Alphabet sube casi un 1%: según se informa, en conversaciones para unirse al proyecto 'Golden Dome' del Departamento de Defensa de EE. UU. tras la mayor caída diaria desde su salida a bolsa la semana pasada

TradingKey - Al cierre de esta edición el 2 de noviembre, hora del Este, Alphabet (GOOGL) subió un 0,83% hasta los 282,15 dólares.

[Fuente: TradingView]

Según un informe de Bloomberg del 30 de octubre, Google está en conversaciones con el Departamento de Defensa de Estados Unidos para participar en labores de seguridad de datos del programa de defensa de misiles "Cúpula Dorada" de EE. UU. El trabajo abarca principalmente capacidades de almacenamiento de datos, redes y ciberseguridad para proteger la seguridad de los datos de los sistemas de mando y control militar. Sin embargo, las conversaciones se encuentran en una fase inicial y el Pentágono todavía no ha finalizado la lista de empresas participantes.

Antes de esta noticia, Alphabet acababa de sufrir una fuerte ola de ventas. El 29 de octubre, GOOGL cayó un 12,6% en una sola jornada, lo que supuso su mayor caída diaria desde su salida a bolsa en 2004.

El descenso de la acción se debió principalmente a que los resultados del tercer trimestre no alcanzaron las expectativas. Un crecimiento más lento de los ingresos por publicidad en búsquedas y un aumento significativo del gasto de capital para infraestructura de IA provocaron que el flujo de caja libre del tercer trimestre fuera negativo.

A los inversores les preocupa que la continua expansión de las inversiones en IA pueda intensificar la presión sobre el flujo de caja, mientras que el crecimiento del negocio de búsquedas también se enfrenta a desafíos.

Google en conversaciones para unirse al proyecto Golden Dome sobre seguridad de datos

Según diversos informes, el Departamento de Defensa de Estados Unidos tiene previsto crear un consorcio industrial para proporcionar soporte de seguridad de datos al proyecto Golden Dome. Las conversaciones de Google con los funcionarios de Estados Unidos abarcan el almacenamiento de datos, la conectividad de red y la ciberseguridad, con especial atención a garantizar la transmisión de datos para los sistemas militares en caso de ataques a la infraestructura de comunicaciones.

Aalyria, una empresa de tecnología de redes escindida de Google, también participa en las conversaciones. Sin embargo, las negociaciones se encuentran en una fase inicial y el Departamento de Defensa de Estados Unidos aún no ha determinado la estructura del consorcio ni las empresas participantes.

El proyecto Golden Dome se plantea a una escala estimada de aproximadamente 185.000 millones de dólares, aunque esta cifra no representa el importe de un contrato adjudicado a Google. Si la alianza se concreta, Google podría ampliar sus negocios de computación en la nube y ciberseguridad para el sector gubernamental, si bien por el momento no existe información específica sobre el valor del contrato o su contribución a los ingresos.

Los ingresos publicitarios de Google bajo presión mientras el capex en IA continúa aumentando

Los ingresos de Alphabet en el tercer trimestre aumentaron un 25% interanual hasta los 127.600 millones de dólares. Dentro de esta cifra, los ingresos de Búsqueda de Google y otros crecieron un 12% interanual hasta los 63.350 millones de dólares, mientras que los ingresos de Google Cloud se elevaron un 103% interanual hasta los 30.700 millones de dólares.

El negocio de búsqueda mantuvo el crecimiento, pero los ingresos publicitarios se situaron por debajo de las expectativas del mercado. Aunque las funciones de IA impulsaron el aumento de las consultas de búsqueda, el mercado sigue centrado en si la búsqueda con IA puede generar más ingresos publicitarios.

Google Cloud registró un sólido desempeño, con un beneficio operativo en el tercer trimestre que alcanzó los 11.100 millones de dólares, lo que demuestra un crecimiento sostenido de la demanda empresarial de infraestructura de IA, así como una mejor rentabilidad en la nube.

En cuanto al gasto de capital, Alphabet invirtió aproximadamente 51.400 millones de dólares en el tercer trimestre, mientras que el flujo de caja libre cayó hasta situarse en un terreno negativo de 9.100 millones de dólares. La empresa prevé que el gasto de capital para todo el año 2026 se sitúe entre 195.000 millones y 205.000 millones de dólares, y señaló que el gasto aumentará aún más en 2027.

A los inversores les preocupa que la continua expansión del gasto en infraestructura de IA aumente los costes y ejerza presión sobre el flujo de caja.

¿Qué métricas vigilar para las perspectivas de GOOGL?

La alianza Golden Dome ofrece una oportunidad potencial para que Google expanda su negocio con el sector público, pero todavía se encuentra en fase de conversaciones, lo que dificulta cuantificar su contribución a los ingresos a corto plazo.

El desempeño futuro de GOOGL depende principalmente de tres factores: si los ingresos por publicidad en búsquedas pueden mejorar, si Google Cloud puede sostener su crecimiento manteniendo sus márgenes de beneficio, y si las inversiones de capital en IA pueden convertirse en ingresos y flujo de caja.

Para los inversores, las noticias sobre la alianza en materia de defensa pueden atraer la atención del mercado a corto plazo, pero que Alphabet logre aliviar la presión sobre la cotización de sus acciones dependerá, en última instancia, del rendimiento de su negocio principal y del retorno de las inversiones en IA.