O FMI vai atrás de Donald Trump, alerta que ele está desencadeando a recessão global

O Fundo Monetário Internacional está alertando os países sobre uma recessão global iminente,dent a estratégia tarifária de Donald Trump dos EUA e indiferenças geopolíticas como fatores que poderiam desestabilizar os mercados financeiros globais.

Em um relatório divulgado na segunda -feira, o FMI alertou que as escalações em risco geopolítico, especialmente relacionadas a conflitos comerciais, poderiam levar a grandes e duradouras correções nos preços globais dos ativos. O credor global observou desenvolvimentos recentes, particularmente a agenda tarifária da Casa Branca, introduziram uma "incerteza aumentada" que poderia atrapalhar a estabilidade macro-financeira entre as economias.

A avaliação do FMI segue várias semanas de volatilidade nos mercados financeiros globais. Desde a inauguração de 20 de janeiro de President Trump por um segundo mandato, o índice S&P 500 caiu mais de 10%, os mercados de títulos sofreram várias balanços de ambos os lados e os preços do ouro aumentaram para registrar altos. 

A reunião da primavera do credor mundial está programada para 21 de abril, onde as políticas tarifárias de Trump devem dominar a agenda.

Instituições financeiras capturadas no chicote de mercado

De acordo com o FMI, os movimentos de preços foram mais profundos em 2 de abril, o President dos EUA apelidou de "Dia da Libertação", quando uma nova rodada de tarifas foi anunciada contra as importações de vários países.

O fundo disse que instituições como bancos, fundos de hedge, empresas de private equity e fundos de pensão enfrentam riscos elevados de grandes e imprevisíveis movimentos de mercado . Segundo o relatório, a margem liga, um evento que ocorre quando os bancos exigem que os mutuários publiquem garantias adicionais, viram um aumento que deu fundos de hedge uma corrida pelo seu dinheiro.

No início deste mês, após o anúncio tarifário de Trump, os fundos de hedge sofreram vários casos de chamadas de margem desde a pandemia CoviD-19 em 2020.

" Os principais eventos de risco geopolítico podem desencadear correções grandes e persistentes nos preços dos ativos, gerando volatilidade do mercado que poderia ameaçar a estabilidade macro-financeira ", afirmou o FMI.

O relatório também examinou ameaças geopolíticas na última década e discutiu a guerra comercial  sob o primeiro mandato de Trump, que ele acrescentaria que os medos da recessão, embora um pouco.

Outros elementos geopolíticos, como a invasão da Ucrânia pela Rússia, foram listados como exemplos de eventos de impacto no mercado global. Ainda assim, o fundo reiterou que o foco de Trump no comércio em seu segundo mandato é mais agressivo do que o primeiro mandato do POTUS na Casa Branca.

Os dados mostram que os Estados Unidos elevaram tarifas para o nível mais alto em um século, enquanto a China respondeu em espécie. As duas maiores economias do mundo estão agora impondo taxas de importação excedendo 100% nos produtos um do outro, dobrando efetivamente o preço dos produtos transfronteiriços.

Tais políticas protecionistas, alertaram o FMI, estão aumentando a dificuldade para os investidores em precificar precificar riscos geopolíticos. Essa incerteza pode levar ao que descreveu como "reações nítidas do mercado", agravando a ameaça de volatilidade.

Chefe do FMI: o Dia da Libertação é desastroso para a economia global

No comunicado, a diretora administrativa do FMI, Kristalina Georgieva, falou contra o "Dia da Libertação", afirmando que o programa tarifário do President"representava claramente um risco significativo" para a economia global.

Georgieva, como a maioria dos analistas preocupados com as tarifas de Trump, propuseram que as consequências de longo prazo dos impostos aumentarão os chamados "riscos de cauda de mercado". Estes se referem à probabilidade de perdas raras, mas graves da portfólio, como durante um acidente financeiro. E se os riscos crescerem, ela afirmou, o mesmo acontece com a possibilidade de um colapso do mercado.

" As tensões geopolíticas e as mudanças abruptas de políticas aumentam a ansiedade dos investidores. Isso pode contribuir para os loops de feedback, onde os preços da queda dos ativos corroem ainda mais a confiança dos investidores, ampliando a pressão descendente sobre os mercados ", acrescentou o diretor.

Ela também alertou as nações sobre os efeitos das tarifas nos mercados de dívida soberana. Os prêmios de risco soberanos, que é o custo de swaps de inadimplência de crédito que protegem contra a inadimplência do governo, estão aumentando. 

nota do Tesouro de 10 anos dos EUA ficou em 4,43% na segunda-feira, depois de subir acentuadamente na semana passada, com base em citações interbancárias sem receita para a maturidade do título do governo. Isso, segundo o fundo, poderia se derramar em outros países por meio de canais internacionais de comércio e finanças, particularmente em mercados emergentes com fardos de dívida mais altos.

pesquisa recente da Reuters mostra que a confiança do consumidor na América caiu por causa de temores sobre a inflação, que subiu ao seu ponto mais alto desde 1981. Esse sentimento está evitando dent vários grandes bancos de investimento global, muitos dos quais recentemente sinalizaram possibilidades de recessão decorrentes das políticas econômicas de Trump.

O FMI também divulgou um blog que examinava o impacto das ações tarifárias EUA-China entre 2018 e 2024. Ele descobriu que os anúncios durante esse período empurraram consistentemente as bolsas de valores a menos na América e no país do leste asiático.