El BPA de Intel en el 3T sube un 126% interanual, pero sus previsiones del 4T no alcanzan las estimaciones; las acciones se desploman más de un 21% fuera de horario

TradingKey - Intel (INTC) presentó sus resultados financieros del tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, con el rápido crecimiento del negocio de centros de datos impulsando las mejoras en los ingresos y el beneficio operativo, y un beneficio por acción ajustado que superó las expectativas del mercado. Sin embargo, los ingresos del negocio de PC continuaron disminuyendo, y el punto medio de las estimaciones de ingresos para el cuarto trimestre se situó por debajo tanto del trimestre actual como de las expectativas del mercado.

Intel registró unos ingresos de 16.513 millones de dólares en el trimestre, un 21% más en comparación con el mismo periodo del año anterior y ligeramente por encima de las expectativas del mercado de 16.500 millones de dólares. El beneficio diluido por acción non-GAAP fue de 0,52 dólares, con un aumento interanual del 126%, lo que supuso 0,12 dólares más que la previsión del consenso de 0,40 dólares, superando las estimaciones en un 30%. El beneficio diluido por acción GAAP fue de 0,60 dólares, lo que representa una caída del 33% interanual.

Las acciones de Intel se desplomaron más de un 21% en las operaciones fuera de hora. Al cierre de esta edición, la caída se redujo al 15,33%, cotizando a 77,96 dólares y alcanzando su nivel más bajo desde mediados de abril de este año.

Gráfico del precio de las acciones de Intel, Fuente: TradingView

Por segmentos de negocio, la división de Centros de Datos e Inteligencia Artificial (DCAI) fue el principal motor de crecimiento, con unos ingresos de 7.318 millones de dólares, un 78% más en tasa interanual, y un beneficio operativo que pasó de 964 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior a 3.039 millones de dólares. El director financiero, David Zinsner, señaló que la compañía registró su mayor crecimiento de ingresos en centros de datos en 15 años. Por su parte, el consejero delegado, Lip-Bu Tan, afirmó que la demanda de CPUs sigue siendo sólida y que la máxima prioridad en este momento es aumentar el suministro para satisfacer la fuerte demanda de procesadores Xeon.

El segmento de Computación de Cliente e IA Física (CCPG, anteriormente CCG) se mostró relativamente débil, con unos ingresos de 8.097 millones de dólares, un 5% menos en tasa interanual, mientras que el beneficio operativo cayó de 2.694 millones de dólares a 2.285 millones de dólares. Los ingresos combinados de los productos de Intel en ambos segmentos alcanzaron los 15.415 millones de dólares, un 22% más en tasa interanual, con un beneficio operativo de 5.324 millones de dólares.

En cuanto a los márgenes de beneficio, el margen bruto GAAP subió al 43,0%, lo que supone un aumento de 4,8 puntos porcentuales interanuales; el margen bruto non-GAAP se situó en el 44,1%, subiendo 4,1 puntos porcentuales interanuales. El beneficio operativo GAAP alcanzó los 2.522 millones de dólares, frente a los 683 millones de dólares del mismo periodo del año anterior, y el margen operativo subió del 5,0% al 15,3%; el beneficio operativo non-GAAP fue de 3.234 millones de dólares, elevando el margen operativo del 11,2% al 19,6%.

Cabe destacar que el beneficio neto mostró comportamientos dispares bajo las dos métricas contables: el beneficio neto GAAP atribuible a Intel fue de 3.320 millones de dólares, un 18% menos interanual, mientras que el beneficio neto non-GAAP alcanzó los 2.756 millones de dólares, lo que representa un incremento interanual del 169%.

En lo que respecta al flujo de caja, el flujo de caja operativo del trimestre fue de 5.082 millones de dólares, en comparación con los 2.546 millones del mismo periodo del año anterior; las inversiones de capital totales fueron de 4.219 millones de dólares, frente a los 2.956 millones de dólares del ejercicio previo. La compañía registró un flujo de caja libre ajustado de 1.639 millones de dólares, en comparación con los 896 millones de dólares del mismo periodo del año anterior.

De cara al cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, la empresa prevé unos ingresos de entre 15.000 y 16.000 millones de dólares, con un punto medio de 15.500 millones de dólares, cifra inferior a los 16.513 millones de dólares de este trimestre y por debajo de las previsiones del mercado de 17.100 millones de dólares. Tomando como referencia el punto medio de dicho rango de ingresos, la previsión del margen bruto non-GAAP es del 38%, mientras que el beneficio por acción se proyecta en 0,25 dólares, por debajo del nivel correspondiente de este trimestre y por debajo de las expectativas del mercado de 0,43 dólares.