Nvidia añade una autorización de recompra de 150.000 millones de dólares, elevando el total restante a 235.000 millones; ¿pueden seguir subiendo las acciones de NVDA?

TradingKey - El 28 de septiembre ET, el consejo de administración de Nvidia (NVDA) anunció una autorización adicional de recompra de acciones por 150.000 millones de dólares, lo que eleva la capacidad restante de su programa existente a 235.000 millones de dólares y marca un récord para el mayor incremento individual de autorización de recompra por parte de una empresa de Estados Unidos. La empresa prevé ejecutar el programa restante a lo largo del año fiscal 2028, si bien el volumen y el calendario reales están aún por determinar.

Nvidia subió un 1,68% en la jornada para cerrar en 228,86 dólares, tras alcanzar un máximo intradía de alrededor de 233,20 dólares; en el mismo período, el índice S&P 500 cayó un 0,77%.

[Fuente: TradingView]

¿Pueden las recompras de Nvidia seguir respaldando el precio de las acciones de NVDA?

Sobre la base de la capitalización bursátil de Nvidia de aproximadamente 5,56 billones de dólares al 28 de septiembre, el saldo restante de su autorización de recompra de acciones de 235.000 millones de dólares representa cerca del 4,2% de su valor de mercado. Si las acciones recompradas superan a las nuevas acciones emitidas por incentivos en acciones y otros factores, el número de acciones en circulación disminuirá, lo que impulsará el beneficio por acción, suponiendo que el beneficio neto se mantenga constante.

En el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, Nvidia retribuyó a los accionistas 26.000 millones de dólares mediante recompra de acciones y dividendos, de los cuales aproximadamente 20.000 millones de dólares se destinaron a recompras y 6.000 millones de dólares a dividendos.

Al cierre del trimestre, el saldo restante de la autorización de recompra de la empresa era de aproximadamente 99.000 millones de dólares. Tras una autorización adicional de 150.000 millones de dólares el 28 de septiembre, la cifra restante más reciente ascendió a 235.000 millones de dólares.

Una autorización de recompra no implica que la empresa haya desembolsado una cantidad equivalente. El impacto de las recompras en las acciones en circulación y en el beneficio por acción depende de la escala de ejecución, los precios de recompra y el número de acciones de nueva emisión; además, la evolución de la cotización se verá influida por el crecimiento de los beneficios, la valoración y las condiciones del mercado. En comparación con la cantidad total autorizada, el importe real de las recompras y los cambios netos en las acciones en circulación merecen una atención más detallada.

¿Puede el crecimiento del negocio de IA sostener recompras continuas?

Los ingresos de Nvidia en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 alcanzaron los 96.200 millones de dólares, un 106% más en tasa interanual; los ingresos de Centros de Datos fueron de 89.000 millones de dólares, un 117% más interanual. Vera Rubin ha entrado en plena producción a gran escala e iniciará los envíos de producción en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2027.

Los sólidos ingresos y el flujo de caja ofrecen una base financiera para la recompra de acciones, pero Nvidia aún necesita invertir de forma continua en I+D de chips, cadenas de suministro y proyectos estratégicos. De cara al futuro, la atención principal debe centrarse en la demanda de infraestructura de IA, los envíos de Vera Rubin, el margen bruto y el flujo de caja libre, ya que estas métricas repercutirán en la capacidad de la compañía para mantener la recompra de acciones.

Entre los principales riesgos figuran la reducción del gasto en capital para IA por parte de los grandes clientes, las restricciones a la exportación de chips avanzados, la competencia de los chips de IA personalizados y la concentración de clientes. Si el crecimiento de los ingresos o los márgenes de beneficio disminuyen, el mercado podría rebajar las expectativas de beneficios, y el apoyo de las recompras a la cotización también se debilitará.

Análisis técnico: NVDA pone a prueba los $236.54, próximo objetivo en $245

[Fuente: TradingView]

Con base en el cálculo desde el mínimo intradía de $191,52 del 30 de julio hasta el máximo intradía de $233,71 del 8 de septiembre, los niveles de retroceso de Fibonacci de 0,236, 0,382, 0,500 y 0,618 se sitúan en $224,68, $217,59, $212,62 y $207,64, respectivamente.

A la baja, el rango de $223–$224 es la zona de soporte principal. El 28 de septiembre, la acción tocó un mínimo intradía de $222,86, pero rebotó para cerrar en $228,86. Si un cierre posterior rompe por debajo de los $223, los siguientes niveles de soporte a seguir son $217–$218, $212–$213 y $207–$208, respectivamente.

Al alza, el rango de $233,71–$236,54 es la principal zona de resistencia, siendo $236,54 el máximo intradía de 52 semanas. Si la acción supera los $236,54 con un elevado volumen y se mantiene por encima, el siguiente nivel a seguir son los $245,19, correspondiente al nivel de extensión de 1,272; tras una nueva ruptura, la atención podrá centrarse en el nivel de extensión de 1,618 situado en $259,78.

La autorización restante de recompra de acciones de Nvidia ha aumentado a 235.000 millones de dólares, lo que proporciona un soporte potencial de capital para la cotización de la acción, aunque el impacto real dependerá del ritmo de las recompras, el flujo de caja libre y la escala de las nuevas emisiones de acciones. Los inversores deben evaluar dinámicamente la firmeza de este soporte basándose en la ejecución trimestral de las recompras de la empresa y en los cambios en el flujo de caja libre.

En conjunto, tras mantenerse por encima de los $236,54, habrá que vigilar en secuencia los $245 y el rango de $259–$260; si el precio de cierre rompe por debajo de los $223, la atención deberá dirigirse al soporte de $217–$218.