Oracle recorta empleos mientras expande centros de datos, OpenAI desacelera el desarrollo de IA de frontera: ¿está perdiendo impulso el auge del gasto en IA?

TradingKey - Anthropic pide controlar el ritmo de crecimiento de la capacidad de los modelos, OpenAI ha ralentizado determinados proyectos de IA de frontera y Elon Musk también apoya llamamientos similares. Oracle (ORCL) inició una nueva ronda de despidos en el mismo periodo, pero continúa aumentando su inversión en centros de datos de IA.

Sin embargo, a juzgar por los acuerdos a largo plazo de capacidad de cómputo de Anthropic y los planes de gasto de capital de Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), y Meta (META), las inversiones en infraestructura de IA de las grandes empresas tecnológicas continúan expandiéndose.

Con el control del ritmo de I+D y el endurecimiento de los requisitos de seguridad por un lado, y el constante aumento de las inversiones en capacidad de cómputo y centros de datos por el otro, ¿está a punto de enfriarse el auge del gasto en IA?

Anthropic y OpenAI ajustan el ritmo de desarrollo de la IA de frontera

El 12 de septiembre, el CEO de Anthropic, Dario Amodei, publicó «Debemos marcar el ritmo de la frontera», abogando por controlar el ritmo de los avances en las capacidades de los modelos de frontera para dar tiempo a realizar pruebas de seguridad y evaluaciones de riesgos.

Amodei propuso que se conceda a los equipos de evaluación externos niveles de acceso cercanos a los de los empleados internos, que las empresas de IA de frontera establezcan normas de seguridad compartidas y que los gobiernos de todo el mundo refuercen su coordinación. Además de estas propuestas, Anthropic se ha comprometido a introducir un mecanismo de evaluación externa.

OpenAI realizó declaraciones similares. Su CEO, Sam Altman, respalda la existencia de requisitos unificados de seguridad para la IA de frontera y evaluaciones independientes. Posteriormente, el presidente Greg Brockman reveló que la empresa ha desacelerado algunos proyectos de frontera y ha introducido la supervisión de la seguridad desde la fase de entrenamiento del modelo.

Anteriormente, OpenAI había pausado algunos proyectos y reasignado temporalmente a cerca del 25% de sus ingenieros para diagnosticar y solucionar vulnerabilidades en su infraestructura interna y arquitectura de seguridad; la empresa también utilizó Astra para inspeccionar los sistemas internos hasta que Astra dejó de detectar nuevas vulnerabilidades de máxima prioridad.

Elon Musk apoyó públicamente la postura de Amodei. Sin embargo, su empresa xAI no ha anunciado públicamente ningún plan para ajustar el entrenamiento de sus modelos, la adquisición de capacidad de cómputo o la construcción de infraestructura.

Cabe destacar que el endurecimiento en materia de seguridad no ha afectado al acopio de capacidad de cómputo a largo plazo de Anthropic. Según datos recopilados por The Information, los acuerdos sobre servicios en la nube, chips y centros de datos firmados por Anthropic en los últimos 11 meses tienen un valor estimado durante la vigencia de los contratos de hasta unos 517.000 millones de dólares, lo que corresponde a al menos 14,8 gigavatios de capacidad contratada y planificada.

En el aspecto financiero, según un informe del 14 de septiembre del Financial Times, los ingresos anualizados de Anthropic a finales de julio de este año superaban los 65.000 millones de dólares, frente a los aproximadamente 9.000 millones de dólares a finales de 2025. El Financial Times también informó de que la empresa prevé que su beneficio operativo ajustado, excluyendo la compensación basada en acciones, se mantenga en terreno positivo por segundo trimestre consecutivo.

Según un informe del 11 de septiembre de Reuters, Nvidia (NVDA) está considerando participar en la potencial IPO de Anthropic con hasta 10.000 millones de dólares como inversor de referencia, estando los planes correspondientes aún en fase de discusión.

Oracle recorta empleos mientras la inversión en centros de datos continúa aumentando

Mientras tanto, según un informe de Business Insider, Oracle inició una nueva ronda de despidos el 14 de septiembre, aunque no se ha revelado el número exacto de empleados afectados. A finales de mayo de 2026, la empresa contaba con aproximadamente 141.000 empleados en todo el mundo; debido a los despidos y a la rotación natural, la plantilla disminuyó en unos 21.000 trabajadores en un año, lo que representa un descenso de aproximadamente el 13%.

