El Oro se debilita mientras la incertidumbre sobre el acuerdo con Irán y la postura de línea dura de la Fed apoyan al USD
- El Oro se enfrenta a una nueva oferta el viernes mientras la incertidumbre sobre el acuerdo de paz con Irán impulsa el USD.
- Las expectativas de línea dura de la Fed apoyan aún más al USD y pesan sobre el metal amarillo sin rendimiento.
- El par XAU/USD sigue en camino de registrar fuertes pérdidas por segunda semana consecutiva.
El Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores tras un modesto repunte en la sesión asiática hasta la región de 4.246$-4.247$ el jueves, frenando el sólido movimiento de recuperación del día anterior desde su nivel más bajo desde noviembre de 2025. Estados Unidos e Irán continúan enviando señales mixtas y contradictorias respecto a un posible acuerdo de paz. Esto ayuda a reavivar la demanda del refugio seguro Dólar estadounidense (USD), que, junto con las expectativas de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), ejerce cierta presión a la baja sobre el metal amarillo sin rendimiento.
El presidente estadounidense Donald Trump dijo el jueves que se había alcanzado un acuerdo con Irán y que el documento final podría firmarse pronto, quizás incluso durante el fin de semana. Sin embargo, el optimismo se desvanece rápidamente ya que Irán respondió que no había tomado una decisión final sobre un acuerdo. Además, informes sugieren que el nuevo Líder Supremo de Irán, Mojtaba Jameneí, no ha aceptado el acuerdo de paz propuesto por EE.UU. Sumado a esto, el Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán habría declarado que asuntos clave, incluyendo el acceso a Ormuz y los fondos congelados, siguen sin resolverse, según Fars.
Mientras tanto, las fuerzas iraníes bloquearon el paso de un petrolero por la vía estratégica sin coordinación, subrayando la incertidumbre sobre la posición de Irán. Además, Fox News informó que las fuerzas estadounidenses interceptaron y derribaron dos drones de ataque iraníes de un solo sentido cerca del Estrecho de Ormuz. Los últimos acontecimientos mantienen en juego las primas de riesgo geopolítico y desencadenan una modesta recuperación en los precios del petróleo crudo, alimentando las preocupaciones inflacionarias. Esto ocurre en medio de señales de reacceleración de la inflación en EE.UU., respaldando el argumento de tipos de interés más altos por más tiempo.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. publicados esta semana apuntaron a una inflación en reacceleración, reafirmando las apuestas de que el banco central estadounidense elevará los costes de endeudamiento para fin de año. Esto actúa además como viento de cola para el Dólar y pesa sobre el Oro. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al par XAU/USD y optar por esperar nuevos desarrollos relacionados con la crisis en Oriente Medio. No obstante, la materia prima sigue en camino de registrar fuertes pérdidas por segunda semana consecutiva.
Gráfico diario XAU/USD
La configuración técnica del Oro favorece a los operadores bajistas y respalda la posibilidad de pérdidas más profundas
Desde una perspectiva técnica, el metal precioso mantiene un sesgo bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Además, el fallo del viernes cerca del 23.6% de retroceso de Fibonacci de la caída desde el máximo mensual de abril sugiere que la recuperación nocturna podría aún clasificarse como un movimiento de cobertura de cortos.
Mientras tanto, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) permanece en territorio negativo con la línea por debajo de su señal y un histograma aún negativo. Sumado a esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en la mitad de los 30, ambos indicadores que sugieren que la presión a la baja persiste a pesar de un modesto rebote desde los mínimos recientes.
En el lado alcista, la resistencia inicial aparece en el 23.6% de Fibonacci alrededor de 4.229$, seguida por el nivel del 38.2% cerca de 4.355$. Más arriba, la SMA de 200 días en aproximadamente 4.450$ y el retroceso adyacente del 50% en torno a 4.456$ forman un techo más fuerte, antes de que el nivel del 61.8% en 4.558$ y el retroceso del 78.6% en 4.703$ abran el camino hacia el máximo del ciclo en 4.887$. En el lado bajista, el soporte clave a vigilar es el mínimo reciente alrededor de 4.026$, donde una ruptura señalaría espacio para una corrección más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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