Senadores de EE. UU. frenan la compra de chips de memoria chinos por parte de Apple; impulso para las acciones de Micron?

TradingKey - Varios legisladores han bloqueado el plan de Apple para adquirir chips de memoria chinos, lo que ayuda a salvaguardar los intereses de Micron Technology y actúa como un posible catalizador positivo para el precio de sus acciones.

Según un informe de Cointelegraph del 30 de julio, varios senadores de Estados Unidos instaron a Apple ( AAPL) a abandonar sus planes de adquirir chips de memoria producidos por empresas chinas, incluidas ChangXin Memory Technologies (CXMT) y Yangtze Memory Technologies (YMTC). Actualmente, ambos fabricantes chinos de chips de memoria están en la lista negra del Departamento de Defensa de los Estados Unidos.

Según un informe de The Wall Street Journal del 24 de julio, para hacer frente al vertiginoso aumento de los precios mundiales de los chips de memoria, el director ejecutivo de Apple, Tim Cook, presionó recientemente a la administración Trump para obtener la aprobación para utilizar chips de memoria de CXMT y YMTC. Esta medida suscitó la oposición de senadores de ambos partidos, incluidos Chuck Schumer y Jim Banks, y también provocó la oposición de los ejecutivos de Micron Technology ( MU).

Apple ha sido durante mucho tiempo uno de los dos principales clientes de Micron, siendo el otro Seagate Technology ( STX ). Según la información financiera publicada por Micron, la contribución de Apple a los ingresos anuales de Micron se sitúa en torno al 10% y el 12%. Teniendo en cuenta que el rango de ingresos anuales estimados de Micron oscila entre los 25.000 millones y los 30.000 millones de dólares, Apple compra a Micron, ya sea directamente o a través de fabricantes por contrato, un total anual de entre 2.500 millones y 3.500 millones de dólares en chips de memoria.

Si Apple obtiene la aprobación, Micron perderá directamente una enorme cantidad de pedidos, lo que no solo mermará sus ingresos, sino que también podría provocar una pérdida de su poder de fijación de precios. En medio de la explosiva demanda de servidores de IA, los precios mundiales de las memorias DRAM y flash NAND se han disparado, lo que ha permitido a Micron disfrutar de márgenes brutos extremadamente altos y de un poder de fijación de precios no visto en años.

Micron se opone al uso de memoria china por parte de Apple para proteger sus elevados rendimientos de inversión y su poder de fijación de precios de los chips, al tiempo que aprovecha las normas geopolíticas para evitar que rivales chinos cada vez más capaces entren en la cadena de suministro de primer nivel, manteniendo así su posición dominante. Actualmente, la intervención de los senadores de Estados Unidos para frenar a Apple bloquea esencialmente la amenaza de que los fabricantes de memoria chinos inicien una guerra de precios respaldada por el aval de Apple, lo que garantiza que el potencial de crecimiento de los beneficios de Micron en el superciclo de la memoria de IA se siga materializando, sirviendo de apoyo para el futuro precio de sus acciones.

Actualmente, a medida que Microsoft, Meta ( META), Alphabet ( GOOG) y otros gigantes tecnológicos incurren en enormes gastos de capital (CapEx) que han comenzado a desatar el escepticismo en el mercado ante la lenta materialización del retorno de la inversión (ROI) de la IA, los fondos han comenzado a salir de las acciones de semiconductores y de IA con valoraciones elevadas. Como uno de los principales beneficiarios de la memoria de IA, Micron también ha sufrido fuertes ventas, cayendo más de un 40% en el último mes.

Al cierre de esta edición, el precio de las acciones de Micron Technology se sitúa en 730 dólares, y la tendencia bajista se mantiene intacta. Desde la perspectiva del análisis técnico, el precio de las acciones de Micron todavía tiene un margen de caída sustancial. Basándose en el retroceso de Fibonacci y la estructura de patrones, el próximo nivel de soporte de Micron está en torno a los 670 dólares, lo que representa el nivel de Fibonacci de 0,618, un soporte potencial y también el punto más bajo de la corrección de mayo de este año. Si se rompe este nivel, la acción se dirigirá hacia la marca de los 500 dólares.

Gráfico de acciones de Micron Technology, Fuente: TradingView