คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ชะลอตัวลงช่วยลดทอนความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด, คาดราคาโลหะเงินจะดีดตัวกลับสู่ระดับ 70 ดอลลาร์.

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเซสชันเอเชียของวันที่ 3 กรกฎาคม ราคาโลหะเงิน ( XAGUSD) ได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจากแรงส่งในการฟื้นตัวหลังการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เมื่อวานนี้ โดยสามารถกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 62 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง ขณะที่เครื่องชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าราคาโลหะเงินอาจเดินหน้าปรับตัวขึ้นต่อ และมีโอกาสที่จะขึ้นไปทดสอบระดับ 70 ดอลลาร์

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรฉุดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด หนุนราคาสปอตเงินฟื้นตัว

ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน สหรัฐฯ ได้เปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมิ.ย. เมื่อวานนี้ โดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 115,000 ตำแหน่งอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ตัวเลขการจ้างงานในเดือนเม.ย. และพ.ค. ยังถูกปรับลดลงรวมกันอีก 74,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงจาก 4.3% สู่ระดับ 4.2% ซึ่งดูเหมือนจะสะท้อนถึงความยืดหยุ่นของตลาดแรงงาน แต่อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานกลับลดลงสู่ระดับ 61.5% บ่งชี้ว่าการลดลงของอัตราการว่างงานไม่ได้มีสาเหตุมาจากการจ้างงานที่ดีขึ้นเพียงอย่างเดียว ส่วนค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของค่าจ้างยังคงอยู่ในภาวะหนืด (sticky)

ภายหลังการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว การเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัวลงได้ทำให้นักลงทุนลดการคาดการณ์เรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในระยะสั้น โดยเครื่องมือ CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม FOMC วันที่ 29 ก.ค. ลดลงสู่ระดับ 21.9% จากเดิมที่ 31.5% ก่อนการรายงานตัวเลขจ้างงาน ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อโยบายการเงิน ได้ย่อตัวลงสู่ระดับประมาณ 4.11% และส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงตามไปด้วย ทั้งนี้ สำหรับโลหะเงิน การอ่อนค่าของดอลลาร์ช่วยลดต้นทุนการซื้อสำหรับนักลงทุนที่ถือครองสกุลเงินอื่น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงจะช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย ซึ่งช่วยดึงดูดเม็ดเงินลงทุนให้ไหลกลับเข้าสู่โลหะเงินอีกครั้ง

การคาดการณ์มติอัตราดอกเบี้ยของเฟด, แหล่งที่มา: CME FedWatch

ความเห็นของสถาบันการเงินต่าง ๆ ยังคงมีความแตกแยก โดย ANZ เชื่อว่าข้อมูลการจ้างงานที่ชะลอตัวลงจะช่วยลดแรงกดดันต่อเฟดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ค. พร้อมระบุว่าสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำมักจะส่งผลดีต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยอย่างทองคำ และโลหะเงินก็จะได้รับประโยชน์จากปัจจัยดังกล่าวด้วยเช่นกัน ขณะที่ MarketWatch อ้างความเห็นของ Stephen Stanley นักเศรษฐศาสตร์จาก Santander ที่กล่าวว่า ตลาดไม่ควรตีความรายงานการจ้างงานรอบนี้มากจนเกินไป เนื่องจากตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพในระดับหนึ่ง และเป้าหมายหลักของเฟดก็ยังคงเป็นเรื่องเงินเฟ้อ นอกจากนี้ บทวิเคราะห์จาก WSJ ยังระบุด้วยว่า รายงานการจ้างงานดังกล่าวให้สัญญาณที่ไม่เพียงพอ และข้อมูล CPI รวมถึง PPI ที่กำลังจะเปิดเผยในเร็ว ๆ นี้ จะมีความสำคัญมากกว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพียงเดือนเดียว ในการบ่งชี้ว่าเฟดจะยังคงดำเนินวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไปหรือไม่

บทวิเคราะห์ราคาส่งมอบโลหะเงิน: กราฟรายสัปดาห์เริ่มทรงตัว โลหะเงินอาจฟื้นตัวมุ่งสู่ระดับ 67.8 ดอลลาร์

กราฟราคาแร่เงินรายสัปดาห์, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายสัปดาห์ของแร่เงิน ราคาแร่เงินได้ย่อตัวลงมาที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA60 เป็นเวลาสองสัปดาห์ติดต่อกันโดยไม่มีสัญญาณของการหลุดแนวรับ และเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคายังสามารถปิดในแดนบวกเหนือเส้น SMA60 ซึ่งช่วยสกัดการร่วงลง และเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวในสัปดาห์นี้ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแนวรับที่เส้น SMA60 รายสัปดาห์นั้นมีความแข็งแกร่ง และคาดว่าแนวโน้มการดีดตัวขึ้นจะดำเนินต่อไปในเดือนกรกฎาคม โดยเป้าหมายการรีบาวด์ในด่านแรกคือการทดสอบแนวต้านบริเวณ 67.80 ดอลลาร์ และมีโอกาสที่จะทดสอบแนวต้านถัดไปที่ระดับ 70 ดอลลาร์

กราฟราคาแร่เงินรายวัน, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของแร่เงิน หลังจากที่ราคาหลุดแนวรับที่ระดับ 62 ดอลลาร์ แนวรับดังกล่าวได้เปลี่ยนเป็นแนวต้าน อย่างไรก็ตาม ราคาแร่เงินไม่ได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 56 ดอลลาร์ติดต่อกันหลายวันทำการ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาแร่เงินเริ่มตั้งฐานและพบแนวรับ ณ จุดนี้แล้ว ส่งผลให้เกิดการสร้างฐานในระยะสั้นและเริ่มเข้าสู่แนวโน้มการดีดตัวกลับเพื่อฟื้นตัวทางเทคนิค

ปัจจุบัน ราคาแร่เงินได้ดีดตัวขึ้นมาอยู่ต่ำกว่าแนวต้านที่ระดับ 62 ดอลลาร์เพียงเล็กน้อย หากราคาปิดในวันนี้สามารถยืนเหนือระดับ 62 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง จะเป็นการเปิดโอกาสให้ราคาแร่เงินมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อ โดยมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปใกล้ระดับ 67.80 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาปิดวันนี้อยู่ต่ำกว่าระดับ 62 ดอลลาร์ ราคาแร่เงินอาจกลับลงไปทดสอบแนวรับที่ระดับ 56 ดอลลาร์อีกครั้งในระยะสั้น