Los futuros del Dow Jones suben ligeramente antes de la decisión de la Fed sobre los tipos de interés
- Los índices de futuros estadounidenses ganan terreno pese a que los mercados anticipan una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos el miércoles.
- La sesión estadounidense del martes cerró a la baja, ya que el repunte de los precios del petróleo y el aumento de los rendimientos del Tesoro presionaron a las acciones tecnológicas.
- Los inversores evaluaron las preocupaciones sobre la seguridad de la IA, aunque el CEO de Nvidia se opuso a nuevas regulaciones federales sobre inteligencia artificial.
Los futuros del Dow Jones ganan un 0.14% y cotizan cerca de 52.190 durante el horario europeo del miércoles. Mientras tanto, los futuros del S&P 500 suben un 0.21% y cotizan alrededor de 7.600, mientras que los futuros del Nasdaq 100 avanzan un 0.42% y cotizan cerca de 29.080.
Los futuros de las acciones estadounidenses muestran ganancias moderadas antes de la próxima decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés, prevista para más tarde durante el día. Sin embargo, es probable que se mantenga la cautela en las operaciones, ya que los mercados financieros anticipan ampliamente una subida de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria de septiembre. Tal medida elevaría la tasa de referencia de los préstamos a un día a un rango entre el 3.75% y el 4.00%.
Según la herramienta FedWatch del CME, los participantes del mercado están valorando en casi un 92.5% la probabilidad de esta subida de un cuarto de punto, junto con la expectativa de que el banco central señale nuevas subidas de tasas en un futuro próximo.
Este impulso cauteloso se produce después de una sesión sombría el martes en Wall Street, donde el Dow Jones cayó un 0.3%, el S&P 500 perdió un 0.45% y el Nasdaq Composite lideró las pérdidas con un descenso del 0.78%. Las acciones se vieron sometidas a una presión generalizada debido al repunte de los precios del petróleo crudo y al aumento de los rendimientos del Tesoro. La venta masiva golpeó especialmente a los sectores sensibles al crédito, y las empresas de hiperescala de IA de alto crecimiento soportaron la mayor parte de la presión del mercado a medida que aumentaban los costes de financiación.
Los operadores siguieron lidiando con la creciente preocupación por la seguridad en torno al desarrollo de la inteligencia artificial. A pesar de estas inquietudes regulatorias, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, se opuso a ellas y argumentó que no son necesarias regulaciones adicionales sobre la seguridad de la IA. Señaló que las fuerzas del mercado incentivan de forma natural a las empresas tecnológicas a innovar de manera segura sin la intervención oficial del gobierno.
La Fed centra la atención mientras los mercados se estabilizan antes de la subida prevista
Los analistas de Deutsche Bank observan que, después de la reciente volatilidad, "los mercados han comenzado a estabilizarse un poco durante la noche", pero advierten de que la Fed está ahora "lista para centrar la atención". Señalan que los inversores están actualmente "valorando esta mañana en un 94% la probabilidad de que lleven a cabo hoy su primera subida de tasas desde 2023", lo que subraya hasta qué punto se anticipa firmemente una medida de este tipo de cara a la decisión.
Los rendimientos estadounidenses superan brevemente nuevos máximos del ciclo mientras persiona la presión sobre los bonos
Los estrategas de Deutsche Bank destacan que la persistente presión vendedora sobre los bonos con vencimientos más largos "mantuvo la presión sobre los bonos", y que el rendimiento del Tesoro a 10 años subió "1.5 pb" y "superó durante las operaciones su máximo intradía de 2023, para alcanzar brevemente un máximo posterior a 2007 del 5.04%, antes de retroceder al 5.00% al cierre". Señalan que este último movimiento pone de manifiesto la rapidez con la que los rendimientos se han reajustado al alza, mientras los mercados siguen adaptándose a un contexto de política de la Fed de tasas más altas durante más tiempo.
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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