ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) ปรับลง 2.13% ในวันที่ 5 ก.ค.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) ปรับลง 2.13% ณ วันที่ 5 ก.ค. เวลา 20:55(ET) อยู่ที่ $3.168 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับขึ้น 0.13%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

สัญญาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าของสหรัฐฯ เผชิญกับแรงกดดันขาลง เนื่องจากตลาดตอบรับปัจจัยลบหลายประการร่วมกัน ทั้งข้อมูลคลังสำรองในประเทศที่อ่อนแอ อุปทานที่แข็งแกร่ง และการปรับเปลี่ยนแบบจำลองสภาพอากาศที่เข้ามาบดบังผลกระทบจากสภาพอากาศที่ร้อนตามฤดูกาล

ปัจจัยกระตุ้นหลักที่ส่งผลต่อจิตวิทยาเชิงลบในตลาดคือ รายงานปริมาณสินค้าคงคลังรายสัปดาห์ล่าสุดจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ (EIA) โดยข้อมูลเผยให้เห็นว่ามีการกักเก็บก๊าซธรรมชาติเข้าสู่คลังสำรองใต้ดินเพิ่มขึ้น 8.7 หมื่นล้านลูกบาศก์ฟุต ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การเพิ่มขึ้นอย่างมากนี้ส่งผลให้ปริมาณคลังสำรองรวมในประเทศพุ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีถึงกว่า 6% ซึ่งช่วยสร้างความมั่นใจให้กับผู้ร่วมตลาดเกี่ยวกับปริมาณอุปทานสำรองที่อยู่ในระดับสูงมาก และจำกัดโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นในระยะสั้น

ในด้านอุปสงค์ การปรับปรุงข้อมูลล่าสุดของแบบจำลองอุตุนิยมวิทยาระยะสั้นมีส่วนทำให้ราคาปรับตัวลดลง โดยนักพยากรณ์อากาศได้ปรับเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้นที่แสดงให้เห็นว่าสภาพอากาศจะเย็นลงและมีอุณหภูมิปานกลางในพื้นที่ 2 ใน 3 ทางฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้ความต้องการใช้พลังงานเพื่อทำความเย็น (Cooling Degree Day) โดยรวมลดลง ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการลดปริมาณการใช้ก๊าซธรรมชาติในการผลิตไฟฟ้าสำหรับระบบปรับอากาศ และลดพรีเมียมของอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนโดยสภาพอากาศออกจากสัญญาส่งมอบทันทีอย่างมีนัยสำคัญ

การปรับตัวลดลงของอุปสงค์เหล่านี้เกิดขึ้นท่ามกลางการผลิตในประเทศที่ยังคงมีความยืดหยุ่นสูง โดยปริมาณการผลิตก๊าซธรรมชาติแห้งในกลุ่มรัฐ Lower 48 ยังคงแข็งแกร่งอย่างมาก โดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 1.10 แสนล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ทั้งนี้ ปริมาณการผลิตก๊าซธรรมชาติร่วม (Associated Gas) ที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากการขุดเจาะในแอ่งเพอร์เมียน (Permian Basin) ช่วยพยุงให้อุปทานส่วนเกินยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจำกัดความสามารถของตลาดในการรักษาช่วงขาขึ้นในช่วงฤดูร้อน

นอกจากนี้ ความกังวลด้านอุปทานทั่วโลกในวงกว้างเริ่มคลี่คลายลง เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องทางพลังงานหลักแสดงสัญญาณการปรับตัวดีขึ้น โดยประเทศผู้นำเข้ารายใหญ่ เช่น อินเดีย ได้เริ่มยกเลิกมาตรการจำกัดการจัดสรรก๊าซธรรมชาติในภาวะฉุกเฉิน หลังจากที่มีการประกาศหยุดยิงในภูมิภาค ซึ่งช่วยให้การขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับคืนสู่สภาวะปกติ การมีเสถียรภาพของการขนส่งทางเรือระหว่างประเทศนี้ช่วยลดพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานและสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดพลังงานโลก ส่งผลกดดันต่อบรรยากาศการกำหนดราคาในประเทศเพิ่มเติม

