Bitcoin pierde la marca de 70,000. Las acciones cripto se desploman, Strategy podría poner a prueba el nivel de $100.

TradingKey - MicroStrategy y Bitcoin están en una espiral descendente; la clave para frenar la caída a corto plazo reside en la próxima publicación de los datos de ADP y de nóminas no agrícolas de EE. UU.

Durante las operaciones previas a la apertura del 2 de junio, hora del Este, las acciones relacionadas con las criptomonedas cayeron de forma colectiva, con MicroStrategy ( MSTR) cayó más de un 3%; Circle ( CRCL) y Coinbase ( COIN) cayeron más de un 2%; Robinhood ( HOOD ), Block ( XYZ) y MARA Holdings Inc ( MARA) cayeron todas más de un 1%.

El catalizador de esta fuerte caída, más allá del sentimiento de aversión al riesgo provocado por las tensiones geopolíticas entre EE. UU. e Irán, fueron las propias acciones de MicroStrategy, que conmocionaron a la comunidad cripto. Ayer se conoció la noticia de que la empresa vendió Bitcoin por primera vez, lo que no solo provocó que el precio de sus acciones se desplomara un 6%, sino que también aceleró la caída de Bitcoin. En las últimas 24 horas, Bitcoin se ha hundido más de un 4%, situándose por debajo de los 70.000 dólares hace unas cuatro horas, y actualmente cotiza a 69.420 dólares.

Gráfico de precios de Bitcoin, Fuente: TradingView

La ruptura de Bitcoin por debajo de niveles clave hizo que el pánico en el mercado de las criptomonedas se extendiera a la renta variable estadounidense, desencadenando una venta masiva de valores cripto. Como se observa en los movimientos de precios anteriores, MicroStrategy sufrió el mayor descenso, principalmente porque la gran mayoría de sus activos están en Bitcoin. Además, el mercado teme que la empresa continúe con las ventas. Lo más preocupante es que MicroStrategy y Bitcoin están entrando en una espiral de muerte descendente: a medida que Bitcoin cae, las tenencias de MSTR incurren en pérdidas no realizadas, y los efectos del apalancamiento provocan el desplome del precio de las acciones de MSTR, lo que genera una pérdida de confianza en el mercado que agrava aún más la caída de Bitcoin.

Sin embargo, ¿conducirá esta espiral realmente a un colapso total como ocurrió con Luna? Actualmente, MicroStrategy cuenta con dos "colchones" para evitar caer en un abismo sin fondo: la falta de riesgo de liquidación a corto plazo para su deuda a largo plazo (acciones preferentes) y la defensa del flujo de caja que proporciona su negocio de software tradicional. No obstante, todavía hay margen para que MicroStrategy siga una tendencia a la baja.

Desde la perspectiva del análisis técnico, después de que Bitcoin rompiera por debajo de los 70.000 dólares, entró en una zona de vacío, con el siguiente nivel de soporte en los 60.000 dólares. Si Bitcoin cae hasta ese mínimo, es posible que MicroStrategy tampoco logre mantener su soporte actual de 140 dólares y podría dirigirse directamente hacia la marca de los 100 dólares. Sin embargo, factores externos podrían romper la actual espiral de muerte entre MicroStrategy y Bitcoin, siendo el más inmediato los próximos datos económicos de EE. UU.

Gráfico de precios de las acciones de MicroStrategy, Fuente: TradingView

Este miércoles, EE. UU. publicará las cifras de empleo de ADP; este jueves, la Oficina de Estadísticas Laborales publicará el informe de nóminas no agrícolas de mayo. Si estos datos refuerzan las expectativas del mercado sobre recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, MicroStrategy y Bitcoin no solo dejarán de caer, sino que podrían experimentar un fuerte repunte. Por el contrario, los precios de ambos podrían sufrir más pérdidas hasta alcanzar el siguiente nivel de soporte psicológico significativo.