금 가격 전망: 금값 4,100달러 하회, 10월 비농업 고용지표가 추가 랠리를 촉발할 수 있을까?

TradingKey - 금요일(11월 6일) 아시아 세션 기준, 금 가격(XAUUSD)은 연속 반등 이후 반락해 장중 약 0.85% 하락하며 4,050달러 부근에서 거래되고 있다. 앞서 금 가격은 목요일 최고 4,147.06달러까지 오르며 2주여 만의 최고치를 기록한 뒤 상승폭을 일부 반납했다. 최근 미 달러화 약세와 미 국채 금리 하락이 금 가격을 지지했으나, 미국의 10월 비농업 부문 고용 보고서 발표를 앞두고 연방준비제도(Fed)의 12월 금리 정책에 대한 시장의 관심이 다시 고조되고 있다.

미국 비농업 고용 완만한 반등 전망 속 연준 12월 금리 인상 기대 시험대 직면

시장 예상치를 살펴보면 미국의 10월 비농업 부문 고용은 9월의 2만 9000명 증가에서 늘어난 6만 5000명 증가할 것으로 전망되며, 실업률은 4.2%로 보합세를 유지할 것으로 예상된다. 시간당 평균 임금은 전월 대비 0.3% 상승해 9월의 0.1%를 웃돌 것으로 예상되는 반면, 전년 동기 대비 상승률은 3.0%에서 2.9%로 둔화할 것으로 전망된다. 전반적으로 시장은 미국의 고용 증가세가 9월 대비 개선될 것으로 기대하고 있으나, 일자리 증가 폭 자체는 여전히 비교적 완만한 수준이다.

앞서 발표된 고용 지표에서도 이미 일정 부분 개선 조짐이 나타났다. 미국의 10월 ADP 민간 부문 고용은 8만 6000명 증가해 시장 예상치인 6만 9000명을 상회했다. 한편 10월 31일 마감된 주간의 미국 신규 실업수당 청구 건수는 18만 9000건으로 줄어들어 7월 중순 이후 최저치를 기록하며 기업 해고가 여전히 억제되고 있음을 나타냈다.

다만 ADP와 공식 비농업 고용 보고서는 통계 작성 방식에 차이가 있으므로, 비농업 고용 역시 반드시 시장 예상치를 웃돌 것이라고 단정할 수는 없다. 따라서 헤드라인 일자리 증가 폭뿐만 아니라 실업률, 시간당 평균 임금, 이전 2개월 치 수치의 수정 폭도 면밀히 주시할 필요가 있다.

미국 연방준비제도(Fed)는 10월 정책 회의에서 기준금리를 동결했으나 미국의 인플레이션은 여전히 목표치인 2%를 웃돌고 있다. 최근 국제 유가가 크게 하락하면서 에너지 비용이 인플레이션을 더욱 자극할 것이라는 시장 우려가 완화되었고, 이에 따라 미국 국채 금리와 달러화 가치도 동반 약세를 나타냈다. CME 페드워치에 따르면 시장에서 예상하는 연준의 12월 금리 인상 확률은 약 68.4%로 떨어졌다.

만약 10월 비농업 고용이 예상치를 밑도는 가운데 실업률이 상승하고 임금 상승세가 둔화한다면, 시장은 12월 금리 인상 전망을 더욱 낮출 수 있으며, 이는 달러화와 국채 금리를 끌어내려 금 가격의 반등세가 이어지는 데 우호적인 여건을 형성할 수 있다.

반대로 헤드라인 일자리 증가 폭이 예상치를 크게 웃돌고 임금 상승세도 함께 확대된다면, 미국 노동시장이 여전히 견조한 회복력을 유지하고 있음을 시사해 시장은 연말 연준의 금리 인상 확률을 다시 높일 수 있다. 이 경우 달러화와 국채 금리가 상승해 금 가격의 반등 여력이 제한될 수 있다.

금 가격 기술적 분석

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

금 일봉 차트를 살펴보면, 목요일에 가격이 일시적으로 4,100달러를 웃돌며 최고 4,147.06달러까지 올랐으나 종가는 여전히 4,100달러를 밑돌아 해당 수준에서의 강한 저항을 반영했다. 이에 따라 금 가격은 오늘 압력을 받으며 반락했으며, 이는 시장의 단기 상승 모멘텀이 다소 소진되었음을 시사한다.

현재 금 가격은 단기적으로 조정을 이어갈 수 있으며, 하방에서 주시해야 할 1차 주요 지지선은 4,030달러 부근이고 그 다음은 4,000달러 선이다. 이 수준을 지켜내지 못할 경우 금 가격은 추가 하락해 3,975달러 부근 지지선을 시험할 수 있다. 다만 이 수준 위에서 안정화 조짐이 나타난다면 단기적으로 반등할 수도 있다.

상방에서 주시해야 할 1차 저항선은 4,100달러다. 금 가격이 이 수준을 강하게 돌파하고 그 위를 유지한다면, 추가 상승세를 이어가며 4,150달러 부근의 저항선을 시험할 것이다. 이 구간 위에서 안착할 경우 4,200달러 저항선에 이어 그 위의 4,230달러까지 추가로 시험할 발판이 마련된다. 금이 이 수준마저 돌파해야만 4,300달러 저항선을 향한 도전을 기대할 수 있다.