Japón, Corea del Sur al cierre: Kioxia se convierte en la empresa más valiosa de Japón, el endurecimiento del apalancamiento de Wall Street lastra las ganancias de las acciones surcoreanas

TradingKey - Durante la sesión asiática del 12 de junio, el mercado de valores de Corea del Sur experimentó una fuerte volatilidad. El índice KOSPI abrió con una subida del 6,4 % en las primeras operaciones, se disparó más del 8,6 % intradía y finalmente cerró en 8.123,62, con un alza del 4,63 %. Las acciones japonesas siguieron la tendencia alcista, con el Nikkei 225 cerrando en 66.019,82, una ganancia del 2,81 %.

[Fuente: TradingView]

En Corea del Sur, Samsung Electronics subió más de un 13 % en su máximo intradía, mientras que SK Hynix repuntó más de un 9 % en un momento dado. Sin embargo, el rally encontró vientos en contra tras informes de que varios de los principales bancos de Wall Street estaban ajustando las apuestas de apalancamiento en estas dos acciones y en TSMC ( TSM ). Posteriormente, las acciones surcoreanas sufrieron una caída a corto plazo y, al cierre, las ganancias de Samsung Electronics y SK Hynix se redujeron al 7,86 % y 2,33 %, respectivamente.

En cuanto al capital extranjero, las compras netas alcanzaron varios cientos de miles de millones de wones en la sesión matinal, rompiendo una racha de 24 sesiones de ventas netas. No obstante, la tendencia general de salidas de capital extranjero aún no se ha revertido por completo.

[Fuente: TradingView]

En Japón, el Nikkei 225 abrió con un alza del 1,49 % y rápidamente amplió sus ganancias a más del 4 %, alcanzando un máximo por encima de 66.800 antes de cerrar en 66.019,82; el TOPIX subió un 1,35 % hasta los 3.881,96. Tokyo Electron avanzó un 7,61 % y Kioxia subió un 7,64 %. La capitalización bursátil de Kioxia supera ahora los 44,7 billones de yenes, sobrepasando a SoftBank y Toyota para convertirse en la empresa más grande de Japón.

El catalizador directo de este rebote en las acciones japonesas y surcoreanas fue la drástica relajación de los riesgos geopolíticos. El 11 de junio, el presidente de EE. UU., Trump, anunció la cancelación de los planes para un ataque militar contra Irán, afirmando que EE. UU. e Irán habían alcanzado un memorando de entendimiento preliminar y podrían firmar una tregua este mismo fin de semana. Durante la noche, las acciones estadounidenses se dispararon, con el S&P 500 subiendo un 1,75 %, el Nasdaq un 2,54 % y el índice de semiconductores de Filadelfia escalando un 7,9 %. El tipo de cambio KRW/USD se fortaleció de 1.528,9 a 1.518,0.

Sin embargo, las noticias que lastraron el sentimiento a media sesión provinieron de Wall Street. Según informes de los medios, Citigroup ( C ), JPMorgan Chase ( JPM ), Goldman Sachs ( GS) y otros bancos principales elevaron los costes de financiación de swaps y restringieron el tamaño de las transacciones, mientras que Morgan Stanley rechazó nuevas solicitudes de swaps, y Bank of America, BNP Paribas y UBS siguieron su ejemplo con ajustes. Como resultado, la ganancia del KOSPI se redujo del 8,6 % al 4,6 %, destacando el tira y afloja entre la gestión de riesgos institucional y el sentimiento del mercado.

De cara al futuro, dos variables requieren atención: Irán aún no ha ratificado oficialmente el texto del acuerdo, y el sentimiento de aversión al riesgo podría regresar si las negociaciones de tregua encuentran obstáculos; además, después de que los gigantes de Wall Street tomaran la iniciativa en el endurecimiento del apalancamiento, el hecho de que otras instituciones internacionales sigan su ejemplo dictará el rumbo de la liquidez.