Pronóstico del precio de las acciones de Oracle: recibe una recomendación alcista de Citi tras un retroceso del 50 %, ¿puede recuperarse la acción?

TradingKey - Las acciones de Oracle (ORCL) han experimentado un fuerte retroceso desde su punto máximo del 1 de junio, cayendo desde un máximo intermedio de 249 dólares hasta los 114,5 dólares. Esta caída representa entre 4 y 5 desviaciones estándar del nivel de volatilidad histórica de Oracle, mientras que factores técnicos como las ventas concentradas de los inversores, la ampliación de los diferenciales de crédito y las ofertas a precio de mercado han exacerbado conjuntamente la presión bajista sobre la cotización.

Sin embargo, la pronunciada caída de la cotización de Oracle no significa del todo que los fundamentales de su negocio de nube de IA se hayan deteriorado.

Por el contrario, la cuestión fundamental que el mercado está reevaluando en este momento es si la empresa puede convertir sus masivos pedidos de computación de IA en ingresos, beneficios y flujo de caja reales. Oracle sumó más de 85.000 millones de dólares en nuevos pedidos a su cartera durante el trimestre de mayo, superando con creces los aproximadamente 9.000 millones de dólares en nuevos pedidos registrados por los proveedores emergentes de servicios en la nube durante el mismo periodo, lo que indica que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo sólida.

Por lo tanto, el conflicto central actual de Oracle ha pasado de "si existe demanda de IA" a "si la empresa puede completar la entrega de la infraestructura a un coste de capital controlable y convertir su cartera de pedidos en un crecimiento sostenido de los ingresos y los beneficios".

Si el informe de resultados y el Día del Inversor logran aliviar aún más las preocupaciones del mercado respecto al gasto de capital, las necesidades de financiación y el flujo de caja, este profundo retroceso podría servir como punto de partida para la recuperación de la valoración de Oracle; por el contrario, si el ritmo de conversión de los pedidos no alcanza las expectativas, el precio de la acción podría seguir bajo presión.

Citi ve oportunidad de inversión en Oracle

Citi señaló que Oracle presenta una oportunidad de inversión tras una acusada caída, antes de la publicación de sus resultados financieros y de su jornada para inversores de finales de octubre.

Citi indicó que la cotización de Oracle ha registrado un rendimiento significativamente inferior al de casi todas las empresas tecnológicas de gran capitalización en los últimos tres meses, al caer más de un 50% desde su máximo hasta su mínimo en un periodo de 30 a 40 días, lo que equivale a entre 4 y 5 desviaciones estándar de sus niveles de volatilidad histórica. Factores técnicos, como la capitulación de los inversores, los diferenciales de crédito y las ofertas de acciones a precio de mercado, se combinaron para exacerbar la ola de ventas.

Citi considera que las expectativas del mercado se han reajustado, que la presión vendedora forzosa podría haber quedado atrás y que los diferenciales de los bonos y de las permutas de incumplimiento crediticio se están recuperando. Mientras tanto, las actualizaciones del segundo trimestre de los proveedores neocloud muestran que la sólida demanda está impulsando al alza los precios y los márgenes, y se espera que los nuevos contratos firmados por Oracle obtengan ganancias similares; la compañía sumó más de 85.000 millones de dólares en nuevos pedidos pendientes durante el trimestre de mayo, superando con creces el nivel de aproximadamente 9.000 millones de dólares de los proveedores neocloud.

Por todo ello, Citi elevó sus previsiones de ingresos y beneficios para Oracle para los ejercicios fiscales de 2028 a 2030, incrementando su estimación de BPA para el ejercicio fiscal 2030 a 22 dólares —por encima del propio objetivo de Oracle de 21 dólares y del consenso de mercado de alrededor de 20 dólares—, al tiempo que mantuvo su precio objetivo en 330 dólares.

El precio objetivo promedio de Wall Street es de $257

Aunque el precio de las acciones de Oracle sufrió un retroceso de hasta el 50%, varios bancos de inversión de Wall Street siguen siendo muy optimistas sobre sus perspectivas y le otorgan una calificación de consenso general de "Compra fuerte".

Los datos de TipRanks muestran que un total de 32 analistas han evaluado a Oracle en los últimos 3 meses, con un precio objetivo máximo de 400 dólares, lo que representa un potencial de revalorización de aproximadamente el 171% respecto al precio actual; el precio objetivo mínimo es de 145,00 dólares, solo un 2% inferior al precio actual de 147 dólares. El precio objetivo medio es de 257,79 dólares, lo que también es significativamente superior al precio actual.

Fuente: Tipranks

El 21 de agosto, el analista de Mizuho Siti Panigrahi reafirmó la calificación de "Outperform" para Oracle y mantuvo un precio objetivo de 320 dólares. Se informa que el Departamento de Asuntos de los Veteranos de Estados Unidos elevó recientemente el límite máximo del contrato para el proyecto de modernización del registro médico electrónico Oracle Health de Oracle en aproximadamente 17.000 millones de dólares, hasta casi 27.000 millones de dólares, al añadir tres periodos opcionales de pedido de un año, lo que extiende el acuerdo hasta mayo de 2031.

La firma considera que la ampliación del contrato mejora significativamente las oportunidades de ingresos a largo plazo para Oracle Health, ayuda a respaldar el crecimiento del negocio SaaS de Oracle en los próximos años y complementa la expansión de su negocio de infraestructura en la nube OCI.

Análisis técnico de Oracle: $155 es un nivel de resistencia clave

Tras frenar su caída cerca de los 114,50 dólares, Oracle rebotó primero con rapidez y luego se consolidó lateralmente entre los 143 y los 152 dólares. Recientemente, el precio recuperó la media móvil de 20 días, la media móvil de 80 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,382 (145,37 dólares), lo que indica que el soporte comprador inferior permanece intacto y que la tendencia a corto plazo ha pasado de un débil sondeo bajista a un sesgo lateral con inclinación alcista.

Gráfico de la cotización de Oracle, Fuente: TradingView

Cabe señalar que las medias móviles de 5, 10, 20 y 80 días siguen estando relativamente concentradas, mientras que la media móvil de 160 días (154,48 dólares) continúa presionando desde arriba, y el sistema de medias móviles aún no ha formado una alineación alcista clara.

La primera resistencia clave al alza es la zona de presión formada por la media móvil de 160 días (154,48 dólares) y el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,5 (154,91 dólares). Si el gráfico diario logra cerrar consecutivamente con firmeza por encima de los 154,91 dólares y sostenerse durante los retrocesos, se abriría espacio al alza hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,618 (164,45 dólares).

Si vuelve a encontrar resistencia en esta región, es probable que siga oscilando dentro del rango de los 145-155 dólares. Si no se mantienen tanto la media móvil de 20 días (143,74 dólares) como la zona de soporte de los 145,37 dólares, la estructura de rebote a corto plazo se debilitará de forma significativa y el foco del retroceso bajista se desplazará hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,236 (133,57 dólares); si se pierde este nivel, habrá que tener precaución ante un nuevo ensayo del mínimo cercano a los 114,50 dólares.