Investidores injetam fundos recordes em mercados emergentes com a desvalorização do dólar

O crescimento nos mercados emergentes demonstra que os investidores estão a investir nessas ações a um ritmo recorde, com os ETFs da MSCI atracmais de 20,6 mil milhões de dólares em entradas de capital no mês passado. As entradas de janeiro marcam o 12.º mês consecutivo de entradas de capital nos mercados emergentes da MSCI.

Os recentes fluxos de entrada no Índice MSCI de Mercados Emergentes quase triplicaram em relação aos dois meses anteriores e dobraram o pico anterior, estabelecido em 2018. O Índice MSCI de Mercados Emergentes, que abrange de 24 a 27 mercados emergentes, tambémtracUS$ 33,57 bilhões em entradas no ano passado. 

O aumento das tensões geopolíticas impulsiona o crescimento nos mercados emergentes

Os ETFs de Mercados Emergentes acabaram de quebrar seu recorde mensal de fluxo de caixa em 3 vezes. Eles representam 3% dos ativos sob gestão, mas captaram 13% do cash . Cerca de 40% desse valor foi para o $IEMG , mas dezenas de outros ETFs também captaram cash . Além disso, esse fluxo não foi exatamente em detrimento de ações americanas, ações europeias ou títulos, mas sim em adição a eles. pic.twitter.com/62IcFNoIg2

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2 de fevereiro de 2026

O MSCI EM representou 43% do total de entradas em mercados emergentes no mês passado. O fundo também registrou sua maior captação mensal desde sua criação, em 2012. Além disso, o ETF valorizou mais de 8,8% em janeiro, seu melhor início de ano desde 2012.

O JPMorgan também informou que os fundos de ações de mercados emergentes registraram uma das maiores entradas semanais de sua história na semana passada. Essas ações acumulam mais de US$ 39 bilhões no ano. As ações de mercados emergentes do Norte e Sudeste Asiático também cresceram para cerca de US$ 3,3 bilhões no mês passado, um aumento de aproximadamente 6,5%.

Ray Sharma-Ong, Vice-Diretor Global de Soluções Personalizadas Multiativos da Aberdeen Investments, argumentou que os mercados emergentes asiáticos terão um desempenho superior ao dos mercados emergentes em geral este ano, apesar da crescente incerteza geopolítica. Ele acredita que o crescimento será impulsionado principalmente pelos gastos com inteligência artificial, soluções de crédito estáveis e o papel estratégico da China na região.

A Associação de Empresas de Investimento (AIC) também observou que diversos mercados globais, especialmente os emergentes, superaram o desempenho das ações americanas em 2025. A agência acredita que vários investimentos fora dos EUA podem continuar crescendo sob o governo Trump. Segundo a AIC, espera-se  sejam a região com melhor desempenho em 2026.

“Não se pode ignorar os EUA, mas os investidores estão diversificando seus investimentos, com ativos de risco, como ações, e ativos considerados seguros, como o ouro, atingindo recordes históricos nas últimas semanas. A recente queda nos preços do ouro evidencia o ambiente extremamente imprevisível de hoje.”

-Annabel Brodie-Smith, Diretora de Comunicações da AIC.

A mudança na demanda em direção aos mercados emergentes ocorre em um momento de menor incerteza geopolítica este ano, impulsionada pela decisão dodent dos EUA, Donald Trump, de suspender as ameaças de tarifas contra a Europa. Com a persistência das tensões no Oriente Médio e as ações dos EUA na América Latina, os investidores estão migrando para os mercados emergentes, que oferecem retornos ajustados ao risco mais favoráveis.  

Brodie-Smith observou que otroncrescimento dos lucros e os gastos relacionados à IA continuam impulsionando as ações americanas. Ela também destacou que os índices europeus tiveram seu melhor ano desde 2021, com investidores migrando de empresas americanas caras em busca de melhores avaliações. A representante da AIC acrescentou que os mercados emergentes se beneficiaram da desvalorização do dólar e da entrada de capital proveniente da diversificação de investimentos americanos.

A desvalorização do dólar impulsiona os investidores em direção aos mercados emergentes

O dólar americano despencou mais de 9% em 2025 em relação a uma cesta de moedas de países desenvolvidos, enquanto o índice de moedas de mercados emergentes subiu mais de 7%, a maior alta desde 2017. A expectativa de contínua desvalorização do dólar está levando os investidores a buscarem outros mercados, com o S&P 500 subindo 16,4% no ano passado e o índice de mercados emergentes avançando 30,6%.

Embora o dólar tenha se recuperado nos últimos dias, impulsionado pela nomeação de Kevin Warsh por Trump como o próximo presidente do Federal Reserve dos EUA, ele continua a cair significativamente. Jason Hollands, diretor administrativo da Bestinvest, argumentou que há bons motivos para ter uma exposição maior aos mercados emergentes este ano, porque um dólar mais fraco é um estímulo de fato para a Ásia e os mercados emergentes. Ele apontou o Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust e o Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) como fundos com potencial de crescimento este ano.

Tom Poynton, Diretor Executivo da Baron & Grant, observou que os metais preciosos também se beneficiaram da desvalorização do dólar americano. Ele argumentou que o ouro atingiu sucessivas máximas históricas à medida que os investidores buscavam proteção contra a desvalorização da moeda e os riscos geopolíticos.