USD: Miradas puestas en el IPC de la próxima semana - ING

El Dólar estadounidense (USD) sigue siendo altamente sensible a los datos, mientras que las noticias sobre aranceles continúan teniendo solo un efecto limitado. Durante la noche, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha amenazado con un arancel del 35% sobre ciertos productos canadienses a partir del 1 de agosto y ha planteado la idea de aranceles generales del 15-20% sobre la mayoría de los socios comerciales de EE.UU., en comparación con el actual 10% de referencia. En una carta al primer ministro canadiense, Mark Carney, Trump citó 'déficits comerciales insostenibles' impulsados por las barreras arancelarias y no arancelarias de Canadá, señala el analista de FX de ING, Francesco Pesole.

El DXY podría mantenerse cerca del nivel 97.50

"La quinta caída consecutiva de las solicitudes iniciales de desempleo de ayer ha reforzado la narrativa de que un deterioro agudo en el mercado laboral es poco probable que sea lo que impulse a la Reserva Federal a recortar tan pronto como en septiembre. Esto pone aún más énfasis en los datos de inflación, que se publicarán el martes. El consenso se centra en un aumento del 0.3% intermensual en la cifra subyacente, lo que empujaría la tasa interanual ligeramente hacia arriba, del 2.8% al 2.9%. Si no fuera por la explícita moderación de Christopher Waller y Michelle Bowman, y la presión persistente de Trump sobre la Fed, una cifra como esa probablemente sería suficiente para descartar un recorte en septiembre. Tal como están las cosas, podría necesitarse una cifra del 0.4% para que los mercados lo descarten por completo."

"Hoy, se espera que el saldo presupuestario federal para junio sea de -30.000 millones de dólares. Si bien una desviación importante podría tener algún impacto en el FX, la historia del presupuesto parece haber sido puesta en segundo plano por los mercados por el momento. Los aranceles, también, continúan afectando al USD solo marginalmente. Nuestra opinión sigue siendo que, a menos que EE.UU. apunte a sus mayores socios: China, la UE, México o Canadá, con nuevos aranceles, es probable que el USD ignore esta ronda de proteccionismo, con las repercusiones en el FX limitadas a impactos locales, como el BRL, como se discutió a continuación. El DXY podría mantenerse cerca del nivel 97.50 o cotizar modestamente al alza en algunos ajustes de posicionamiento antes del IPC de la próxima semana."