Gigantes da tecnologia dos EUA e da China registram números decepcionantes com avanço da IA ​​que sai pela culatra

As ações da Dell Technologies caíram quase 6% no pré-mercado na sexta-feira, depois que a empresa projetou lucros abaixo do esperado no terceiro trimestre e relatou uma taxa de margem no segundo trimestre que não atingiu as metas de Wall Street, diminuindo o efeito de uma previsão maior para o ano inteiro.

A demanda por servidores projetados para executar cargas de trabalho pesadas de inteligência artificial tem aumentado, uma tendência que ajudou a Dell, a Hewlett Packard Enterprise e a Super Micro Computer. Mas construir e entregar esses sistemas é caro, e a concorrência por grandestracé intensa, reduzindo a lucratividade.

Analistas do JP Morgan disseram que a Dell priorizou a eliminação de pendências de servidores de IA em detrimento da proteção das margens. Eles apontaram problemas na cadeia de suprimentos e a aceleração das entregas, que agravam a pressão já criada pelos preços agressivos para conquistar grandes clientes.

A taxa de margem da Dell fica aquém e a estimativa de lucro decepciona

No segundo trimestre, a margem bruta ajustada da empresa caiu para 18,7% em relação ao ano anterior, abaixo dos 19,6% esperados pelos analistas.

Para o trimestre atual, a Dell projetou lucros ajustados de US$ 2,45 por ação, abaixo do consenso de US$ 2,55 com base nos dados do LSEG.

As vendas do terceiro trimestre estão previstas para US$ 26,5-27,5 bilhões, superando a previsão de consenso de US$ 26,05 bilhões.

Mesmo assim, a Dell elevou sua projeção para o ano, prevendo vendas de US$ 105 bilhões a US$ 109 bilhões, acima da faixa anterior de US$ 101 bilhões a US$ 105 bilhões, impulsionada pela demanda por servidores otimizados para IA. A projeção de lucro por ação ajustado para o ano inteiro foi aumentada de US$ 9,40 para US$ 9,55.

No início do pregão, a ação caiu 5,8%, para US$ 126,30, embora tenha permanecido em alta de mais de 16% no ano até o fechamento anterior.

Em termos de avaliação, a Dell muda de mãos a 13,2 vezes os lucros projetados, acima dos 10,8 da HPE, mas abaixo dos aproximadamente 16,3 da Super Micro e muito abaixo dos 22,3 do S&P 500, de acordo com o relatório .

Ant Group vê queda acentuada nos lucros

Em notícias separadas, o Ant Group relatou uma queda acentuada no lucro.

O lucro líquido da fintech chinesa caiu 60,5%, para 4,74 bilhões de yuans (US$ 662,7 milhões) nos três meses encerrados em 31 de março, com base em cálculos usando números divulgados pelo Alibaba na sexta-feira.

O Alibaba disse que a queda refletiu principalmente "investimentos em novas iniciativas de crescimento e tecnologias, e a diminuição do valor justo de certos investimentos". A empresa de comércio eletrônico registra sua participação nos resultados da Ant com um atraso de um trimestre.

A Ant e a Alibaba foram cofundadas por Jack Ma, e a Alibaba detém 33% da empresa de tecnologia financeira.

A fabricante de chips Marvell Technology também enfrentou resistência dos investidores

As ações da Marvell Technology caíram 15% antes do sino de abertura na sexta-feira, depois que as perspectivas do data center da empresa ficaram abaixo das expectativas elevadas, um déficit ligado às vendas irregulares de seus chips de IA personalizados para grandes clientes de nuvem.

As esperanças dos investidores para o setor aumentaram à medida que as avaliações aumentaram no desenvolvimento da IA, mas os últimos resultados da Nvidia trouxeram novas questões sobre a rapidez com que os provedores de nuvem continuarão gastando.

Em uma teleconferência com analistas na quinta-feira, o CEO Matt Murphy disse que a Marvell espera que a receita do data center no terceiro trimestre fique estável em relação ao trimestre anterior, preocupando investidores que buscam um crescimento mais rápido no negócio mais importante da empresa.

As vendas da Marvell estão cada vez mais vinculadas ao trabalho de chips personalizados para operadoras de hiperescala como Amazon.com e Microsoft, que estão desenvolvendo mais recursos próprios para diminuir a dependência da Nvidia.

Um veículo de comunicação noticiou que a Microsoft adiou o cronograma para o lançamento de seu próprio processador de IA, com previsão para 2028 ou mais. Murphy acrescentou que a "desordem" é típica quando grandes empresas de nuvem constroem novas infraestruturas, destacando como mudanças nos roteiros de produtos e nos ciclos de gastos podem afetar os pedidos.

O analista Kinngai Chan, da Summit Insights, que classifica as ações como "manter", disse que a Marvell não tem a escala de rivais maiores e espera que os hiperescaladores mantenham uma abordagem de múltiplos fornecedores, uma combinação que pode pressionar as margens.

A empresa compete com a Broadcom por silício personalizado e conquistas em redes; a Broadcom ainda não divulgou os resultados do trimestre de julho. Se a queda no pré-mercado persistir, a Marvell pode perder cerca de US$ 10 bilhões em valor de mercado. De acordo com a LSEG, a Marvell é negociada a 23,95x os lucros futuros de 12 meses, enquanto a Broadcom está a 39,03x.

Olhando para o futuro, Murphy disse que os negócios personalizados devem ser maistronno quarto trimestre, sinalizando uma possível recuperação no final do ano, conforme os pedidos retornam.

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