สัปดาห์ข้างหน้า: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับการทดสอบสภาพคล่องหลังวันหยุดวันประกาศอิสรภาพ. SpaceX เข้าร่วมดัชนี Nasdaq 100 อย่างเป็นทางการ ขณะที่รายงานการประชุมเดือนมิถุนายนของเฟดกำลังจะมาถึง

TradingKey - ในสัปดาห์หน้า ตลาดทุนทั่วโลกจะเผชิญกับภาวะช็อกด้านสภาพคล่องหลังจากวันหยุดยาวเนื่องในวันประกาศอิสรภาพ โดย SpaceX ( SPCX ) ซึ่งเป็นตัวเอกของการเสนอขายหุ้น IPO แห่งศตวรรษ จะถูกนำเข้าคำนวณในดัชนี Nasdaq 100 อย่างเป็นทางการในวันอังคารนี้ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับพอร์ตครั้งใหญ่ของเงินทุนแบบพาสซีฟ (passive capital) มูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ ขณะที่ในระดับมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งมี เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานเฟดคนใหม่เป็นประธานในที่ประชุม นอกจากนี้ ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของหุ้นสหรัฐฯ กำลังจะเริ่มต้นขึ้น โดยมีบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคยักษ์ใหญ่อย่าง PepsiCo ( PEP) และสายการบินยักษ์ใหญ่อย่าง Delta Air Lines ( DAL) เตรียมรายงานผลประกอบการเป็นกลุ่มแรก

พรีวิวเหตุการณ์สำคัญ

SpaceX จะถูกเพิ่มเข้าดัชนี Nasdaq 100 อย่างเป็นทางการในวันอังคารนี้ ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการปรับสมดุลพอร์ตของกองทุน Passive Fund มูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์

ในฐานะการเสนอขายหุ้น IPO ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ บริษัท Space Exploration Technologies Corp. (SpaceX) หลังจากประสบความสำเร็จในการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และทำลายสถิติเดิมของ Saudi Aramco จะผ่านเกณฑ์ "การเข้าจดทะเบียนแบบรวดเร็วภายใน 15 วันทำการ" (fast-entry) อย่างเป็นทางการในวันอังคารหน้า (7 กรกฎาคม) เพื่อรวมเข้าเป็นส่วนหนึ่งของดัชนี Nasdaq 100

ตามการคาดการณ์ของ JPMorgan Chase การดำเนินการในครั้งนี้จะกระตุ้นให้เกิดแรงซื้อเชิงกลไกโดยตรงจากกองทุน Passive Fund คิดเป็นมูลค่าสูงถึง 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์ เนื่องจากหุ้นหมุนเวียนเสรี (Free Float) ของ SpaceX ที่พร้อมสำหรับการซื้อขายมีปริมาณที่ต่ำมาก การไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมหาศาลครั้งประวัติศาสตร์นี้อาจส่งผลให้ราคาหุ้นมีความผันผวนอย่างรุนแรง ขณะเดียวกัน เพื่อเป็นการปรับลดสัดส่วนน้ำหนักการลงทุน กองทุนขนาดใหญ่ที่ติดตามดัชนี Nasdaq จะต้องชำระบัญชีเพื่อขายทำกำไรในหุ้นของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อย่าง Apple, Microsoft และ Nvidia ออกไปตามสัดส่วน ซึ่งถือเป็นบททดสอบการ "ดึง" สภาพคล่องอย่างรุนแรงสำหรับกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ในวันอังคารหน้า

รายงานการประชุม FOMC เตรียมเปิดเผยในวันพฤหัสบดีนี้

ในวันพฤหัสบดีนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการประชุมนโยบายครั้งแรกภายใต้การนำของประธานเฟดคนใหม่ Kevin Warsh นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง โดยในการประชุม Sintra Central Banking Forum ที่เพิ่งสิ้นสุดลง Warsh ได้ย้ำอย่างชัดเจนว่า "อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับที่สูงเกินไป" และปฏิเสธที่จะส่งสัญญาณถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หรือแม้กระทั่งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปีปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

TSMC เตรียมรายงานรายได้ประจำเดือนมิถุนายนในวันศุกร์นี้

เนื่องจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงมีความร้อนแรงในปี 2026 กำลังการผลิตของบริษัทยักษ์ใหญ่ระดับโลกอย่าง Nvidia ( NVDA ), Apple ( AAPL ) และ Super Micro Computer ( SMCI) จึงขึ้นอยู่กับ TSMC ( TSM ) แต่เพียงผู้เดียว โดยในวันศุกร์นี้ TSMC จะเปิดเผยข้อมูลรายได้รายเดือนของเดือนมิถุนายน ซึ่งตัวบ่งชี้นี้จะเป็นการคาดการณ์โดยตรงถึงคุณภาพของการรับรู้กำไรสำหรับภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์และ AI ทั้งหมดของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 2 และถูกมองว่าเป็นเครื่องชี้นำที่สำคัญในช่วงก่อนเริ่มต้นฤดูรายงานผลประกอบการของหุ้นเทคโนโลยีหลักของสหรัฐฯ

ฤดูรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของสหรัฐฯ เตรียมเริ่มต้นขึ้น โดยบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านสินค้าอุปโภคบริโภคและสายการบินจะเป็นกลุ่มแรกที่รายงานผลประกอบการ

ฤดูรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 สำหรับหุ้นสหรัฐฯ กำลังจะเริ่มต้นขึ้นในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าการเปิดเผยข้อมูลอย่างหนาแน่นจากธนาคารรายใหญ่ใน Wall Street จะยังไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงช่วงกลางเดือนกรกฎาคม แต่บริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง PepsiCo และ Delta Air Lines จะเป็นกลุ่มแรกที่รายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้า ซึ่งตลาดจะจับตาดูความแข็งแกร่งที่แท้จริงของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ภายใต้สภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ความสามารถในการทำกำไรของบริษัท และมุมมองล่าสุดของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคในช่วงครึ่งหลังของปีผ่านผู้นำในอุตสาหกรรมดั้งเดิมเหล่านี้อย่างใกล้ชิด

วาระสำคัญประจำสัปดาห์

วันจันทร์ที่ 6 กรกฎาคม

คำสำคัญ: ดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายเดือนมิ.ย. จาก S&P Global ของสหรัฐฯ, ดัชนี PMI ภาคบริการเดือนมิ.ย. จากสถาบัน ISM ของสหรัฐฯ, แถลงการณ์ของคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด

หลังจากตลาดเปิดทำการอีกครั้งหลังวันหยุดยาวเนื่องในวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ สหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้าย และดัชนี PMI รวมขั้นสุดท้ายเดือนมิ.ย. จาก S&P Global

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด จะกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ซึ่งตลาดจะจับตาดูท่าทีล่าสุดของเขาอย่างใกล้ชิดภายใต้การปรับเปลี่ยนนโยบายมหภาคใน "ยุคของวอช" (Warsh era)

วันอังคารที่ 7 กรกฎาคม

คำสำคัญ: ดุลการค้าเดือนพ.ค. ของสหรัฐฯ, ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเดือนมิ.ย. ของจีน, ตุรกีเป็นเจ้าภาพจัดการประชุมสุดยอด NATO

ในวันนี้ จีนจะเปิดเผยข้อมูลทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเดือนมิ.ย. ขณะที่ในช่วงช่วงเวลาซื้อขายของตลาดสหรัฐฯ สหรัฐฯ จะเปิดเผยดุลการค้าเดือนพ.ค. ข้อมูลการส่งออกและนำเข้าเดือนพ.ค. รวมถึงการเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ของตัวเลขการจ้างงานจาก ADP สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 20 มิ.ย.

สำหรับเหตุการณ์ระหว่างประเทศที่สำคัญ ตุรกีจะเป็นเจ้าภาพจัดการประชุมสุดยอด NATO ระหว่างวันที่ 7 ถึง 9 กรกฎาคม โดยมีประมุขแห่งรัฐและผู้นำรัฐบาลเดินทางเข้าร่วมประชุมอย่างต่อเนื่อง

วันพุธที่ 8 กรกฎาคม

คำสำคัญ: สต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์จาก EIA ของสหรัฐฯ สิ้นสุดวันที่ 3 ก.ค., รายงานแนวโน้มพลังงานระยะสั้นรายเดือนจาก EIA

ตลาดพลังงานกำลังรอคอยรายงานสำคัญ โดย EIA ของสหรัฐฯ จะเผยแพร่รายงานแนวโน้มพลังงานระยะสั้นรายเดือน หลังจากนั้น จะมีการเปิดเผยรายงานสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ สต็อกน้ำมันดิบที่เมืองคูชิง และการเปลี่ยนแปลงของคลังสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 ก.ค. ตามกำหนดการ

วันพฤหัสบดีที่ 9 กรกฎาคม

คำสำคัญ: ธนาคารกลางสหรัฐฯ เผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงิน, ดัชนี CPI เทียบรายปีเดือนมิ.ย. ของจีน, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ สิ้นสุดวันที่ 4 ก.ค., แถลงการณ์ของจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ซึ่งเป็นผู้มีสิทธิ์ออกเสียงถาวรใน FOMC, ผลประกอบการของ PepsiCo

ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเผยให้เห็นรายละเอียดทั้งหมดของการปรับโครงสร้างนโยบายเชิงคุมเข้มภายใต้การนำของเควิน วอช ประธานเฟดคนใหม่

ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียแปซิฟิก จีนจะเปิดเผยดัชนี CPI และดัชนี PPI เทียบรายปีเดือนมิ.ย. โดยตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ทิศทางการฟื้นตัวของราคาสินค้าภายในประเทศ ส่วนในช่วงเวลาซื้อขายของตลาดสหรัฐฯ สหรัฐฯ จะเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 ก.ค.

ขณะเดียวกัน จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ซึ่งเป็นผู้มีสิทธิ์ออกเสียงถาวรใน FOMC จะกล่าวสุนทรพจน์ด้วย

ในส่วนของผลประกอบการ PepsiCo ยักษ์ใหญ่ด้านสินค้าอุปโภคบริโภค จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินก่อนตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ

วันศุกร์ที่ 10 กรกฎาคม

คำสำคัญ: แถลงการณ์ของลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลัส ซึ่งเป็นผู้มีสิทธิ์ออกเสียงใน FOMC ปี 2026, รายงานรายได้เดือนมิ.ย. ของ TSMC, ผลประกอบการของ Delta Air Lines

สำหรับความเคลื่อนไหวของธนาคารกลาง ลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลัส ซึ่งเป็นผู้มีสิทธิ์ออกเสียงใน FOMC ปี 2026 จะกล่าวสุนทรพจน์ ขณะเดียวกัน TSMC จะเปิดเผยรายงานรายได้ประจำเดือนมิถุนายน

Delta Air Lines สายการบินยักษ์ใหญ่ จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 พร้อมทั้งจัดประชุมทางโทรศัพท์เพื่อแถลงผลประกอบการ