USD/JPY rompe os 150! Foco na reunião da taxa de juros do BOJ nesta semana

Na semana passada (23 a 27/10), o índice do dólar americano subiu 0,37%, enquanto as moedas não americanas tiveram desempenho misto. O iene japonês se valorizou em 0,2%, enquanto o euro se desvalorizou em 0,3%.

【Fonte: MacroMicro；Date2023/10/23-2023/10/27】

【Fonte: MacroMicro；Date2023/1/1-2023/10/27】

Na semana passada, o euro continuou a cair por dois motivos principais. Em primeiro lugar, os dados econômicos da zona do euro continuaram fracos, enquanto os Estados Unidos mantiveram sua força. Em segundo lugar, o Banco Central Europeu (BCE) apresentou uma mensagem dovish durante sua reunião sobre a taxa de juros.

Dados de 24 de outubro mostraram que o PMI preliminar de manufatura para outubro na zona do euro caiu de 43,4 para 43, e o PMI preliminar de serviços caiu de 48,7 para 47,8. O PMI composto ficou em 46,5, abaixo dos 47,4 esperados e do valor anterior de 47,2, atingindo seu nível mais baixo desde novembro de 2020.

Em contraste, o PMI dos EUA para outubro superou inesperadamente as expectativas, com um PMI composto preliminar de 51, atingindo uma alta de três meses. O crescimento real do PIB no terceiro trimestre foi de 4,9% em comparação com o trimestre anterior, superando as expectativas do mercado.

【Fonte：MacroMicro 】

Além disso, em 26 de outubro, o Banco Central Europeu pressionou o botão de pausa nos aumentos das taxas de juros, conforme planejado, afirmando que as taxas atuais já estão em níveis restritivos, o que reduzirá ainda mais a demanda e ajudará a reduzir a inflação. Os analistas acreditam amplamente que o ciclo de aperto do BCE chegou ao fim.

O spread de rendimento entre a Alemanha e os EUA aumentou ligeiramente na semana passada, o que continuou a apoiar o dólar americano e a pressionar o euro.

【Fonte：MacroMicro 】

Analista Mitrade：

O foco desta semana será a reunião da taxa de juros do Federal Reserve e os dados da inflação de outubro na zona do euro. Se a inflação continuar a cair, o euro pode continuar sob pressão e apresentar tendência de queda. Entretanto, considerando a recente resistência do euro em relação ao dólar americano, estimamos que o movimento de queda do euro será limitado.

De uma perspectiva técnica, o EUR/USD caiu mais uma vez abaixo da média móvel de 21 dias. Se conseguir romper acima da média móvel de 21 dias e retornar à linha de tendência ascendente nesta semana, há a possibilidade de uma nova recuperação, com resistência em torno de 1,07. Por outro lado, se não conseguir manter essa posição, há um risco maior de mais queda para o EUR/USD, com suporte em torno de 1,045.

【Fonte：TradingView】

Em 26 de outubro, os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram novamente, empurrando o iene para seu nível mais baixo em um ano, ultrapassando o nível psicológico de 150. Entretanto, devido ao aumento da aversão ao risco, o USD/JPY recuou abaixo de 150.

【Fonte：MacroMicro 】

Com o iene caindo abaixo de 150 em relação ao dólar norte-americano, os operadores de câmbio ficaram cautelosos, pois esse nível já havia provocado a intervenção das autoridades japonesas.

Nesta semana, o Banco do Japão anunciará o resultado de sua reunião sobre taxas de juros e revelará as últimas perspectivas econômicas e de inflação. Um relatório recente da mídia japonesa sugeriu que o banco central pode considerar o ajuste de seu programa Yield Curve Control (YCC) nessa reunião, embora as autoridades tenham opiniões diferentes.

No entanto, a maioria dos analistas acredita que, apesar do aumento do spread da taxa de juros entre os EUA e o Japão e da evidente fraqueza do iene, o Japão não tem intenção de abandonar sua política monetária ultrafrouxa. Atualmente, o governo japonês tem como objetivo manter as taxas de juros baixas para estimular a economia e a inflação impulsionada pelos salários, ao mesmo tempo em que estabiliza a taxa de câmbio para evitar que a inflação impulsionada pelas importações corroa o poder de compra interno e desacelere a recuperação interna. Claramente, o Banco do Japão continuará enfrentando um dilema.

Analista Mitrade：

Embora o mercado atual veja o ajuste da política monetária pelo Banco do Japão nesta reunião como um evento de baixa probabilidade, acreditamos que há uma possibilidade de ajuste da política de Controle da Curva de Rendimento (YCC).

Entretanto, se o Banco do Japão mantiver sua postura atual, é provável que o iene se desvalorize ainda mais, o que pode desencadear uma intervenção cambial.

Do ponto de vista técnico, o USD/JPY retrocedeu em direção à média móvel de 21 dias. Se o par romper acima de 150 novamente nesta semana, a próxima meta será em torno da alta anterior, perto de 152. Por outro lado, se não conseguir se manter acima da média móvel de 21 dias, perto de 149,5, esta semana, o USD/JPY pode ter um declínio significativo, com suporte em torno de 148.

【Fonte：TradingView】