Resumen del mercado de hoy: Las acciones estadounidenses subieron de forma generalizada mientras Microsoft saltó un 15% para liderar los valores de IA, los chips de memoria se dispararon al alza, y Sandisk se disparó un 26%

Seguimiento de la tendencia del mercado

TradingKey - La desaceleración de la inflación del PCE subyacente de Estados Unidos moderó las expectativas de subidas de los tipos de interés a corto plazo. Esto, sumado al informe de resultados de Microsoft(MSFT) mejor de lo esperado, que impulsó la confianza en el mercado de la IA, y la moderación de la presión de venta provocada por la liquidación previa de fondos de IA, revirtió la tendencia bajista previa del mercado. Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos subieron, con las acciones de memoria liderando las ganancias mientras que los valores de software retrocedieron.

Al cierre, el Dow Jones Industrial subió un 1,19% hasta 52.208,06; el índice Nasdaq Composite sumó un 2,78% hasta 25.122,18; y el S&P 500 avanzó un 1,66% hasta 7.437,63.

El sector de los semiconductores lideró las ganancias, con el índice de semiconductores de Filadelfia disparándose un 8%. Entre los valores individuales, Microsoft se disparó más de un 15%, lo que supuso el mayor incremento de capitalización bursátil en un solo día para una sola empresa en la historia de Wall Street y su mayor avance diario en 18 años; el sector de la memoria registró ganancias generalizadas, con Micron (MU) subiendo un 18% y SanDisk (SNDK) disparándose un 26%; AMD(AMD) subió un 13% y TSMC (TSM) se disparó más de un 7%. En las operaciones posteriores al cierre, Amazon (AMZN) se disparó casi un 10% tras la publicación de sus resultados, mientras que Apple (AAPL) cayó más de un 6%.

En el mercado de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años cayó unos 2,9 puntos básicos. El mercado de divisas experimentó una fuerte volatilidad; el yen se disparó más de un 3% en un momento de la sesión tras las informaciones de los medios japoneses de que Japón había intervenido de nuevo; el índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,9% en un momento dado, registrando su mayor caída en un solo día desde enero.

Las criptomonedas siguieron la estela del repunte tecnológico; el Bitcoin (BTC) superó los 65.000 dólares durante la sesión y avanzó aproximadamente un 2% en el día. La debilidad del dólar impulsó a los metales preciosos: el oro al contado subió un 1% hasta recuperar el nivel de los 4.100 dólares, mientras que la plata sumó un 2,5%. En el sector energético, los precios del crudo WTI bajaron ligeramente un 1%.

Titulares del mercado

El crecimiento del PIB del segundo trimestre de Estados Unidos quedó por debajo de las expectativas, pero la demanda interna sigue siendo resistente y no ha debilitado los fundamentos de la economía.Los datos muestran que el PIB real de Estados Unidos creció a una tasa anualizada de tan solo el 1,5% en el segundo trimestre, quedando por debajo de las amplias expectativas del mercado, debido principalmente a una caída en las exportaciones netas. Sin embargo, tanto el gasto de los consumidores como la inversión empresarial —los principales motores de la economía— mantuvieron un sólido crecimiento, compensando en gran medida el impacto negativo del debilitamiento de la demanda externa. Esto indica que, si bien la economía de Estados Unidos se ha enfriado un poco, sigue estando a una distancia considerable de una recesión.

El informe de resultados de Apple mostró una clara divergencia: mientras que el iPhone tuvo un desempeño excepcional, tanto los ingresos por servicios como el mercado chino quedaron por debajo de las expectativas.Esto, sumado a las advertencias de escasez de suministro, presionó a la baja el precio de la acción en las operaciones posteriores al cierre. Los ingresos totales del tercer trimestre fiscal aumentaron un 16% interanual, superando ligeramente las expectativas; el BPA se disparó un 29% interanual hasta alcanzar un máximo histórico para el periodo, aunque la parte que superó las expectativas se debió principalmente a una contribución única de los reembolsos de aranceles del gobierno de Estados Unidos. Por segmentos de negocio, los ingresos del iPhone crecieron un 22%, superando ligeramente las expectativas, mientras que los ingresos de Mac fueron un 20% superiores a lo previsto, mostrando un sólido desempeño; sin embargo, los ingresos de iPad quedaron por debajo de las expectativas en aproximadamente un 10%. Los ingresos por servicios aumentaron un 12% interanual, pero disminuyeron ligeramente intertrimestralmente, situándose casi un 2% por debajo de lo esperado y despertando la preocupación del mercado sobre el impulso de crecimiento de este negocio de alto margen. Los ingresos en la Gran China crecieron un 22% interanual, lo que supuso una desaceleración significativa respecto a periodos anteriores y quedó por debajo de las expectativas. El flujo de caja operativo alcanzó un máximo histórico para el periodo y se declaró un dividendo de 0,27 dólares por acción. Durante la conferencia de resultados, la dirección advirtió que las limitaciones de suministro pesarían sobre los ingresos; las previsiones para el trimestre actual proyectan un crecimiento no superior al 11%, cifra inferior a las expectativas de los analistas, lo que provocó que el precio de las acciones llegara a caer más de un 8% en un momento dado en las operaciones posteriores al cierre.

