ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรคาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 100,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ส่งผลให้การเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีความแข็งแกร่งขึ้น

• การจ้างงานนอกภาคเกษตรคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 110,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ชะลอตัวจากการเพิ่มขึ้นที่น่าประทับใจ 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม

• อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.3%

• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ อาจมีอิทธิพลต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายของเฟดและเพิ่มความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐ

สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ (BLS) จะประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) สำหรับเดือนมิถุนายนในวัน พฤหัสบดี เวลา 12:30 GMT. 

ด้วยนักลงทุนที่คาดการณ์นโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เข้มงวดขึ้นภายใต้การนำของประธานคนใหม่ เควิน วอร์ช รายละเอียดพื้นฐานของรายงานการจ้างงาน อาจมีอิทธิพลต่อช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ 

ข้อมูลการจ้างงานเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่มักจะกระตุ้นปฏิกิริยาตลาดอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตามในครั้งนี้ ด้วยความสนใจทั้งหมดที่มุ่งไปยังด้านเงินเฟ้อ มีเพียงตัวเลขที่น่าผิดหวังเท่านั้นที่จะส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ

คาดหวังอะไรจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร?

นักลงทุนคาดว่า NFP จะเพิ่มขึ้นประมาณ 110,000 ตำแหน่ง หลังจากที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันสามเดือน อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.3% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อค่าจ้างรายปีที่วัดจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (AHE) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.5% จาก 3.4% ในเดือนพฤษภาคม

นักวิเคราะห์ของ TD Securities ระบุว่า พวกเขาคาดว่า NFP จะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์

"เราคาดว่าการจ้างงานในเดือนมิถุนายนจะชะลอตัวลงเหลือ 80,000 ตำแหน่ง (55,000 ตำแหน่งในภาคเอกชน, 25,000 ตำแหน่งในภาครัฐ) หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นปี 2026 การเติบโตของการจ้างงานขยายตัวไปเกินกว่าภาคสุขภาพ โดยนำโดยภาคการค้า/ขนส่งและการพักผ่อนหย่อนใจ แต่คาดว่าจะชะลอตัวในเดือนนี้ รัฐบาลท้องถิ่นอาจยังคงแข็งแกร่งจากผลกระทบของฟุตบอลโลก เราคาดว่าอัตราการว่างงานจะลดลงเล็กน้อยเป็น 4.2% เนื่องจากการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานลดลง รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงน่าจะชะลอตัวลงเหลือ 0.2% ต่อเดือน (3.5% ต่อปี)" พวกเขาเสริม

รายงานของ Automatic Data Processing (ADP) เมื่อวันพุธระบุว่าการจ้างงานในภาคเอกชนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ตัวเลขนี้ตามหลังการเพิ่มขึ้น 122,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 113,000 ตำแหน่ง

ในทำนองเดียวกัน นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของธนาคารแห่งชาติแคนาดา โจซลิน ปาเกต์ คาดการณ์การเพิ่มขึ้นของ NFP ที่ 90,000 ตำแหน่ง และอธิบายว่า:

"จากข้อมูลรายสัปดาห์ที่เผยแพร่โดย ADP และตัวชี้วัดการจ้างงานที่เคยเผยแพร่ก่อนหน้านี้ซึ่งค่อนข้างอ่อนแอ เช่น ดัชนี PMI รวมแบบเร่งด่วนของ S&P Global การสร้างงานน่าจะยังคงแข็งแกร่งในเดือนนี้ แม้จะไม่แข็งแกร่งเท่าที่เคยเป็นระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ถึงพฤษภาคม การเลิกจ้างอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการเพิ่มขึ้นของผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่บันทึกไว้ระหว่างช่วงสำรวจเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน ปัจจัยทั้งสองนี้รวมกันควรส่งผลให้การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในความเห็นของเรา" 

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมจะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?

แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะลดลงสู่ระดับที่เห็นตั้งแต่ก่อนความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อทั่วโลกที่ยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคที่ขับเคลื่อนด้วยความต้องการฮาร์ดแวร์ที่ใช้ AI ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทำผลงานได้ดีกว่าคู่แข่งหลัก โดยได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับนโยบายเฟดที่เข้มงวดขึ้น

แฮมแมคชี้เงินเฟ้อกว้างขวาง รักษาตัวเลือกการขึ้นดอกเบี้ยไว้

ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อวันอังคาร ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมแมค ส่งสารที่มีแนวโน้มเข้มงวดปานกลาง โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 6.4/10 

ซึ่งน้อยกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 เล็กน้อย แต่ยังคงบ่งชี้ถึงแนวโน้มการเข้มงวด โดยเน้นว่าตลาดแรงงานอยู่ในระดับ "ใกล้เคียงกับการจ้างงานเต็มที่" และการเติบโต "ดูดี" ขณะเดียวกันก็เตือนว่า "เงินเฟ้อยังสูงเกินไป" และ อาจจำเป็นต้องพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ย สุนทรพจน์นี้เน้นย้ำถึงความเต็มใจที่จะเข้มงวดนโยบายแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโดยรวม 

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดขณะนี้กำลังคาดการณ์โอกาสประมาณ 34% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นจากโอกาส 6% ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน นอกจากนี้ โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งภายในสิ้นปี 2026 อยู่ที่เล็กน้อยกว่า 40%

หากมีตัวเลขที่น่าประหลาดใจในเชิงบวกที่ 130,000 ตำแหน่งขึ้นไปใน NFP หัวข้อหลัก อาจ ส่งผลต่อการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และกระตุ้นให้ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ในสถานการณ์นี้ EUR/USD อาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงและขยายแนวโน้มขาลงในระยะสั้น 

ในทางกลับกัน ตัวเลขที่น่าผิดหวังอย่างมากต่ำกว่า 70,000 ตำแหน่งอาจกระตุ้นการปรับฐานขึ้นในคู่สกุลเงินนี้ อย่างไรก็ตาม การกลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างมั่นคงไม่น่าจะเกิดขึ้นเว้นแต่ผู้กำหนดนโยบายของเฟดจะเปลี่ยนท่าทีและให้ความสำคัญกับสภาพตลาดแรงงานมากกว่ามุมมองเงินเฟ้อ 

อย่างไรก็ตาม ด้วยตัวเลขที่แข็งแกร่งติดต่อกันสามเดือน การพลาดเป้าหมาย NFP เพียงครั้งเดียวมีแนวโน้มที่จะถูกมองข้าม ทำให้การฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นของ EUR/USD มีระยะเวลาสั้น

เอเรน เซนเกเซอร์ นักวิเคราะห์ประจำช่วงยุโรปของ FXStreet ให้ภาพรวมทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับ EUR/USD: 

"ภาพรวมทางเทคนิคระยะสั้นของ EUR/USD ไม่ชี้ให้เห็นถึงสภาวะขายมากเกินไปและบ่งชี้ว่า แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟรายวันยังคงต่ำกว่า 40 หลังจากฟื้นตัวจากโซนขายมากเกินไป และคู่สกุลเงินซื้อขายอยู่เหนือขอบล่างของ Bollinger Band เล็กน้อย"

"ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ 1.1320-1.1280 (ขอบล่างของ Bollinger Band, ระดับราคาเดิม) ตามด้วย 1.1160 (ระดับราคาเดิม) และ 1.1000 (ระดับจิตวิทยา, ระดับราคาเดิม)"

"ในด้านบวก พบแนวต้านสำคัญที่บริเวณ 1.1485-1.1500 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน (SMA), ระดับตัวเลขกลม) ตามด้วย 1.1600 (ระดับตัวเลขกลม, เส้น SMA 50 วัน) และ 1.1650-1.1660 (เส้น SMA 200 วัน, เส้นแนวโน้มขาลง, เส้น SMA 100 วัน)"