Ouro cai com o dólar mais forte; mostra resiliência abaixo de US$ 4.800 em meio à postura dovish do Fed e à geopolítica

• O ouro encontra uma nova oferta durante a sessão asiática, em meio a algumas compras subsequentes do dólar americano.

• As apostas dovish da Fed podem limitar o dólar americano e apoiar a commodity em meio a incertezas geopolíticas.

• Os traders agora aguardam dois relatórios do mercado de trabalho dos EUA para obter um impulso de curto prazo ainda nesta quinta-feira.

O ouro (XAU/USD) atrai fortes vendas após a falha durante a noite antes da marca de US$ 5.100 e mergulha para níveis abaixo de US$ 4.800 durante o pregão asiático na quinta-feira. O dólar americano (USD) sobe para uma alta de duas semanas e parece aproveitar seu recente movimento de recuperação de uma baixa de quatro anos, o que, por sua vez, exerce alguma pressão de baixa sobre a commodity. Além disso, a associação apoiada pelo Estado relatou uma queda no consumo de ouro da China em 2025, o que contribui ainda mais para a forte queda intradiária.

Na frente geopolítica, o Irã e os EUA concordaram em realizar negociações em Omã na sexta-feira, aliviando as preocupações sobre um confronto militar mais amplo e minando ainda mais o ouro como porto seguro. Enquanto isso, o relatório ADP mais fraco dos EUA divulgado na quarta-feira apontou para a fraqueza do mercado de trabalho e reforçou os argumentos a favor de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed). Isso pode impedir os otimistas do dólar americano de fazerem apostas agressivas e agir como um impulso para o metal amarelo sem rendimento, justificando cautela para os pessimistas agressivos.

Resumo diário dos fatores que movimentam o mercado: Os pessimistas em relação ao ouro parecem indecisos, já que as apostas em uma postura dovish do Fed e os riscos geopolíticos compensam o dólar americano mais forte

• O consumo de ouro da China em 2025 caiu 3,57%, para 950,096 toneladas métricas, informou a associação estatal na quinta-feira. A produção de ouro com matérias-primas domésticas subiu 1,09% em relação ao ano anterior, para 381,339 toneladas métricas, acrescentou a associação.

• A indicação do presidente dos EUA, Donald Trump, de Kevin Warsh como o próximo presidente do Federal Reserve alimentou especulações de que o banco central será menos dovish do que o esperado. Isso ajuda o dólar americano a ganhar algum impulso positivo.

• Trump, no entanto, disse que teria recusado Kevin Warsh como seu indicado para a presidência do Fed se ele tivesse expressado o desejo de aumentar as taxas de juros e que não havia muita dúvida de que o banco central dos EUA reduziria as taxas de juros.

• Além disso, os traders ainda estão precificando a possibilidade de que o Fed reduza os custos dos empréstimos mais duas vezes este ano. As apostas foram reafirmadas pela divulgação decepcionante dos dados de emprego do setor privado dos EUA na quarta-feira.

• Na verdade, o Instituto de Pesquisa Automatic Data Processing (ADP) informou que os empregadores do setor privado criaram 22 mil novos empregos em janeiro, abaixo da leitura revisada para baixo do mês anterior de 37 mil e das estimativas consensuais de 48 mil.

• Separadamente, o PMI de serviços do ISM dos EUA manteve-se estável em 53,8 em janeiro e apontou para outra expansão robusta no setor, proporcionando uma elevação modesta ao dólar americano e exercendo pressão sobre o ouro durante a sessão asiática na quinta-feira.

• Enquanto isso, o Irã e os EUA continuam em desacordo sobre a exigência dos últimos de que as negociações abranjam o arsenal de mísseis de Teerã e a insistência do Irã em discutir apenas seu programa nuclear. Isso pode funcionar como um impulso adicional para a commodity considerada um porto seguro.

• Analistas do UBS, em uma nota recente, classificaram o ouro como um hedge atraente e sugeriram que o mercado altista ainda não acabou, projetando que os preços podem subir para US$ 6.200 a onça (oz) em meados de 2026, um aumento de quase 25% em relação aos níveis atuais.

• Os traders agora aguardam a agenda econômica dos EUA na quinta-feira, com a divulgação dos dados atrasados do JOLTS Job Openings e os habituais Weekly Initial Jobless Claims. Isso, juntamente com as declarações do Fed, pode influenciar o dólar e o par XAU/USD.

O ouro precisa voltar a subir acima dos US$ 5.000 para mudar a tendência de curto prazo a favor dos operadores otimistas

A falha durante a noite antes da marca de US$ 5.100 e a subsequente queda reforçam a possibilidade de uma nova desvalorização do ouro no curto prazo. A linha de convergência/divergência da média móvel (MACD) está acima da linha de sinal e acima de zero, enquanto um histograma positivo em contração sugere que o momentum está esfriando. O Índice de Força Relativa (RSI) está em 46, neutro e abaixo de sua linha média.

No entanto, a Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos sobe para US$ 4.677,91, com o preço do ouro mantendo-se acima dela e mantendo uma tendência de alta. Medido da alta de US$ 5.597,45 para a baixa de US$ 4.390,81, o nível de retração de 50% em US$ 4.994,13 atua como resistência inicial, e um rompimento poderia ter como alvo a retração de Fibonacci de 61,8% em US$ 5.136,51. Um fechamento acima do referido obstáculo fortaleceria o tom otimista e abriria caminho para uma recuperação ainda maior.

A tração de curto prazo é mista, com o viés positivo do MACD diminuindo e o RSI permanecendo abaixo de 50, mantendo a ação do preço contida abaixo da resistência próxima. A incapacidade de ultrapassar US$ 4.994,13 manteria a faixa intacta, enquanto as quedas seriam amortecidas pela SMA de 200 períodos em alta, em torno de US$ 4.677,91.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)