El Nikkei se gira a la baja tras alcanzar un máximo histórico; SoftBank sube más del 8%

TradingKey - Durante la sesión de negociación asiática del 26 de mayo, el índice Nikkei 225 alcanzó un máximo histórico en la apertura antes de girar a la baja debido a que los inversores recogieron beneficios en niveles elevados. Sin embargo, SoftBank Group subió a contracorriente para convertirse en el mayor contribuyente del índice, mientras el mercado en general mostró un patrón claro de divergencia sectorial.

El índice Nikkei 225 abrió en 65.247,24, con un alza del 0,14%, mientras que el TOPIX abrió en 3.921,90, con una caída del 0,52%. Al final de la sesión matutina, el Nikkei 225 se situaba en 64.897,64, un descenso de aproximadamente el 0,4%.

[Fuente: TradingView]

Los valores de gran capitalización mostraron un comportamiento mixto. SoftBank Group subió un 8,59%, mientras que Advantest cayó un 5,48% y Tokyo Electron bajó un 2,34%. El sector de las casas comerciales estuvo bajo presión de forma generalizada, con Mitsubishi Corp cayendo un 3,05% y Mitsui & Co. retrocediendo un 1,11%.

Anteriormente, Berkshire Hathaway de Warren Buffett ( BRKb) había elevado sus participaciones en cada una de las cinco principales casas comerciales a más del 10% y tenía previsto aumentar su inversión en Tokio Marine Holdings. Esta lógica de asignación a largo plazo amortiguó el descenso del sector de las casas comerciales, pero la toma de beneficios a corto plazo dominó el mercado.

SoftBank desafía la tendencia y alcanza un nuevo máximo

[Fuente: TradingView]

SoftBank Group subió más del 8% a contracorriente, convirtiéndose en el mayor contribuyente positivo del índice Nikkei en la jornada. El lunes, las acciones de SoftBank cerraron con un alza del 4,63% a 7.070 yenes.

El optimismo del mercado en torno a dos posibles salidas a bolsa continúa impulsando el precio de la acción al alza. OpenAI, una empresa de la cartera de SoftBank, se está preparando, según se informa, para una salida a bolsa con una valoración que podría superar el billón de dólares; la filial de SoftBank, SB Energy, también ha anunciado planes para solicitar una salida a bolsa en EE. UU.

SoftBank es actualmente uno de los mayores accionistas de OpenAI y ha comprometido 20.000 millones de dólares adicionales, lo que eleva su inversión total a casi 65.000 millones de dólares. Según los planes actuales, SoftBank poseerá aproximadamente el 13% de OpenAI para octubre de este año.

Los precios del petróleo caen ante noticias de conversaciones entre EE. UU. e Irán

Según informes de prensa, Estados Unidos e Irán han logrado avances en la restauración de la seguridad marítima en el estrecho de Ormuz, aunque persisten los desacuerdos sobre la redacción del alivio de las sanciones. En consecuencia, el crudo Brent se desplomó más de un 5% en la sesión anterior, aliviando las presiones inflacionarias para los importadores de energía como Japón.

El impacto de la caída de los precios del petróleo en Japón es evidente principalmente en tres áreas: primero, el comercio y los precios—dado que Japón depende en gran medida del crudo de Oriente Medio, los menores costes de importación alivian directamente las presiones sobre los precios corporativos y mejoran los términos de intercambio; segundo, la carga fiscal—el gobierno elaboró recientemente un presupuesto suplementario superior a los 3 billones de yenes, y el descenso de los precios del crudo reducirá el gasto en subsidios a la gasolina, lo que podría reducir la emisión de bonos para financiar el déficit; y tercero, la política monetaria—el retroceso de los costes energéticos hace que las presiones inflacionarias sean más manejables, permitiendo que el Banco de Japón evite subidas agresivas de tipos y proporcionando una mayor flexibilidad en su política.

El yen y los JGB: los diferenciales de tipos de interés siguen siendo el principal factor de presión.

En el mercado de divisas, el USD/JPY cotizaba a 158,93, con una caída del 0,17% respecto al día anterior. En su reunión de abril, el Banco de Japón votó 6-3 a favor de mantener el tipo de interés oficial en el 0,75%, aunque algunos miembros ya abogaban por una subida hasta el 1,0%. S&P Global prevé que el BOJ eleve el tipo al 1,0% en julio y, potencialmente, hasta el 1,5% para 2027. El diferencial de rendimiento entre Japón y EE. UU. se mantiene en aproximadamente 500 puntos básicos, mientras que la caída de los precios del petróleo ha reducido los costes de importación.

En el mercado de JGB, el rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años subió 1,5 puntos básicos hasta el 2,705% esta mañana tras una fuerte caída ayer. El descenso del rendimiento de ayer se debió principalmente a un desplome de los precios del petróleo que alivió las preocupaciones sobre la inflación, lo que redujo la urgencia de que el BOJ suba los tipos a corto plazo.

Sin embargo, los rendimientos repuntaron hoy, ya que los operadores señalaron que algunos inversores tomaron beneficios en posiciones de bonos tras la caída de ayer; mientras tanto, el escepticismo persistente respecto a los detalles de las negociaciones entre EE. UU. e Irán provocó algunas ventas en bonos a largo plazo. Un analista de Mitsubishi UFJ Asset Management afirmó que si los rendimientos a largo plazo se mantienen sistemáticamente por encima del 3%, supondría una carga para la economía real. Pimco ha establecido posiciones largas en JGB a 30 años, apostando por un aplanamiento de la curva de tipos.

Los mercados de EE. UU. y Londres permanecieron cerrados el lunes por festivo. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, intervendrá el miércoles en una conferencia organizada por el banco, y los participantes del mercado buscarán pistas sobre la decisión de tipos de interés de junio.