43% dos especialistas de Wall Street afirmam que os mercados de previsão podem agregar valor, mas somente se a liquidez melhorar

Uma pesquisa rápida divulgada este mês mostra que 43% dos especialistas em estrutura de mercado de Wall Street afirmam que os mercados de previsão podem agregar valor às negociações institucionais. A mesma pesquisa também revela profunda preocupação com a profundidade e a liquidez das negociações.

O estudo foi produzido pela Crisil Coalition Greenwich e se concentra em como esses mercados podem se encaixar na negociação profissional nos próximos dois anos.

A pesquisa abrangeu 53 especialistas baseados nos EUA, de diversos setores, incluindo compra, venda, bolsas de valores, dados de mercado, fintech e corretoras. Apenas 2% disseram não ter opinião formada.

Os mercados de previsão passam de experimentos em campus universitários para infraestrutura de mercado

Os mercados de previsão começaram como uma ideia acadêmica. Em 1988, a Universidade de Iowa lançou o IowatronMarkets como um projeto de ensino e pesquisa. Os participantes negociavamtracvinculados a eleições políticas e outros eventos reais. A Crisil Coalition Greenwich observa que esses mercados ganharam atenção após produzirem repetidamente previsões eleitorais que correspondiam aos resultados com mais precisão do que as pesquisas de opinião.

Aquele experimento inicial se transformou em uma indústria consolidada. Plataformas como Kalshi e Polymarket impulsionaram o recente aumento de interesse. Seustracabrangem decisões do Federal Reserve, dados do IPC, relatórios de emprego, preços da gasolina, crescimento do PIB e eventos geopolíticos raros, como compras territoriais no Atlântico Norte. As negociações ocorrem 24 horas por dia.

As principais bolsas de valores não estão mais assistindo de camarote. CME, Cboe e Intercontinental Exchange já entraram nesse mercado. A ICE já investiu na Polymarket. Grandes corretoras, como Interactive Brokers e Robinhood, também estão impulsionando o acesso. A Crisil Coalition Greenwich afirma que os grupos de bolsas veem essestracnão apenas como instrumentos negociáveis, mas também como potenciais novos produtos de dados.

A lógica é simples. Esses mercados reúnem milhares de opiniões individuais em um único preço. A Crisil Coalition Greenwich descreve isso como o uso do comportamento da multidão paratracsinais prospectivos. Essa lógica explica por que a adoção institucional é cada vez mais vista como uma questão de timing, e não de credibilidade.

Wall Street se divide quanto ao valor, enquanto a liquidez domina o debate

Aproximadamente 43% dos entrevistados  dent de mercados de previsão, e 36% adotaram uma postura neutra, supostamente por acreditarem que o mercado ainda é muito recente para ser avaliado .

A hesitação deles centra-se na profundidade dostrac, na estabilidade do volume e na consistência entre os eventos. 19% tinham uma visão negativa. Consideram que estes mercados incentivam o comportamento de jogo e aumentam o risco sem melhorar a tomada de decisões.

A liquidez surgiu como a preocupação mais comum ao longo do estudo. A Crisil Coalition Greenwich afirma que muitostracpolíticos e econômicos permanecem com baixa liquidez. A baixa participação leva a spreads amplos e à fraca formação de preços. O relatório também observa que o crescimento da liquidez é cíclico. O volumetraco volume, mas os estágios iniciais são difíceis.

Apesar das preocupações com a liquidez, quase três quartos dosdentesperam que os mercados de previsão introduzam novas formas de especular sobre eventos financeiros nos próximos 12 meses. A Crisil Coalition Greenwich relata que os profissionais veem a exposição direta aos resultados políticos e econômicos como uma alternativa potencial ao posicionamento indireto por meio de taxas de juros ou índices de ações.

A pesquisa mostra que 60% esperam que esses mercados se tornem uma nova fonte de dados para negociações especulativas. 43% veem valor como dados alternativos para estratégias de hedge. 36% esperam novas abordagens de hedge que se afastem dos derivativos tradicionais.

Apenas 15% dosdentesperam pouco ou nenhum impacto nas negociações institucionais no curto prazo.

Olhando para os próximos dois anos, as opiniões sobre o valor dos dados permanecem cautelosas, mas construtivas. 56% acreditam que os dados dos mercados de previsão serão de alguma utilidade como complemento às fontes existentes. 17% consideram os dados muito valiosos e capazes de fornecer insights difíceis de obter em outros lugares.

Enquanto isso, 19% acreditam que os dados gerais do mercado de previsão permanecerão de nicho, 4% não veem valor algum e outros 4% não têm opinião formada.