ตลาดพักก่อนตัวเลขสหรัฐฯ หุ้น AI ยังร้อน เยนอ่อน ทองหลุด 4,000 ส่วน SET ลุ้นยืน 1,600 จุด

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1. หุ้นสหรัฐปิดครึ่งปีแรง แต่ฟิวเจอร์สเริ่มพักก่อน ADP, ISM และถ้อยแถลง Fed

วอลล์สตรีทปิดเดือนมิถุนายนแบบสวยงาม Dow ปิดที่ 52,319.20 จุด บวก 0.26% ทำระดับปิดสูงสุดใหม่ ส่วน S&P 500 บวก 0.79% ปิดที่ 7,499.36 จุด และ Nasdaq พุ่ง 1.52% ปิดที่ 26,213.72 จุด ภาพครึ่งปีแรกยังแรง Dow บวก 8.9%, S&P 500 บวก 9.6% และ Nasdaq บวกมากกว่า 12% แต่พอเข้าช่วงข้ามคืน ฟิวเจอร์สเริ่มนิ่ง Dow futures อ่อนราว 0.2% ขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq 100 futures แกว่งใกล้เส้นศูนย์

จุดที่ตลาดกำลังชั่งใจคือหุ้นขึ้นมาไกลแล้ว แต่ข่าวใหญ่ยังรออยู่ คืนนี้ต้องดู ADP ภาคเอกชน, ISM ภาคการผลิต และถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ในเวที ECB Forum เพราะทั้งหมดโยงกลับไปที่คำถามว่า Fed จะยังมีเหตุผลพูดแข็งเรื่องดอกเบี้ยหรือไม่ ถ้าข้อมูลแรงกว่าคาด ยีลด์และดอลลาร์มีโอกาสกดสินทรัพย์เสี่ยงกลับมาเร็ว

สำหรับคนถือพอร์ต อันนี้ไม่ใช่จังหวะอ่านดัชนีเขียวแล้วไล่ซื้อแบบสบายใจ ตลาดอยู่ในโซนที่ข่าวดีถูกสะท้อนราคาไปเยอะแล้ว ถ้าตัวเลขเศรษฐกิจไม่ช่วยยืนยัน กำไรครึ่งปีแรกอาจกลายเป็นแรงขายทำกำไรช่วงต้นไตรมาสสามได้ง่าย

2. หุ้นชิปยังเป็นพระเอก แต่ตลาดเริ่มถามว่า AI trade ร้อนเกินไปหรือยัง

แรงซื้อรอบล่าสุดยังวนอยู่กับหุ้นชิปและ AI โดย CNBC ระบุว่าหุ้นกลุ่มชิปช่วยดันตลาดขึ้นแรง และในไตรมาสสอง มูลค่าตลาดรวมของ Micron, Intel และ AMD เพิ่มขึ้นประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ฝั่งข้อมูลปิดตลาดวันที่ 30 มิ.ย. ก็เห็นภาพชัด Nvidia บวก 2.6%, AMD บวก 7.7%, Intel บวก 6% และกองทุนชิป SMH บวก 3% ในวันเดียว

ประเด็นคือเรื่องนี้ดีต่อ sentiment แต่ก็เริ่มตึงสำหรับคนจะเข้าใหม่ นักวิเคราะห์บางส่วนยังมองว่า AI ยังเป็นธีมหลักของ bull market แต่ก็เตือนว่า semiconductor อาจยืดตัวเร็วเกินไป พูดง่าย ๆ ตลาดไม่ได้กลัว AI หาย แต่เริ่มกลัวว่าราคาอาจวิ่งนำกำไรจริงไปไกลเกิน ถ้ารอบนี้แรงซื้อไม่กระจายออกจาก mega-cap ความเสี่ยงพักฐานจะกลับมาเร็ว

3. เยนอ่อนใกล้ 40 ปี น้ำมันเด้ง แต่ทองและ Bitcoin ยังโดนดอลลาร์กับยีลด์กด

ฝั่งค่าเงินเริ่มมีสัญญาณตึง USD/JPY ขึ้นมาแถว 162-163 ซึ่งเป็นโซนอ่อนค่าหนักสุดในรอบหลายสิบปี ทำให้ตลาดเอเชียต้องระวังความเสี่ยงแทรกแซงค่าเงินจากญี่ปุ่น ขณะเดียวกันน้ำมัน Brent ขยับแถว 73 ดอลลาร์ และ WTI ใกล้ 70 ดอลลาร์ หลังอิหร่านไม่ยอมเจรจาตรงกับคณะสหรัฐฯ แม้ช่องแคบฮอร์มุซเริ่มกลับมาเปิดบางส่วนแล้วก็ตาม

ทองคำยังไม่ได้กลับมาเด่น Spot gold ถูกกดลงมาใกล้ 3,982 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนทอง COMEX แถว 4,009 ดอลลาร์ เพราะตลาดยังมองเรื่องดอลลาร์แข็ง ยีลด์สูง และโอกาส Fed ขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม ส่วน Bitcoin ยังแกว่งแถว 58,000-60,000 ดอลลาร์ ภาพรวมคือเงินยังไม่ได้กล้าเสี่ยงเต็มตัว และยังไม่หนีเข้าของปลอดภัยแบบชัดเจน ทุกอย่างกำลังรอข้อมูลแรงงานกับ PMI เป็นตัวตัดสินรอบถัดไป

4. SET เช้านี้ใกล้ 1,600 จุด ต่างชาติซื้อสุทธิวันก่อน หุ้นแบงก์-อิเล็กฯ ช่วยพยุง

ตลาดหุ้นไทยเช้าวันนี้ SET อยู่แถว 1,598 จุด บวกประมาณ 0.4-0.5% มูลค่าซื้อขายใกล้ 3 หมื่นล้านบาท ระหว่างวันขึ้นไปใกล้ 1,601 จุด ภาพนี้ถือว่าดูดีกว่าหลายวันที่ผ่านมา เพราะดัชนีกลับมาแตะโซน 1,600 จุดได้อีกครั้ง

แรงหนุนสำคัญคือ sentiment จากต่างประเทศยังไม่พัง และข้อมูลสิ้นวันที่ 30 มิ.ย. จาก SET ระบุว่าต่างชาติซื้อสุทธิ 5,745.44 ล้านบาท ขณะที่บัญชีบริษัทหลักทรัพย์ซื้อสุทธิ 738.73 ล้านบาท ส่วนกลุ่มที่ช่วยพยุงเช้านี้คือธนาคารและอิเล็กทรอนิกส์ เช่น KTB, DELTA, SCB, KBANK และ BBL ขณะที่ BOT คงดอกเบี้ยที่ 1.00% และปรับคาดการณ์ GDP ปี 2569 เป็น 2.3% แต่ยังเตือนว่าเศรษฐกิจโตไม่เท่ากัน

ถ้าดูแบบคนถือหุ้นไทย จุดวัดใจวันนี้คือ SET จะยืนเหนือ 1,600 จุดช่วงบ่ายได้ไหม ถ้ายืนได้พร้อมมูลค่าซื้อขายหนา ภาพรีบาวด์จะน่าเชื่อขึ้น แต่ถ้าขึ้นไปแล้วโดนขายกลับลงมา ตลาดอาจยังเป็นแค่รอบเด้งตาม sentiment โลกมากกว่าขาขึ้นจริง รอบนี้เลยควรเลือกหุ้นที่มีปัจจัยเฉพาะตัวมากกว่าไล่ซื้อทั้งกระดาน