Instrumentos a serem observados em abril, quando as Tarifas Recíprocas de Trump entrarem em vigor!

No dia 2 de abril, Trump divulgou as tarifas recíprocas, atingindo mais de 40 parceiros comerciais com uma taxa mínima de 10% e outros com taxas ainda maiores, de até 49%.A força agressiva e inesperada do ataque tarifário resultou em uma turbulência no mercado financeiro. As ações dos EUA, o dólar americano e o petróleo bruto caíram, enquanto o ouro atingiu nova máxima.

O JPMorgan espera que as atuais tensões comerciais persistam até junho, já que tais políticas tarifárias provocativas normalmente passam por vários estágios, incluindo anúncio, retaliação, escalada e reconciliação.

Em um período turbulento como este, como se comportam diversos ativos? Onde estão as oportunidades de negociação? Talvez você queira dar mais atenção aos seis instrumentos a seguir:

1. Ouro (XAU/USD)

As demandas por portos seguros continuam pressionando os preços do ouro a atingir as máximas históricas. O metal dourado subiu e atingiu o pico de US$ 3.167 por onça em resposta à implementação das tarifas recíprocas de Trump.

[Fonte: TradingView; Tendência do Preço do Ouro em 2025]

O Citigroup prevê que o preço do ouro suba para US$ 3.200 por onça nos próximos meses e, possivelmente, para US$ 3.500 se a economia dos EUA piorar ainda mais.O Goldman Sachs aumentou sua perspectiva de preço do ouro no final do ano de US$ 3.100 para US$ 3.300 por onça, destacando a possibilidade de ultrapassar US$ 4.200 em cenários de risco extremo.

2. NASDAQ 100 (NAS 100)

A ameaça das tarifas de Trump intensificou as preocupações do mercado em relação a uma recessão econômica nos EUA, juntamente com perspectivas pouco claras de IA, levando o índice NASDAQ 100 a cair quase 8% em março.Os contratos futuros do NASDAQ 100 também caíram 4% após o anúncio da tarifa recíproca. No momento, a maioria dos analistas de Wall Street tem uma perspectiva de baixa sobre as ações dos EUA.

[Fonte: TradingView; Tendência de Preço do NASDAQ 100 2025]

A BCA Research é mais contundente, afirmando que as ações dos EUA têm espaço para cair no futuro, apostando que podem acabar despencando mais 10%.

O Goldman Sachs acredita que as ações de empresas de tecnologia podem continuar sob pressão, já que a macroeconomia está começando a interferir na orientação do desempenho micro, e é improvável que os investimentos em IA produzam resultados significativos no curto prazo.

3. USD/JPY

O iene japonês tem sido considerado uma moeda tradicional de refúgio seguro. Após o anúncio da tarifa recíproca, o USD/JPY despencou 1%, chegando a 148.

[Fonte: TradingView; Tendência do USD/JPY de 2025]

O Goldman Sachs escolhe o iene como a melhor proteção contra a recessão dos EUA, esperando que as taxas de câmbio USD/JPY caiam para a casa dos 140 dólares este ano.O Commonwealth Bank of Austrália espera que o JPY se fortaleça ainda mais com a chegada de mais notícias comerciais às manchetes. O MUFG Trust Bank também acredita que o USD/JPY cairá para 145.

4. Petróleo bruto (USOIL, UKOIL)

Os preços do petróleo se recuperaram em 2% em março, impulsionados por preocupações com a oferta geopolítica. Entretanto, a política tarifária de Trump pode reduzir a demanda por energia.A imposição de tarifas recíprocas fez com que o WTI caísse mais de 1% e o Brent seguisse o mesmo caminho.

[Fonte: TradingView; Tendência de Preço do WTI 2025]

Bancos de investimento como Goldman Sachs, JPMorgan e Morgan Stanley estão revisando para baixo suas previsões de preço do petróleo, esperando que o Brent chegue a uma média de US$ 72,13 por barril e o WTI a US$ 68,36 este ano.

Os analistas destacaram que, embora as sanções mais rígidas dos EUA contra o Irã, Venezuela e a Rússia possam limitar o fornecimento de petróleo bruto, as tarifas dos EUA suprimirão a demanda global de energia, desacelerarão o crescimento econômico e, consequentemente, resultarão na queda dos preços do petróleo.

5. EUR/USD

O avanço fiscal da Alemanha fez com que o EUR/USD subisse mais de 4% em março.É relatado que a UE planeja tomar medidas de emergência para proteger a economia das tarifas de Trump. Apesar das tarifas recíprocas, o EUR/USD continua a subir, ultrapassando 1,09.

[Fonte: TradingView; Tendência EUR/USD 2025]

Lagarde, presidente do Banco Central Europeu, afirma que a política tarifária de Trump reduzirá o crescimento da zona do euro em pelo menos 0,3 ponto percentual.O Morgan Stanley vê um potencial de alta para o EUR/USD no médio prazo, mas com dificuldades para ultrapassar 1,12 no curto prazo devido aos riscos tarifários.

O mercado estará observando atentamente a próxima decisão do BCE sobre a taxa de juros, a ser divulgada em 17 de abril, o que afetará o euro garantidamente.

6. Bitcoin (BTC/USD)

O Bitcoin (BTC) caiu mais de $5.000, para $83.000, após a imposição das tarifas recíprocas, com retorno limitado.

[Fonte: TradingView; Tendência de Preço do Bitcoin (BTC) em 2025]

A 10x Research prevê que o Bitcoin pode cair abaixo de US$ 80.000 nesta semana, já que vários fatores de aversão ao risco pesam sobre as ações e se espalham pelo mercado de cripto.Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, projeta que o Bitcoin chegue a US$ 250.000 até o final do ano se o Federal Reserve voltar ao QE, mesmo que o mercado de ações dos EUA continue a cair sob turbulências tarifárias.

Os dados do Barchart mostram que o Bitcoin teve rentabilidade média de 27% nos meses de abril desde 2010, perdendo apenas para os meses de novembro (38%) e maio (26%).