O Bitcoin prevê entradas de capital semdentno ciclo de 2025.

O mais recente ciclo de alta do BTC mostrou uma mudança na composição das negociações. Um fluxo maior de capital novo proveniente de instituições, em comparação com todos os outros ciclos, reduziu a volatilidade média do ano. 

O Bitcoin trac US$ 732 bilhões em nova liquidez, de acordo com o relatório mais recente sobre ativos digitais da Glassnode e da Fasanara Digital. A análise revelou que o Bitcoin recebeu mais aportes de instituições, mas, diferentemente de ciclos anteriores, a liquidez permaneceu dentro do mercado de Bitcoin, sem migrar para outras criptomoedas.

O último ciclo de mercadotracmais fluxos de entrada do que todos os outros mercados em alta combinados, passando de US$ 388 bilhões durante o mercado em alta de 2018-2022. 

A maior onda de capital institucional veio após o lançamento de ETFs regulamentados, direcionada principalmente ao mercado americano. Em 2025, o mercado de criptomoedas finalmente superou os piores efeitos da crise de 2022, retomando o crescimento por meio de uma combinação de negociações à vista e de derivativos. 

O BTC completou três grandes altas desde a queda em novembro de 2022, com a última em 2025 atingindo um novo pico histórico acima de US$ 126.000. Durante o período de mercado de baixa, o BTC obteve um ganho líquido de 715%, enquanto o ETH e o mercado de altcoins tiveram ganhos médios de 350%. 

Diferentemente dos ciclos anteriores, as altcoins tiveram um desempenho inferior ao do BTC, com temporadas extremamente breves. A liquidez se esgotou rapidamente ou migrou para as tendências mais populares, impulsionando apenas algumas altcoins de grande capitalização e causando uma temporada de tokens meme. 

O mercado de stablecoins foi uma importante fonte de liquidez, com um aumento de 89% desde novembro de 2022, deixando a criptoeconomia quase totalmente dolarizada. 

O BTC foi o principal alvo do novo capital.

O mercado de altcoins apresentou sinais de rotatividade interna, enquanto o BTC foi a única moeda digital a trac fluxos regulares de capital. O mercado de criptomoedas demonstrou uma abordagem diferente na distribuição de liquidez.

Os dados on-chain da Glassnode mostraram que os ciclos anteriores apresentaram um fluxo previsível de BTC e ETH para uma seleção mais ampla de altcoins. O aumento do risco, as quedas repentinas (rug pulls) e os ativos de baixo valor de mercado (FDV) apoiados por capital de risco tornaram os investidores mais céticos em relação às novas altcoins.

O BTC experimentou múltiplas ondas de fluxos ativos, variando entre US$ 40 bilhões e US$ 190 bilhões por mês. Para o ETH, os fluxos permaneceram muito menores, e as compras dependeram da rotação interna baseada em stablecoins por parte das baleias. 

As stablecoins permaneceram um fator interno, mas o dólar americano aumentou sua participação por meio de plataformas de compra regulamentadas, incluindo ETFs, corretoras, a plataforma de negociação Robinhood e outras bolsas regulamentadas. As stablecoins também migraram para DeFi, em vez de serem usadas para negociação de altcoins. 

O BTC caiu devido à baixa rentabilidade para detentores de curto prazo.

No quarto trimestre, o BTC caiu abaixo do preço de custo para compradores de curto prazo. O preço de custo aumentou após uma série de picos de preço locais, onde tanto investidores de varejo quanto grandes investidores continuaram comprando. 

Nos últimos meses, o BTC apresentou sinais de pressão e até mesmo de capitulação, especialmente em níveis abaixo de US$ 90.000. No entanto, a presença de compras institucionais foi um fator que atenuou a volatilidade.

O índice de volatilidade do BTC permaneceu abaixo de 2% durante a maior parte do ano. O ciclo de 2025 diferenciou-se da alta de 2021, apresentando um nível de volatilidade 50% menor. A movimentação de preços refletiu a presença de instituições, que protegeram o mercado das vendas em pânico de grandes investidores ou traders de varejo. 

No curto prazo, o BTC ainda apresentou períodos relativamente voláteis, mas menores em comparação com ciclos anteriores.

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