Amazon se disparó gracias a un desempeño mejor de lo esperado en su negocio de la nube; a pesar de unas previsiones débiles para el tercer trimestre, un cambio hacia un flujo de caja libre negativo y una revisión al alza significativa de los gastos de capital, el mercado sigue centrado en el potencial a largo plazo de AWS.En el segundo trimestre, los ingresos de AWS alcanzaron los 42.200 millones de dólares, lo que supone un aumento del 37% interanual y supera significativamente los 40.600 millones previstos, destacando la sólida demanda de servicios en la nube impulsada por la potencia de cálculo de la IA. Sin embargo, tanto la mediana de las previsiones de ingresos para el tercer trimestre (entre 197.000 y 202.000 millones de dólares) como el beneficio operativo (entre 22.500 y 26.500 millones de dólares) quedaron por debajo del consenso del mercado. La empresa también elevó su previsión de gasto de capital para todo el año de 200.000 millones de dólares a 220.000 millones de dólares, mientras que el flujo de caja libre pasó a ser negativo, situándose en -7.600 millones de dólares. No obstante, el mercado no se inmutó y el precio de las acciones subió más de un 9% en las operaciones posteriores al cierre. Esto se debió principalmente a que en la conferencia de resultados se reveló que los servidores se amortizan en un plazo de tres años, a una cartera de pedidos acumulados de casi 500.000 millones de dólares y al objetivo explícito a largo plazo de que «se espera que AWS supere el billón de dólares en ingresos anuales», lo que impulsó enormemente la confianza de los inversores.

Samsung Electronics registró el mejor rendimiento trimestral de su historia en medio del superciclo de los chips de IA, haciendo totalmente evidente el dividendo de las memorias HBM.Los ingresos del segundo trimestre se dispararon un 130% interanual hasta alcanzar los 171,5 billones de wones, mientras que el beneficio operativo aumentó un 1.814% interanual hasta los 89,49 billones de wones, con un margen operativo del 52,2%, un máximo histórico. HBM4 ya se encuentra en producción a gran escala y se han enviado muestras de HBM4E por primera vez, lo que consolida el liderazgo tecnológico de la compañía.

OpenAI introdujo ajustes diferenciados en su estrategia de precios de modelos, reduciendo significativamente los precios de ciertos modelos al tiempo que explora nuevos modelos de monetización a través de niveles de velocidad.En concreto, los precios del modelo Luna se redujeron hasta un 80%, y los del modelo Terra se redujeron un 20%, con el objetivo de reducir la barrera de entrada y ampliar la base de usuarios. Mientras tanto, el modelo Sol ha introducido un nuevo modo «Rápido», que puede aumentar la velocidad de inferencia hasta 2,5 veces. Con un precio del doble del modo estándar, mantiene el mismo nivel de inteligencia. Esta estrategia de «fijación de precios inversa» busca en esencia un nuevo equilibrio entre la eficiencia de cálculo y el precio, ofreciendo opciones más flexibles para clientes con distintas necesidades.

TSMC está acelerando la I+D en tecnología de empaquetado avanzado «similar a EMIB» para competir directamente con Intel.Según The Information, TSMC está desarrollando una tecnología similar a EMIB (Embedded Multi-Chip Interconnect Bridge) de Intel, que utiliza puentes de silicio para establecer conexiones de alta velocidad entre los procesadores y la memoria, lo que permite diseños de chips de IA a mayor escala. Con el aumento de la demanda de IA, el empaquetado avanzado se ha convertido en uno de los principales cuellos de botella que determinan el rendimiento de los chips. La tecnología EMIB de Intel ya ha atraído la atención de clientes como NVIDIA. Internamente, TSMC se refiere a esta solución como «similar a EMIB» y ha mantenido conversaciones preliminares con algunos clientes en un esfuerzo por seguir siendo competitiva en la carrera del empaquetado de IA.

Las 10 acciones más negociadas

La siguiente tabla muestra las diez acciones más activamente negociadas en el mercado recientemente. Respaldados por enormes volúmenes de negociación y una excelente liquidez, estos activos se han convertido en referentes clave para seguir la dinámica del mercado global.