Jensen Huang y Hock Tan abordan los temores a una desaceleración de la IA mientras NVDA y AVGO aseguran que la demanda de potencia de cálculo sigue siendo fuerte

TradingKey - El 12 de septiembre, hora del Este, el CEO de Anthropic, Dario Amodei, hizo un llamamiento a controlar el ritmo al que avanzan las capacidades de los modelos de IA de frontera, lo que aumentó las preocupaciones del mercado sobre la inversión en centros de datos y la demanda de chips.

Nvidia (NVDA), cuyo CEO, Jensen Huang, se opuso posteriormente de forma pública a ralentizar el desarrollo de la IA, mientras que el CEO de Broadcom (AVGO), Hock Tan, afirmó que la demanda de infraestructura de cálculo procedente de la I+D de modelos de frontera y las cargas de trabajo de inferencia se mantiene sólida.

Amodei propuso introducir evaluadores independientes externos, alentar a las empresas de IA de frontera de las naciones democráticas a establecer normas comunes de seguridad y reforzar la coordinación internacional. El CEO de OpenAI, Sam Altman, respaldó la introducción de un mecanismo de evaluación independiente, y Elon Musk también manifestó su acuerdo con la postura de Amodei.

Estos debates llevaron a los inversores a reevaluar la demanda a largo plazo de infraestructura de IA, lo que provocó reajustes el lunes en las acciones de la cadena de suministro de IA como Nvidia y Broadcom. Nvidia cerró con una caída de aproximadamente el 3,4%, Broadcom retrocedió más del 4% y el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 5,9%.

Broadcom prevé que Anthropic se convierta en su mayor cliente de XPU en el ejercicio fiscal 2027 y mantenga esa posición en el ejercicio fiscal 2028; por consiguiente, el impacto del ritmo de desarrollo de los modelos de frontera en las perspectivas de ingresos a largo plazo de Broadcom ha captado una atención significativa.

Hock Tan mantiene sus perspectivas de ingresos por IA en 115.000 millones y 230.000 millones de dólares

El 14 de septiembre, Hock Tan declaró en una entrevista concedida a CNBC que los debates sobre una ralentización en el desarrollo de la IA no llevarán a la compañía a ajustar sus previsiones de ingresos por semiconductores de IA para los ejercicios fiscales 2027 y 2028. La demanda de infraestructura de cálculo impulsada por la I+D de modelos de frontera y la inferencia de productos se mantiene sólida y constante.

Durante la conferencia de resultados del tercer trimestre fiscal de 2026, celebrada el 2 de septiembre, Broadcom proyectó que sus ingresos por semiconductores de IA alcanzarán aproximadamente 115.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2027 y se incrementarán hasta unos 230.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2028.

La compañía ha asegurado el suministro de obleas de procesos avanzados, sustratos y HBM necesarios para respaldar estas previsiones, mientras que la demanda de los clientes supera su perspectiva de ingresos actual. Los ingresos reales siguen dependiendo de la construcción de centros de datos, las condiciones del suministro eléctrico, las entregas de la cadena de suministro y los calendarios de despliegue de los clientes.

Hock Tan expresó una mayor confianza en la demanda de inferencia. Señaló que la demanda de entrenamiento sigue siendo difícil de calibrar, pero se espera que la demanda de potencia de cálculo para inferencia se mantenga firme una vez que los modelos de IA se integren en productos comerciales.

Los ingresos de Broadcom por semiconductores de IA en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026 alcanzaron los 16.700 millones de dólares, un 221% más en tasa interanual y representando el 56,4% de sus ingresos trimestrales totales de 29.591 millones de dólares. La empresa prevé que los ingresos por semiconductores de IA del cuarto trimestre aumenten hasta los 21.700 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 236%.

Jensen Huang se opone a una desaceleración coordinada del desarrollo de la IA

El 15 de septiembre, Jensen Huang se opuso a una desaceleración coordinada en el desarrollo de la IA durante la conferencia Dreamforce. Afirmó que la seguridad es la máxima prioridad y que las empresas no deben lanzar productos si no pueden verificar su funcionalidad y seguridad; si se descubre que la I+D o los productos están perdiendo el control, también deberían hacer una pausa y completar las rectificaciones correspondientes. Huang considera que la velocidad de desarrollo y la seguridad de los productos pueden equilibrarse de forma simultánea.

Los ingresos de Nvidia en el segundo trimestre del año fiscal 2027 alcanzaron los 96.221 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 106%; los ingresos del segmento de centros de datos se situaron en 89.023 millones de dólares, un 117% más en tasa interanual, representando aproximadamente el 92,5% de los ingresos totales.

El sólido desempeño trimestral también respaldó el criterio de Jensen Huang sobre las inversiones a largo plazo en capacidad de cómputo. El 10 de septiembre, reiteró en la Conferencia Communacopia + Technology de Goldman Sachs que se prevé que el gasto anual mundial en infraestructura de IA alcance entre 3 y 4 billones de dólares para 2030. El desarrollo de la computación generativa y la desaceleración de la ley de Moore continuarán impulsando el crecimiento de las inversiones en computación, redes y centros de datos.

En el informe de resultados, Huang declaró que la IA ha alcanzado un punto de inflexión crítico, la capacidad de cómputo se está traduciendo en ingresos y la demanda continúa acelerándose. Mientras que la construcción de infraestructuras estaba impulsada principalmente por un único laboratorio de IA hace un año, ahora hay más laboratorios de IA y empresas emergentes, con múltiples laboratorios de vanguardia expandiéndose simultáneamente, al tiempo que los modelos abiertos y la IA física también están ampliando la demanda de cómputo.

¿Impactará la desaceleración del desarrollo de la IA en la demanda de potencia de cálculo?

Controlar el ritmo de las mejoras de capacidad en los modelos de frontera puede incrementar el tiempo necesario para las verificaciones del entorno de entrenamiento, las pruebas de los modelos y las evaluaciones externas, pero esto no significa detener el entrenamiento de los modelos.

Hasta la fecha, ninguna información pública indica que las principales empresas de IA estén recortando sus inversiones en centros de datos por este motivo. El entrenamiento de modelos, las pruebas de seguridad, los servicios de inferencia, las operaciones de los agentes de IA y las aplicaciones empresariales requieren el soporte de la potencia de cálculo.

Los últimos informes financieros, las previsiones de negocio y los comentarios de la dirección de Nvidia y Broadcom no han mostrado un debilitamiento en la demanda de chips de IA. Nvidia proyecta unos ingresos para el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2027 de aproximadamente 108.000 millones de dólares; por su parte, Broadcom prevé que los ingresos por semiconductores de IA alcancen cerca de 115.000 millones y 230.000 millones de dólares en los ejercicios fiscales 2027 y 2028, respectivamente, señalando que la demanda de los clientes supera las estimaciones actuales.

De cara al futuro, entre los aspectos clave a monitorear se incluyen los gastos de capital de los proveedores de servicios en la nube, el avance en la construcción de centros de datos y si Nvidia y Broadcom ajustan sus acuerdos de suministro o sus previsiones de ingresos.