ปัจจัยลบเหล่านี้ส่งผลให้ราคาระยะสั้นเผชิญกับแรงกดดันทางเทคนิค โดยสัญญาส่งมอบเดือนส่งมอบใกล้สุด (front-month) ประสบปัญหาในการหาแนวรับท่ามกลางแรงส่งระยะสั้นที่อ่อนแอ แม้ว่าแรงหนุนอุปสงค์เชิงโครงสร้างในระยะยาวจากศูนย์ข้อมูล (data centers) และการขยายสถานีส่งออกก๊าซจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่อุปทานล้นตลาดในปัจจุบันและแนวโน้มสภาพอากาศที่เย็นลงในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมยังคงฉุดรั้งการคาดการณ์ระยะสั้นไว้อย่างเหนียวแน่น

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F)

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ปริมาณคลังสำรองรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์:สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ (EIA) รายงานการอัดก๊าซธรรมชาติเพื่อการใช้งานเพิ่มขึ้น 8.7 หมื่นล้านลูกบาศก์ฟุต (Bcf) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 มิถุนายน 2569 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 7.9 ถึง 8.3 หมื่นล้านลูกบาศก์ฟุต ตัวเลขที่เป็นลบต่อราคา (bearish) นี้ส่งผลให้คลังสำรองในประเทศโดยรวมพุ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยสะสม 5 ปีในอดีตกว่า 6% ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าอุปทานในระยะสั้นยังคงแซงหน้าอุปสงค์
• การคาดการณ์สภาพอากาศระยะสั้นที่เริ่มบรรเทาความร้อนแรงลง:แบบจำลองสภาพภูมิอากาศจาก Commodity Weather Group และผู้พยากรณ์รายอื่นๆ ได้ปรับเปลี่ยนแนวโน้มสภาพอากาศ โดยแสดงให้เห็นว่าอุณหภูมิจะลดลงและบรรเทาความร้อนแรงลงในพื้นที่ 2 ใน 3 ทางฝั่งตะวันออกของสหรัฐอเมริกา ในช่วงวันที่ 7–16 กรกฎาคม 2569 ซึ่งการลดลงของดัชนีวันขั้นอุณหภูมิสำหรับการทำความเย็น (CDDs) ที่คาดการณ์ไว้นี้ จะช่วยลดความต้องการใช้ไฟฟ้าสำหรับเครื่องปรับอากาศ และลดมูลค่าส่วนเพิ่มของอุปสงค์ในตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพอากาศระยะสั้นลง
• การผลิตก๊าซแห้งที่ยังคงแข็งแกร่งอย่างมาก:แม้จะมีการซ่อมบำรุงในบางภูมิภาคและมีข้อจำกัดด้านท่อส่งก๊าซ แต่การผลิตก๊าซธรรมชาติแห้งในพื้นที่ 48 รัฐตอนล่างของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งเป็นอย่างยิ่ง โดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 11.0 ถึง 11.17 หมื่นล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (เพิ่มขึ้นราว 2.8% เมื่อเทียบรายปี) การเติบโตของอุปทานอย่างต่อเนื่องนี้ตอกย้ำถึงภาวะก๊าซล้นคลังสำรองในประเทศ และจำกัดการฟื้นตัวของราคาอย่างยั่งยืน
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคและการชำระสถานะซื้อ (Long Liquidation):สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าและก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าเพิ่งพึ่งหลุดต่ำกว่าตัวชี้วัดแนวโน้มสำคัญ ซึ่งรวมถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่มาบรรจบกันใกล้ระดับ 3.21 ดอลลาร์ และเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญ โดยทรุดตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ความเสื่อมถอยทางเทคนิคนี้ ประกอบกับความอ่อนแอในวงกว้างของภาคพลังงานจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลง ได้กระตุ้นให้เกิดการชำระสถานะซื้อของกลุ่มสถาบันและการขายเพื่อเก็งกำไร