Pronóstico del precio de las acciones de Dell: Barclays rebaja su calificación ya que el margen de superación de beneficios podría reducirse drásticamente; ¿terminará aquí el rally a largo plazo?

TradingKey - Dell (DELL) cayó más de un 12% en la negociación intradía del 14 de octubre, marcando un mínimo de 502,3 dólares y tocando su nivel más bajo en casi un mes, después de que Barclays rebajara la recomendación sobre el valor a "Mantener".

Barclays afirmó que la valoración de Dell Technologies se ha encarecido en exceso y que todavía no se observa un punto de inflexión significativo en la IA corporativa.

El analista Tim Long señaló que las siete acciones vinculadas al ámbito empresarial dentro de su cobertura han subido un promedio de alrededor del 140% este año, en comparación con el alza del 14% del índice S&P 500 durante el mismo período. En la actualidad, esta cesta de valores cotiza a un ratio PER de unas 21 veces los beneficios previstos para 2027, muy por encima de su promedio de cinco años de unas 15 veces.

Long considera que el negocio de servidores de IA ya es una iniciativa de éxito para Dell Technologies, con márgenes operativos que se mantienen estables en torno al 5%. Su modelo proyecta que los ingresos por servidores de IA crecerán hasta los 75.000 millones de dólares este ejercicio fiscal (aproximadamente el triple del nivel anterior), y no le sorprendería un posible potencial alcista con respecto a la estimación de 10.000 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2028, aunque se prevé que el crecimiento se desacelere.

Long sigue percibiendo un potencial alcista en las estimaciones de beneficios, pero advirtió que "el grado de sorpresas al alza se reducirá de forma significativa", lo que podría limitar nuevos avances para la acción.

Desde una perspectiva técnica, la cotización de Dell ha abandonado su reciente rango de consolidación en niveles altos. Tras una acusada apertura a la baja con hueco, actualmente está poniendo a prueba soportes clave de retroceso, sin señales claras de estabilización por el momento, aunque aún no se ha confirmado una reversión de la tendencia alcista a largo plazo.

Gráfico diario de Dell, fuente: TradingView

Anteriormente, la acción subió desde un mínimo de 358,88 dólares hasta los 595,51 dólares antes de replegarse, y los repuntes posteriores no lograron superar con firmeza el máximo anterior. Esta racha vendedora rompió directamente por debajo del límite inferior de la consolidación reciente, convirtiendo la oscilación previa en niveles altos en un retroceso más profundo.

En cuanto a la estructura de Fibonacci, tras perder el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,236 (539,67 dólares), el precio cayó rápidamente hacia el pivote actual. Durante la sesión intradía perforó este nivel antes de recuperarse ligeramente, lo que indica que el soporte se está poniendo a prueba.

Las medias móviles de 5, 10 y 20 días se sitúan en 551,84 dólares, 557,35 dólares y 551,43 dólares, respectivamente. Las medias móviles a corto plazo empiezan a debilitarse, aunque no han formado una alineación bajista completa. El precio también ha perforado a la baja la media móvil de 80 días, mientras que la media móvil de 160 días conserva una pendiente ascendente, lo que implica que la estructura a corto y medio plazo se ha deteriorado, pero el soporte de la tendencia a largo plazo se mantiene intacto.

El mínimo intradía (502,32 dólares) y el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,382 (505,12 dólares) actúan como soportes primarios, que además corresponden a la zona de repliegue de principios de septiembre. Esta es la principal zona de observación para determinar si la caída puede detenerse temporalmente, así como un límite decisivo para alcistas y bajistas. Si la acción se estabiliza en torno al pivote actual, aún podría recuperarse hacia las inmediaciones de la media móvil de 80 días (527 dólares).

Si el valor no logra mantener este nivel, es probable que el retroceso se profundice aún más, lo que podría invalidar la tendencia alcista a largo plazo y poner a prueba el rango comprendido entre la media móvil de 160 días (475,70 dólares) y el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,5 (477,20 dólares).