Los resultados financieros muestran que las inversiones de capital de Oracle alcanzaron aproximadamente 28.500 millones de dólares en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, en comparación con los 8.500 millones de dólares del mismo periodo del año anterior, mientras que el flujo de caja libre registró una cifra negativa de 5.000 millones de dólares. La empresa prevé que las inversiones de capital de todo el ejercicio alcancen entre 90.000 millones y 95.000 millones de dólares, destinadas principalmente a ampliar los centros de datos de computación en la nube y de IA.

En el primer trimestre fiscal, los ingresos por infraestructura en la nube de Oracle aumentaron un 121% interanual hasta los 7.400 millones de dólares, las obligaciones de desempeño restantes aumentaron a 664.000 millones de dólares y los nuevos contratos en la nube de IA superaron los 30.000 millones de dólares.

Al despedir trabajadores al mismo tiempo que amplía sus centros de datos, la estrategia de Oracle consiste en utilizar el ahorro de costes derivado de los despidos para respaldar cuantiosas inversiones de capital, acelerando al mismo tiempo la conversión en ingresos de los contratos de IA para cubrir los costes de amortización, financiación y explotación.

Los gastos de capital de cuatro grandes empresas tecnológicas se mantienen elevados

Los gastos de capital de Microsoft para el año fiscal 2026 (que finaliza a finales de junio) fueron de aproximadamente 115.900 millones de dólares, en comparación con los cerca de 64.600 millones de dólares del año fiscal anterior. Durante el mismo período, los ingresos del cuarto trimestre procedentes de Azure y otros servicios en la nube crecieron un 43% interanual.

Amazon elevó su plan de gasto de capital para el año natural 2026 a 220.000 millones de dólares, destinado a negocios como AWS, chips de IA, logística, robótica y satélites. En el segundo trimestre, los ingresos de AWS crecieron un 37% interanual hasta alcanzar los 42.200 millones de dólares.

Alphabet elevó sus previsiones de gasto de capital para 2026 a un rango de entre 195.000 millones y 205.000 millones de dólares, destinados principalmente a servidores, centros de datos e infraestructura de red.

Meta prevé que sus gastos de capital para 2026 se sitúen entre 130.000 millones y 145.000 millones de dólares, tras haber elevado el límite inferior de su previsión desde los 125.000 millones hasta los 130.000 millones de dólares.

A fecha de 15 de septiembre, ninguna de las cuatro compañías había rebajado sus últimas previsiones de gasto de capital. En un contexto de creciente escepticismo sobre la rentabilidad de la IA, los gigantes tecnológicos han optado, no obstante, por redoblar su apuesta.

¿Está perdiendo impulso el auge del gasto en IA?

Para determinar si la inversión en IA se está enfriando, la clave está en observar si los proveedores de la nube están reduciendo sus gastos de capital y si los pedidos de GPUs, HBM y centros de datos se están debilitando. Actualmente, ninguna de las cuatro grandes empresas tecnológicas ha rebajado sus previsiones de gasto de capital debido al reciente debate sobre la seguridad.

Los ajustes de OpenAI se centran en ciertos proyectos de vanguardia de alto riesgo y en correcciones internas de seguridad, mientras que Oracle sigue ampliando sus inversiones en centros de datos incluso a medida que reduce su plantilla. A juzgar por estos indicadores, actualmente no hay señales de un repliegue generalizado.

El gasto en IA de los principales proveedores de la nube sigue en aumento, pero los criterios para la asignación de capital son cada vez más estrictos. La garantía de seguridad, los costes de financiación, la rentabilidad de los proyectos y el ritmo de conversión en ingresos se convertirán en prioridades clave de evaluación en la siguiente fase.

De cara al futuro, conviene seguir de cerca varias señales: si cambian las previsiones de gasto de capital de los proveedores de la nube, el ritmo de entrenamiento de los proyectos de vanguardia de OpenAI, el progreso en la conversión en ingresos de los contratos de IA de Oracle y los cambios en los pedidos de GPUs de Nvidia y HBM.