปสรรคในขั้นตอนการพัฒนายานี้จะไม่ขัดขวางเป้าหมายระยะยาวของ AstraZeneca ในการบรรลุยอดขายประจำปีที่ 8 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 แต่ความล้มเหลวในการทดลองครั้งนี้ก็ได้สร้างความกังขาในทันทีเกี่ยวกับศักยภาพทางการค้าของยา นอกจากนี้ ความผิดหวังดังกล่าวยังถูกมองว่าเป็นความเสียหายต่อความน่าเชื่อถือในระยะสั้นของฝ่ายบริหาร เนื่องจากก่อนหน้านี้ผู้บริหารเคยแสดงความมั่นใจอย่างมากต่อการออกแบบการศึกษาและความสามารถของยาในการแสดงประสิทธิภาพเมื่อใช้ร่วมกับยาอื่น

การร่วงลงของหุ้นบริษัทที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ได้ส่งผลกระทบสะท้อนไปทั่วโลก โดยฉุดตลาดตลาดยุโรปในวงกว้างให้ปรับตัวลดลง และถือเป็นหนึ่งในการเทขายหุ้นจากความผิดหวังในผลการทดลองทางคลินิกครั้งสำคัญที่สุดของบริษัทยารายนี้ในรอบไม่กี่ปีที่ผ่านมา แรงกดดันขาลงที่รุนแรงนี้สะท้อนถึงการประเมินมูลค่าใหม่ในทันทีต่อกลุ่มผลิตภัณฑ์ยารักษาโรคหัวใจและหลอดเลือดของ AstraZeneca ซึ่งก่อนหน้านี้เคยคาดการณ์ว่าจะสามารถสร้างยอดขายสูงสุดต่อปีได้หลายพันล้านดอลลาร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ AstraZeneca PLC (AZN)

ในเชิงเทคนิค AstraZeneca PLC (AZN) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.378 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 54.012 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 31.334 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ AstraZeneca PLC (AZN)

AstraZeneca PLC (AZN) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $58.74B จัดอยู่ในอันดับที่ 8 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $10.22B จัดอยู่ในอันดับที่ 6 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $225.58 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $250.69 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $187.55

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ AstraZeneca PLC (AZN)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ความล้มเหลวในการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 ของ Wainua: ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา AstraZeneca ได้ประกาศว่าการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 CARDIO-TTRansform ซึ่งเป็นการทดลองในระยะสุดท้ายเพื่อประเมินประสิทธิภาพของยา Wainua (eplontersen) ที่พัฒนาร่วมกับ Ionis ประสบความล้มเหลว โดยไม่สามารถบรรลุเกณฑ์วัดประสิทธิภาพหลักในการลดอัตราการเสียชีวิตจากโรคหัวใจและหลอดเลือด รวมถึงการเกิดเหตุการณ์เกี่ยวกับหัวใจและหลอดเลือดซ้ำในผู้ป่วยโรคกล้ามเนื้อหัวใจหนาผิดปกติจากโปรตีนอมิลอยด์ชนิดทรานสไทรีติน (ATTR-CM)
• มูลค่าตลาดและความเชื่อมั่นเผชิญความเสียหายอย่างรุนแรง: ความล้มเหลวในการทดลองดังกล่าวส่งผลให้หุ้นของ AstraZeneca ร่วงลงอย่างรุนแรงกว่า 8% ซึ่งส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) หายไปราว 1.9 หมื่นล้านปอนด์ (ประมาณ 2.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) และบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระยะสั้นอย่างหนัก
• การปรับลดประมาณการรายได้และกำไร: ก่อนที่จะเกิดความล้มเหลวทางคลินิกดังกล่าว นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินชั้นนำอย่าง Citi และ Morgan Stanley ได้เคยคาดการณ์ไว้ว่า ยา Wainua สำหรับข้อบ่งใช้ในโรค ATTR-CM จะสามารถสร้างยอดขายสูงสุดต่อปีได้ตั้งแต่ 3.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐไปจนถึงกว่า 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ความล้มเหลวในการทดลองครั้งนี้คาดว่าจะส่งผลให้ต้องมีการปรับลดประมาณการกำไรระยะยาวของ AstraZeneca ลงในอัตราร้อยละที่เป็นตัวเลขหลักเดียวระดับกลาง (mid-single-digit)
• ความน่าเชื่อถือทางคลินิกที่ลดลงและความกดดันต่อโครงการพัฒนายาใหม่: นักวิเคราะห์ด้านการลงทุน ซึ่งรวมถึงนักวิเคราะห์จาก Jefferies ได้เน้นย้ำว่า ความล้มเหลวในครั้งนี้ถือเป็น "ปัจจัยลบที่น่าประหลาดใจอย่างยิ่ง" ซึ่งส่งผลเสียต่อความน่าเชื่อถือของฝ่ายบริหาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากก่อนหน้านี้บรรดาผู้บริหารต่างแสดงความมั่นใจอย่างสูงต่อการออกแบบการทดลองครั้งนี้ รวมถึงศักยภาพในการพัฒนายาเพื่อใช้เป็นแนวทางการรักษาแบบผสมผสานที่แทบจะไม่มีโอกาสล้มเหลว